Buen momento para aprovechar las ganancias de Costco

Corporación mayorista de Costco (COSTO) la acción ha registrado ganancias impresionantes desde que superó 2018 resistencia en junio, pero la evidencia técnica sugiere que ahora es el momento de tomar ganancias y quedarse al margen. La desventaja en los próximos meses podría ser dramática, potencialmente cediendo 40 a 50 puntos y probando la ruptura apoyo cerca de $250. Ese nivel también podría ofrecer una oportunidad de compra de bajo riesgo para los jugadores marginados, antes de un aumento más fuerte en la nueva década.

El minorista se ha sacudido los vientos en contra generados por la guerra comercial, construyendo una base de clientes con personas que huyen de los equipos de mayor precio mientras reducen el riesgo a través de las relaciones con los proveedores fuera de China. Irónicamente, a una nueva tienda Costco china le está yendo fenomenalmente bien, pero será difícil mantener esas cifras si la próxima ronda de negociaciones comerciales fracasa en el cuarto trimestre. Además, la empresa no es inmune al ciclo económico y una recesión tendría un efecto moderador sobre las ganancias.

Gráfico de COSTO a largo plazo (1992 - 2019)

Una ruptura de 1992 en la mitad de la adolescencia fracasó, produciendo un declive que terminó en un mínimo de nueve años en un solo dígito en 1995. El repunte subsiguiente montó el máximo anterior en 1997, desencadenando un poderoso avance de tendencia que continuó hasta el máximo de 2000 en $ 60,50. Eso marcó el máximo más alto en los próximos siete años, por delante de la acción de rango estrecho que mantuvo el soporte a mediados de los $ 20. La acción finalmente subió en 2003, tallando un repunte en cámara lenta que alcanzó el máximo anterior en 2007.

Una ruptura inmediata se estancó a mediados de los 70 dólares en mayo de 2008, mientras que la posterior caída completó una cabeza y los hombros avería durante el accidente de octubre. Las acciones continuaron perdiendo terreno hasta marzo de 2009, y finalmente tocaron fondo en un mínimo de cinco años a mediados de los $ 30, antes de un rebote que se quedó sin gasolina en los bajos $ 60 en 2010. Finalmente completó el viaje de ida y vuelta al máximo de 2008 en 2011, generando una fuerte tendencia alcista que se transformó rápidamente en una canal ascendente.

El canal entró en una trayectoria menos profunda en 2015, pero la acción continuó registrando nuevos máximos, exhibiendo un liderazgo de mercado que ha continuado hasta el máximo histórico de septiembre de 2019 en $304,64. Sin embargo, el impulso vertical vigente desde diciembre parece insostenible, lo que eleva las probabilidades de un cambio intermedio. corrección que sacude una gran cantidad de accionistas mientras trabajaba fuera de lo extremadamente sobrecomprado condición técnica.

La acción del precio ha perforado la parte superior de los 20 meses. Banda de Bollinger® siete veces desde 2015, y cada evento desencadena una corrección intermedia. El séptimo evento está ahora en progreso, con un invertido candelabro de martillo eso no se confirmará hasta fin de mes. Tres de los seis casos anteriores han publicado martillos invertidos o dojis de lápidas, añadiendo una medida de simetría que los accionistas no deberían ignorar.

Gráfico COST a corto plazo (2018 – 2019)

A cuadrícula de Fibonacci extendido a través de la acción del precio desde septiembre de 2018 coloca el máximo reciente justo por encima de la extensión de 2.00, lo que marca una zona de reversión de altas probabilidades durante fuertes tendencias alcistas. Mientras tanto, la acción del precio desde diciembre de 2018 cumple con los requisitos mínimos para un Elliott cinco ondas rally set, con la tercera ola más larga que la quinta ola pero más corta que la primera ola. Si es correcto, el primer objetivo a la baja se encuentra alrededor del nivel de retroceso del 50% cerca de $ 260.

los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) destaca un patrocinio institucional impresionante, superando el pico de 2015 (línea roja) en agosto de 2018. La venta masiva en diciembre probó un nuevo soporte con éxito, produciendo una poderosa ola de acumulación que registró una larga serie de nuevos máximos. Un quiebre a través de la línea de tendencia azul vigente durante el ascenso de 2019 debería ofrecer una señal temprana y confiable de que la corrección está en marcha.

La línea de fondo

Costco al por mayor Valores puede estar en la cúspide de una corrección intermedia que hace caer al líder del mercado entre 40 y 50 puntos.

Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.