Revisión de los mercados globales: Dow se deshace de Exxon y la Fed apunta a la inflación

Visión general

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, revisó el marco de política del banco central cuando señaló la adopción de la "meta de inflación promedio". los Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) tuvo que reconfigurar sus componentes debido en gran parte a Apple Inc. (AAPL) cuatro por uno división de acciones. El primer ministro de Japón, Shinzo Abe, renunció alegando motivos de salud, aunque insinuó que cumplirá su mandato, que finaliza en septiembre de 2021. Los índices globales continuaron avanzando a medida que los funcionarios de EE. UU. y China intentaron tranquilizar a los mercados de que se implementará el acuerdo comercial.

Eventos económicos clave (última semana)

• (Nueva Zelanda) Ventas minoristas - Segundo cuarto ventas al por menor cayó un 14,6 %, mejor que las expectativas del mercado de -16,3 %, pero aun así se registró como la mayor caída desde que comenzó la serie en 1995. Además, la cifra del último trimestre también se revisó a la baja debido a que los bloqueos provocados por el COVID-19 afectaron severamente la demanda.
• (EE. UU.) Confianza del consumidor de la Conference Board –Confianza del consumidor publicó una lectura de 84,8 en agosto, que es inferior a las previsiones de 93, y la cifra de julio también se revisó a la baja a 91,7. Esta encuesta de alrededor de 3.000 hogares es especialmente relevante ahora, ya que pide a los encuestados que califiquen las condiciones económicas generales actuales (Índice de Situación Actual) y futuras (Índice de Expectativas). El Índice de Situación Actual cayó 84,2, muy por debajo de la lectura de julio de 95,9, mientras que el Índice de Expectativas descendió a 85,2 desde la lectura de 88,9 del mes pasado.
• (EE. UU.) Pedidos de bienes duraderos - Los pedidos de bienes duraderos La cifra principal fue del 11,2 %, mucho más alta que el 4,4 % que esperaban los analistas, y las cifras del mes pasado también se revisaron al alza. Los datos básicos, que excluyen los artículos de transporte, registraron una lectura del 2,4 %, superando las expectativas del 1,9 %, incluso cuando julio se revisó al alza. Sin embargo, el optimismo se atenuó un poco a medida que la tasa de crecimiento de los pedidos se desaceleró con respecto al mes anterior, lo que se sumó a las preocupaciones de que el repunte se estaba desacelerando.
• (Australia) Gasto de capital privado (trimestral) - Segundo cuarto gastos de capital El gasto (capex) cayó un 5,9 %, que no fue tan débil como las previsiones del mercado de -8,2 %, aunque los datos del primer trimestre se revisaron a la baja hasta el -2,1 %.
• (EE. UU.) PIB preliminar (trimestral) – Preliminar producto Interno Bruto (PIB) cayó un 31,7%, lo que fue mejor que las previsiones de consenso de -32,5% y la cifra de PIB avanzado publicada anteriormente de -32,9%.
• (EE. UU.) Reclamos de desempleo (semanalmente) – Reclamos de Desempleo aumentó en 1.106 millones, lo que superó las previsiones de 1 millón. Esto marca 22 de 23 semanas en las que esta métrica clave del mercado laboral ha superado la marca de 1 millón.
•  (EE. UU.) Discurso del presidente de la Fed, Powell – El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su muy esperado discurso (virtual) en Jackson Hole, anunció que la Fed adoptará la estrategia de "objetivo de inflación promedio" en el futuro.
• (Canadá) PIB (mensual) – Este indicador mensual de actividad económica registró una lectura de 6,5%, superando las previsiones de los analistas de 5,2%. Esto marca el segundo mes consecutivo en el que la economía de Canadá creció más de lo esperado.
• (EE. UU.) Índice de precios del PCE básico - Los gastos de consumo personal El índice de precios (PCE) de julio se situó en el 0,3 %, por debajo de las previsiones del 0,5 %, aunque la cifra del mes pasado se revisó al alza hasta el 0,3 %.
• (EE. UU.) Gasto personal – El gasto del consumidor, que representa alrededor del 67 % de la actividad económica de EE. UU., aumentó un 1,9 %, mejor que el 1,5 % previsto. La cifra del mes pasado también se revisó al alza hasta el 6,2%.
• (EE.UU.) Chicago PMI – Una encuesta de 200 gerentes de compra en el área de Chicago registró una lectura de 51,2, que estuvo tanto en línea con las expectativas como expansiva.

Desempeño de los mercados globales

Rendimiento de índices y divisas
Mercado	Mejor	El peor
efectos especiales	NZD	AUD	GBP	EUR	francos suizos	CANALLA	Guay	Dólar estadounidense
Índice	Nasdaq 100	S&P 500	chino a50	Ingenioso 50	DOW 30	DAX 30	Russell 2000	Nikkei 225

Comentario

divisas

mejor intérprete	peor intérprete
NZDUSD	EURNZD

El dólar neozelandés (NZD) fue el mayor de mejor desempeño la semana pasada, seguido por el dólar australiano (USD) y Libra británica (GBP), ya que estas fueron las monedas que terminaron la semana con una nota neta positiva. La amplia debilidad del dólar estadounidense (USD) y el hecho de que se percibe que Nueva Zelanda está a la vanguardia en el manejo de COVID-19 probablemente impulsó al kiwi. El resto de las principales terminaron la semana en negativo neto, siendo el USD el que peor se desempeñó. Le siguió el yen japonés (GUAY), Dolar canadiense (CANALLA), Franco suizo (CHF), y el euro (EUR).

el semanario Compromisos de los comerciantes (COT) informe (publicado por el CFTC) muestra que los especuladores continuaron aumentando el posicionamiento largo neto récord en euros, mientras que las posiciones cortas netas en USD aumentaron debido al discurso pesimista de Powell.

