Exxon Mobil lidera el sector energético al alza

Después de una tendencia a la baja durante la primera mitad del trimestre, el sector energético ha superado al mercado en general desde principios de 2022. Parte de esta acción al alza de los precios podría deberse a que las temperaturas más frías provocan una mayor demanda de calefacción alimentada por energía. Sin embargo, esta acción del precio también podría atribuirse a la inflación basada en rotación sectorial. La Corporación Exxon Mobil (XOM) el precio de las acciones ha subido a un máximo extremo de un rango basado en la volatilidad histórica y ha subido aún más después de las ganancias, cuando las acciones subieron un 6,4%.

Los inversores pujaron al alza los precios de las acciones después de que Exxon Mobil venciera ganancias por acción (EPS) y a pesar de que los ingresos fueron inferiores a lo esperado. Exxon Mobil reportó $2.05 en EPS y $85 mil millones en ingresos para el cuarto trimestre fiscal. Los analistas esperaban $ 1.95 en EPS y $ 90.8 mil millones en ingresos. Una métrica clave de ingresos netos para Exxon Mobil

río arriba segmento, que es uno de los tres principales segmentos de negocio de la compañía y un fuerte indicador de éxito general, resultó más bajo de lo esperado, pero aun así fue el mejor desempeño en esta área desde el cuarto trimestre 2019.

Los comerciantes de opciones parecen estar haciendo apuestas, lo que implica que creen que la reciente tendencia al alza de los precios de Exxon Mobil continuará. Esto se debe a que los volúmenes comerciales recientes favorecen llamadas terminado pone, mientras volatilidad implícita y el interes abierto sugieren que los comerciantes de opciones han estado comprando opciones de compra al alza mientras venden opciones de venta a la baja.

Desde principios de 2022, las acciones de Exxon Mobil han superado a cada una de las 10 posiciones principales del ETF del sector energético de State Street (XLE). Esto ha sido mientras el sector ha superado al mercado en su conjunto, ya que los inversores han rotado hacia sectores posicionados para beneficiarse de inflación.

Desempeño reciente del sector energético

Exxon Mobil es la mayor participación de XLE según la ponderación porcentual, con un 24 %. El sector ha superado con creces al mercado en general desde principios de 2022, con XLE ganando un 18% en este período de tiempo, mientras que el ETF del índice S&P 500 de State Street (ESPIAR) ha caído un 6,5%. El siguiente gráfico ilustra el desempeño reciente de Exxon Mobil y XLE en comparación con nueve de los principales sectores del S&P 500.

Es notable en este gráfico que la rotación del sector parece mostrar que los inversores se están posicionando para estar preparados para el aumento de las tasas de interés para combatir la inflación. Los sectores de mayor rendimiento: XLE, productos básicos de consumo (XLP), finanzas (XLF), y utilidades (XLU), se consideran apuestas relativamente "más seguras" en tiempos de aumento de la inflación y las tasas de interés.

Las acciones con peor rendimiento: tecnología (XLK) y consumo discrecional (XLY)—por lo general tienen un rendimiento inferior en épocas de alta inflación—tecnología debido al lastre de las tasas de interés en las empresas con grandes cantidades de deuda, y consumo discrecional debido a la suposición de que el poder adquisitivo de los consumidores se reducirá, por lo que gastarán menos dinero en deseos que en necesidades. El movimiento de fondos podría ser comerciantes e inversores anticipando el próximo estado de la ciclo economico.

Dentro del Sector Energético

Él sector energético es una categoría de acciones relacionadas con la producción o el suministro de energía. Este sector incluye empresas involucradas en la exploración y desarrollo de reservas de petróleo o gas, perforación y refinación de petróleo y gas. La industria de la energía también incluye empresas de servicios públicos integrados, como las energías renovables y el carbón.

Los rendimientos relativos del sector energético se han correlacionado positivamente con la inflación cada vez. Dado que la energía se considera una "necesidad" más que un "deseo", este sector tiende a tener un rendimiento superior en tiempos de inflación porque, a medida que el gasto de los consumidores se reduce en otros sectores, el sector de la energía sigue coherente.

El siguiente gráfico compara el desempeño reciente de las acciones de Exxon Mobil con las principales participaciones del ETF del sector energético (XLE) de State Street y el ETF del índice S&P 500 (SPY).

Este gráfico ayuda a resaltar cómo, desde principios de 2022, las acciones individuales de este sector han ido en aumento y han superado con creces al mercado. De hecho, la acción con peor desempeño en este gráfico, Valero Energy Corporation (VLO), ha registrado un aumento del 10,3 % en lo que va de año, mientras que SPY ha caído un 6,5 %. Exxon Mobil podría estar liderando la carga al alza, ya que es la acción más grande por capitalización de mercado, y tanto el petróleo como el gas natural han ido en aumento.

Acción del precio

Un análisis de la actividad de opciones reciente combinado con análisis técnico del movimiento del precio de las acciones puede ayudar a los observadores de gráficos a obtener información valiosa sobre el sentimiento general hacia las acciones de Exxon Mobil después de las ganancias. El gráfico a continuación muestra la acción reciente del precio de las acciones de Exxon Mobil a partir del jueves 2 de febrero. 3.

