Los comerciantes de opciones de Walgreens Boots Alliance ven el lado positivo

El precio de las acciones de Walgreens Boots Alliance, Inc. (AMB) rompió recientemente su racha ganadora después de que la compañía reportara ganancias para el primer trimestre fiscal. Walgreens superó las expectativas de los analistas para ambos ganancias por acción (BPA) e ingresos. Sin embargo, el precio de las acciones cayó casi un 3% después de que Walgreens hablara del aumento de los costos laborales. Los analistas esperaban que la empresa anunciara $1,33 en EPS y $32,74 mil millones en ingresos para el trimestre; la compañía reportó $1,68 en EPS y $33,90 mil millones en ingresos.

Los ingresos se vieron impulsados ​​por un mayor número de vacunas contra el COVID en el primer trimestre y el aumento de las ventas minoristas, ya que los compradores compraron pruebas de COVID en el hogar además de medicamentos para el resfriado, la tos y la gripe. Ventas mismas tiendas aumentó un 10,6% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que representa el mayor aumento en más de 20 años. Walgreens elevó su pronóstico para el año a pesar de los mayores costos laborales anticipados.

Los volúmenes de negociación de opciones indicaron que los comerciantes habían estado comprando Opciones de llamada y vendiendo pone; sin embargo, la actividad de opciones después de las ganancias sugiere que los comerciantes son optimistas de que las acciones de Walgreens podrían continuar con una tendencia alcista. Esto se debe a que la acción del precio permanece en un canal ascendente, mientras que la actividad de opciones implica que los comerciantes están vendiendo puts y comprando call.

Durante el mes pasado, las acciones de Walgreens superaron a casi todas las posiciones principales del ETF del sector de consumo básico de State Street (XLP). El sector en sí ha superado al mercado en su conjunto como año nuevo y basado en la inflación. rotación sectorial comienza

Si bien el comercio de opciones y la acción del precio pueden proporcionar información sobre el sentimiento de los comerciantes e inversores sobre las expectativas del desempeño de una empresa en el En un futuro próximo, es imperativo tener en cuenta el rendimiento actual de las acciones en relación con su sector y el mercado en su conjunto al considerar una macro más grande. factores Walgreens es miembro de la productos básicos de consumo sector, que recientemente ha superado al mercado en general. Durante el mes pasado, el ETF del sector de consumo básico (XLP) de State Street ha agregado un 6%, mientras que el ETF del índice S&P 500 de State Street (ESPIAR) se ha mantenido plano. El siguiente gráfico muestra el desempeño reciente de XLP en comparación con otros nueve sectores del S&P 500.

Lo que es notable en este gráfico es la rotación del sector que parece estar preparándose para el aumento de Tasas de interés para combatir la inflación. Desde el comienzo de la recuperación económica de la era COVID, el sector tecnológico (XLK) había superado con creces a todos los demás sectores. Durante el último mes, XLK apenas ha superado al sector de consumo discrecional (XLY). Mientras tanto, los sectores típicamente asociados como refugios más seguros en tiempos de inflación creciente—XLP, energía (XLE), materiales (XLB), y finanzas (XLF), no solo van en aumento, sino que superan al mercado en su conjunto.

Este movimiento de fondos podría ser inversores y comerciantes anticipando la próxima etapa del ciclo economico. No solo los sectores que tienden a tener un mejor rendimiento al final del ciclo están funcionando bien, sino que los sectores que históricamente tienen un rendimiento inferior al final del ciclo se están vendiendo. Esto podría ser la anticipación de una entrada mercado bajista o recesión.

Dentro del sector de productos básicos de consumo

Los productos básicos de consumo se refieren a un conjunto de productos esenciales por parte de los consumidores. Esta categoría incluye cosas como alimentos y bebidas, artículos para el hogar, productos de higiene e incluso alcohol y tabaco. Estos bienes son productos que las personas no pueden, o no quieren, eliminar de sus presupuestos, independientemente de su situación financiera.

