¿Pueden las empresas privadas emitir bonos convertibles?

A bonos convertibles es una deuda que puede convertirse en una cantidad predeterminada de las acciones ordinarias de la compañía subyacente en ciertos momentos durante la vida del bono, generalmente a discreción del obligacionista. Dado que las empresas privadas no obtienen capital mediante la emisión de valores bajo el ámbito de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), dichas empresas no pueden emitir legalmente convertibles.

Tenga en cuenta que los inversores en empresas privadas, especialmente en el caso de las nuevas empresas, pueden estructurar notas convertibles que comienzan como obligaciones de deuda pero luego se convierten en un derecho de capital de la empresa. Sin embargo, estos pagarés no son valores negociables como los bonos convertibles y no se convierten en acciones comunes.

¿Qué es una empresa privada?

El primer paso para responder a la pregunta de si una empresa de propiedad privada puede emitir dichos valores primero requiere definir el término "empresa privada. "Muchas veces, el término" privado "se refiere a una empresa que es una propietario único (un dueño) o un camaradería (algunos propietarios). "Privado" también puede referirse a una empresa que está incorporada en realidad según las leyes estatales, pero que no tiene acciones que se negocien en ninguna bolsa o por en el mostrador creadores de mercado.

Las empresas privadas pueden emitir acciones y tener accionistas, pero sus acciones no cotizan en bolsas públicas y no se emiten a través de un oferta pública inicial (OPI). Como resultado, la mayoría de las empresas privadas no necesitan cumplir con los estrictos requisitos de presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para empresas públicas.En general, las acciones o deudas de estos negocios son menos líquidas y su valoraciones son más difíciles de determinar.

Por qué las empresas privadas no pueden emitir bonos convertibles

La principal razón por la que las empresas privadas no pueden emitir bonos convertibles tiene menos que ver con las leyes en contra empresas privadas que emiten bonos y más que ver con el hecho de que no existen acciones en las que invertir convertir los bonos.

Por otro lado, una corporación del subcapítulo S o C de propiedad cerrada, que no cotiza en ninguna bolsa, teóricamente puede emitir bonos convertibles si lo permiten sus estatutos corporativos y las leyes estatales. Sin embargo, la viabilidad de ejecutar una emisión de bonos de este tipo es otro asunto, porque muchas corporaciones cerradas pueden tener solo 100 acciones en circulación, si no menos.

No es extraño que un propietario o inversor local preste dinero a empresas más pequeñas en forma de bonos que vienen con una característica convertible. Sin embargo, esto generalmente se lleva a cabo como un medio de proteger al prestamista al permitir la propiedad de la empresa si no paga el préstamo.