El gráfico ilustra cómo el precio de las acciones de Exxon Mobil se mantuvo en un canal descendente desde que el gigante de la energía reportó ganancias para el trimestre anterior, resaltado en azul. Casi en el momento justo, el precio de las acciones de Exxon Mobil subió por encima de su cotización de 20 días. media móvil a principios de 2022, y se ha mantenido en una tendencia alcista cerca del extremo alto del rango de volatilidad a través de las ganancias. Esta tendencia está resaltada por la flecha verde.

Las bandas moradas en este gráfico son un rango de volatilidad histórico extremo formado por 4 desviaciones estándar de 20 días. Canal de Keltner indicadores, que representan niveles de precios que representan un múltiplo del rango verdadero promedio (ATR) para las acciones de Exxon Mobil. ATR es una herramienta estándar para ilustrar la volatilidad histórica a lo largo del tiempo. Se podría considerar que estas bandas representan los rangos extremos de precios de opciones. Es notable que estas bandas se ampliaron a principios de diciembre y se estrecharon al comienzo del año, y solo se ampliaron nuevamente a medida que se acercaban las ganancias.

Aunque Exxon Mobil no cumplió con los ingresos en general y las expectativas de ingresos netos del segmento upstream, los inversionistas compraron acciones de Exxon Mobil después de que la compañía informara ganancias, ya que las acciones ganaron un 6,4% y establecieron un nuevo período de 52 semanas. alto. El precio de la acción se mantiene en la parte superior del rango de volatilidad.

Perfil de volumen y actividad de opciones

Una comparación entre la acción del precio y el comercio de opciones puede proporcionar información sobre el sentimiento de los comerciantes e inversores hacia el desempeño de una empresa en el futuro cercano. Sin embargo, un contexto adicional de la acción del precio en términos de volumen podría ilustrar áreas de soporte o resistencia, que podría proporcionar contexto al interés abierto de opciones. El siguiente gráfico ilustra la acción reciente del precio de Exxon Mobil, además de un patrón de volumen basado en el precio en el lado izquierdo.

Este patrón de volumen basado en el precio representa los precios en los que los inversores compraron y vendieron las acciones anteriormente. Una cantidad notable de compras en el pasado a menudo implica que los inversores sentirán el deseo de defender sus posiciones a esos mismos precios comprando más acciones o al menos no vendiendo más. Cuando los volúmenes a un precio determinado son bajos o inexistentes, implica que pocos inversores, si es que los hay, tienen la necesidad de defender sus posiciones en estos niveles.

Este gráfico destaca cómo el aumento del precio de las acciones basado en las ganancias de Exxon Mobil aumentó a través de una delgada zona de volumen de compra, resaltada por el rectángulo verde. Ha habido una mezcla de compra y venta por encima de esta zona, y los precios comerciales recientes han coqueteado con esta área. Esta zona podría convertirse en una nueva área de apoyo, ya que los compradores pueden querer defender sus posiciones a estos precios.

Los comerciantes de opciones parecen estar posicionándose para que la tendencia al alza de los precios continúe en el corto plazo. Volúmenes comerciales recientes el jueves 2 de febrero. 3, presentó 101.000 llamadas en comparación con 61.000 opciones de venta. El interés abierto también se inclina alcista, con 682 000 llamadas en comparación con 607 000 opciones de venta. Si bien estas cifras son relativamente alcistas, no hay una gran disparidad entre opciones de compra y venta. Se requiere más análisis.

Feb. 18, la próxima opción mensual fecha de caducidad, cuenta con 125.000 llamadas frente a 82.000 opciones de venta en el interés abierto. La única opción con el mayor interés abierto es la call de $80, con 20.000. Si bien esto sugiere una ventaja limitada para el precio actual de las acciones de Exxon Mobil, el siguiente interés abierto más alto para esta fecha de vencimiento es la llamada de $85 con 18,000. Esto representa una ventaja del 6% sobre el precio actual de las acciones.

La volatilidad implícita también pinta una imagen más amplia de este interés abierto. La volatilidad implícita para las llamadas al alza está aumentando mientras que el interés abierto está aumentando, lo que sugiere que los comerciantes de opciones están tomando posiciones largas en estas opciones. Por el contrario, la volatilidad implícita de las opciones de venta a la baja está cayendo a medida que aumenta el interés abierto, lo que indica que los comerciantes están vendiendo estas opciones.

Terminando

El precio de las acciones de Exxon Mobil continúa subiendo después de que la compañía informara sobre sus ganancias, a pesar de no cumplir con las expectativas de ingresos. El sector energético en su conjunto ha superado al mercado desde principios de 2022, ya que los inversores parecen estar rotando hacia sectores posicionados para prosperar en un entorno inflacionario. Los comerciantes de opciones parecen creer que el movimiento alcista de Exxon Mobil continuará, ya que los comerciantes están vendiendo opciones de venta a la baja mientras compran llamadas al alza.