Debido a esto, la demanda de productos básicos de consumo es relativamente constante. Esto hace que las acciones de consumo básico se vean menos afectadas por la inflación y la recesión. Estas acciones se caracterizan por un crecimiento constante aunque no espectacular, sólida dividendos, y bajo volatilidad.

El siguiente gráfico compara el desempeño reciente de WBA con las principales participaciones del ETF (XLP) del sector de consumo básico de State Street.

A pesar de representar menos del 2% de las participaciones ponderadas de XLP, las acciones de Walgreens han superado casi todas las posiciones principales de XLP durante el último mes, apenas superadas por The Coca-Cola Company (KO). La acción con la mayor asignación en XLP es The Procter & Gamble Company (PG), que representa más del 16 % de las participaciones de XLP. PG ha ganado un 7,3% durante el último mes, en comparación con una ganancia del 8,7% de la WBA y un aumento del 9,5% de KO.

Es interesante notar que Costco Corporation (COSTO), que es la segunda participación más grande de XLP, se encuentra en la parte inferior de esta comparación de gráficos, pero aun así ha superado a SPY durante el último mes.

Aspecto de la acción del precio y las opciones

Un análisis de la actividad de opciones reciente combinado con análisis técnico del movimiento del precio de las acciones puede ayudar a los observadores de gráficos a obtener información valiosa sobre el sentimiento general hacia las acciones de Walgreens. El gráfico a continuación ilustra la acción reciente del precio de las acciones de Walgreens a partir del jueves 1 de enero. 6.

El gráfico muestra cómo el precio de las acciones de Walgreens se ha mantenido en una tendencia al alza relativa desde principios de diciembre. La liquidación de mayor volumen coincidió con una cruz de la muerte de 20 días y 50 días medias móviles, resaltados en amarillo y azul, respectivamente. Después de este capitulación, WBA se recuperó hacia su rango más consistente alrededor de $47 antes de subir. A pesar de la venta masiva basada en las ganancias, las acciones de Walgreens siguen en una tendencia alcista, resaltadas en azul. Esta tendencia continuó al alza después de un Cruz dorada a finales de diciembre.

A primera vista, parece que, a pesar de la reciente disminución del precio de las acciones basada en las ganancias, los comerciantes de opciones se están posicionando para que el precio de las acciones suba en el futuro. Eso es porque el interes abierto para las acciones de Walgreens, hay más de 225 000 opciones de compra en comparación con 170 000 opciones de venta. Además, los volúmenes de operaciones recientes del jueves favorecieron las opciones call sobre las opciones put casi 4 a 1.

Es interesante notar que, mientras que el interés abierto de la opción total y los volúmenes de negociación favorecen las llamadas sobre las opciones de venta, existe una mayor proporción de opciones de venta que de opciones de compra en el interés abierto actual sobre una base porcentual en comparación con las respectivas 52 semanas promedios El interés abierto de la opción de compra actual es más débil de lo habitual, mientras que el interés abierto de la opción de venta es más alto de lo normal.

para enero 21, el próximo mes fecha de caducidad para las opciones, parece que los comerciantes de opciones están haciendo apuestas alcistas significativas en las acciones de Walgreens. Esto se debe a que los strikes individuales con el mayor interés abierto son las opciones call de $52,50 con 18 500 y las opciones call de $55 con 18 000. Mientras que las llamadas de $52.50 están actualmente en el dinero, las llamadas de $ 55 representan un 4% al alza con respecto al precio actual de las acciones de Walgreens.

Terminando

Walgreens Boots Alliance superó las expectativas de ingresos y EPS de los analistas. Aunque la empresa elevó las previsiones para el año, el precio de las acciones cayó un 2,89 % el día en que la empresa informó de sus resultados, ya que los inversores estaban preocupados por el aumento de los costes laborales. Recientemente, la compañía se ha desempeñado bien en un sector de rendimiento superior, y los comerciantes de opciones parecen estar comprando llamadas y vendiendo opciones de venta, expresando un sentimiento alcista.