Casi es hora de tomar ganancias de oro
El fideicomiso de oro SPDR (GLD) y el oro contratos futuros han registrado ganancias impresionantes desde noviembre de 2019, pero han alcanzado un importante resistencia zona, aumentando las probabilidades de una reversión y un retroceso que tiene el potencial de sacudir la gran cantidad de seguidores de tendencias que han saltado a estos valores en los últimos meses. Lo que es más importante, la disminución podría ser extensa y duradera, tal vez traspasando el límite de 200 días. media móvil exponencial (EMA) a mediados de $ 140 en GLD o alrededor de $ 1,500 en el contrato de futuros.
El oro estaba involucrado en una fuerte ola de recuperación mucho antes de que la pandemia de coronavirus golpeara en el primer trimestre, rompiendo en junio de 2019 por encima de seis años. línea de tendencia generada por la serie de máximos más bajos registrados entre 2013 y el primer trimestre de 2019. El repunte atrajo un gran interés de compra, elevando el metal amarillo por encima de los 1.500 dólares antes de situarse cerca de los 1.450 dólares a finales de año. Los compradores regresaron a principios de 2020, con un repunte que superó los 1.700 dólares el 6 de marzo, cuando los mercados bursátiles mundiales se desplomaban en respuesta a las cuarentenas y los cierres.
Una sacudida a mediados de marzo arrojó más de 2500 puntos antes de que un rebote igualmente vigoroso alcanzara el máximo de recuperación a mediados de abril, antes de una ruptura que se estancó después de que el contrato de futuros cruzara el .786 retroceso de fibonacci nivel de la tendencia bajista de 2011 a 2015. a largo plazo fuerza relativa las lecturas se han estado moviendo lateralmente durante el último mes, mientras que el fondo de oro todavía cotiza algunos puntos por debajo de su nivel de retroceso de .786, tal vez presagiando un pico de compra final antes de que los bajistas tomen control.
Gráfico a largo plazo de GLD (2007 - 2020)
Una ruptura de 2007 se estancó en $100,44 en el segundo trimestre de 2008, antes de una recesión que se aceleró durante el colapso económico. El fondo volvió al máximo a finales de 2009 y volvió a romper, alcanzando un máximo histórico de 185,85 dólares en septiembre de 2011. La acción del precio luego se convirtió en una triangulo descendente que rompió a la baja en 2013, desencadenando una importante tendencia bajista que finalmente tocó fondo cerca de $100 en diciembre de 2015.
Un rebote de 2016 marcó un máximo más bajo justo por encima de $ 130, registrando el tercer punto en una línea de tendencia descendente, por delante de tres intentos fallidos de ruptura hasta febrero de 2019. El fondo y el contrato finalmente superaron la resistencia en junio, ingresando en una tendencia alcista sostenida que registró tres máximos más altos en el segundo trimestre de 2020. La acción del precio después de la ruptura de abril de 2020 por encima del máximo de marzo en $ 159 se ha asentado en un triangulo ascendente con una resistencia de $165, con ese nivel resistiendo a medida que nos acercamos al final de mayo.
Lo mensual oscilador estocástico pasó a un ciclo de venta a largo plazo desde la zona de sobrecompra en noviembre de 2019, pero rápidamente pasó a un patrón lateral, lo que indica un delicado equilibrio entre alcistas y bajistas. La sacudida de marzo cambió la ecuación, provocando un repunte de los futuros por encima del retroceso de 0,786 a 1.725 dólares, pero el el fondo de oro aún no ha alcanzado el mismo nivel, lo que aumenta las probabilidades de que los alcistas completen esta tarea en el futuro sesiones
Gráfico de corto plazo de GLD (2018 - 2020)
los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) alcanzó su punto máximo con el precio en 2011 y entró en una fase de distribución a largo plazo, registrando un mínimo de cinco años en 2015. Una prueba exitosa de 2017 señaló una nueva fase de acumulación y una tendencia alcista que se aceleró en el cuarto trimestre de 2018. El OBV alcanzó el pico de 2011 en febrero de 2020 y estalló, lo que se sumó a las señales de compra al mismo tiempo que los mercados mundiales colapsaban. Ahora se sitúa cerca del pico de marzo, manteniendo la perspectiva alcista a largo plazo.
El fondo montó resistencia en la EMA de 200 días en diciembre de 2018 y rebotó a ese nivel en mayo de 2019 y marzo de 2020. Una reversión en o cerca del retroceso de Fibonacci de .786 favorecería otro viaje a ese profundo nivel de soporte, sugiriendo una caída que podría extenderse de 20 a 25 puntos. A su vez, la venta masiva podría marcar una oportunidad de compra de bajo riesgo, antes de un repunte que genere resistencia y continúe en una prueba largamente esperada del máximo histórico registrado hace casi nueve años.
La línea de fondo
El fondo de oro y el contrato de futuros pueden revertirse pronto y caer en una prueba de soporte profundo, sacudiendo a los seguidores de tendencias débiles.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados o sus derivados en el momento de la publicación.