Índices globales

mejor intérprete	peor intérprete
Nasdaq 100	Nikkei 225

El cargado de tecnología Nasdaq 100 volvió a ser el índice estadounidense con mejor desempeño, mientras que el Nikkei 225 fue el peor, a pesar de que terminó la semana al alza, con la noticia de que el primer ministro Abe, que había estado en el poder desde 2012, iba a dimitir. Esta sorprendente decisión tomó por sorpresa a los mercados, lo que resultó en una caída de las acciones japonesas.

Los mercados bursátiles de EE. UU. se beneficiaron del discurso de Powell en el que confirmó las especulaciones del mercado de que el banco central revisaría su la política monetaria marco en la adopción de "Meta de Inflación Promedio". Al hacerlo, podría haber dado a los inversores más razones para acumular acciones dada la clara implicación de que las tasas de interés se mantendrán más bajas, más extenso. "Objetivo de inflación promedio" significa que la Fed permitirá que la inflación supere el 2% durante un período de tiempo antes de que actúe para contenerlo, especialmente si ha estado por debajo del 2% durante un período prolongado de tiempo.

los Junta de la Reserva Federal ha estado tratando de inflar la economía de los EE. UU. a su punto de referencia establecido anteriormente del 2% desde el crisis financiera de 2008 y no ha tenido éxito en lograrlo. En los últimos años, ha habido llamados para que la Fed revise su pensamiento y permita que la inflación supere el 2% de referencia antes de tomar medidas. La idea es que, si las autoridades están dispuestas a dejar que la economía funcione mejor durante más tiempo, podría estimular la actividad económica hasta el punto en que en realidad puede llegar al 2%.

Con el tipo de claridad que solo puede proporcionar la retrospectiva, es evidente que el fuerte repunte de los mercados de valores desde los mínimos de marzo se vio favorecido en gran medida por la hecho de que los inversores que buscaban rendimiento no tenían más remedio que comprar acciones, y el presidente de la Fed esencialmente les dijo que este será el caso durante algún tiempo para venir. La lección para los mercados de valores es que la Fed ha hecho de la moderación una política oficial.

El DJIA realizó cambios en sus componentes provocados por la división de acciones cuatro por uno de Apple. Es de destacar que Exxon Mobil, el componente de Dow más antiguo y la empresa que cotiza en bolsa más valiosa de EE. UU. hasta 2014, fue objeto de dumping. También lo fueron Pfizer Inc. (PFE) y Raytheon Technologies Corporation (RTX). Los recién llegados son salesforce.com, inc. (CRM), Amgen Inc. (AMGN) y Honeywell International Inc. (HON).

Petróleo, rendimientos y oro

Petróleo crudo (WTI) terminó la semana con una subida del 3,19% debido a que la combinación de una quinta caída semanal consecutiva en los inventarios de crudo de EE. UU. y el huracán Laura que azotaba la costa del Golfo de EE. UU. dio un impulso a la materia prima. A NOSOTROS. 10 años y alemán paquete los rendimientos terminaron la semana al alza ya que los inversores buscaron activos más riesgosos en busca de rendimiento. Oro cerró la semana al alza en un 1,3%, ya que se consolida tras la fuerte subida de agosto.

Eventos económicos clave (la próxima semana)

Fecha	Hora (EST)	Evento
31 de agosto	21:45	(China) PMI manufacturero de Caixin
01 de septiembre	00:30	(Australia) Política monetaria del RBA
09:30 AM	(Canadá) PMI manufacturero
10:00 A.M	(EE. UU.) PMI manufacturero del ISM
9:30 PM	(Australia) PIB (trimestral)
02 de septiembre	8:15	(EE. UU.) ADP Cambio en el empleo no agrícola
03 de septiembre	08:30 AM	(EE. UU.) Reclamos de desempleo (semanalmente)
10:00 A.M	(EE. UU.) ISM Service PMI
04 de septiembre	08:30 AM	(Canadá) Empleo
(EE. UU.) Empleo

Gráfico(s) de Interés – NZD/USD

El aumento de NZD/USD tiene como objetivo zonas de resistencia entre 0,6750 y 0,6790, que, si se incumple, traería 0,6970 al foco. Niveles de soporte en 0.6488 y 0.6382 necesitaría ser perforado decisivamente para que el impulso bajista se reafirme.

Puntos de pivote y niveles de retroceso de Fibonacci

los punto de pivote se calcula a partir de la acción del precio de los períodos comerciales anteriores y se puede utilizar para determinar la tendencia a corto plazo. Si el instrumento en el período siguiente cotiza por encima del punto de pivote, se cree que muestra un sentimiento alcista, mientras que el comercio por debajo del punto de pivote se considera bajista. los retroceso de fibonacci es la reversión potencial del movimiento original del precio del instrumento.

Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.