Rally de alivio de Caterpillar en riesgo después de un trimestre débil
componente dow caterpillar inc. (GATO) cotiza plano en el martes antes de la comercialización sesión a pesar de perder las estimaciones de resultados del primer trimestre de 2020 por márgenes reducidos. El gigante de los equipos publicó ganancias por acción de $ 1.60, llegando a $ 0.07 por debajo del analista estimaciones de consenso, mientras que los ingresos se desplomaron un 21,0 % año tras año a 10.620 millones de dólares. La empresa dio de baja el ejercicio guía el 26 de marzo, citando el impacto de la pandemia de coronavirus, y reiteró esa incertidumbre durante la presentación de resultados.
Las ventas de equipos pesados son altamente cíclicas, aumentando durante los períodos de expansión económica y disminuyendo durante los períodos de contracción económica. Sin embargo, el desempeño del sector puede ignorar esa oscilación cuando un evento único toma el control, como sucedió hace 20 años cuando China se embarcó en un proyecto de industrialización masivo de varios años. Las acciones de Caterpillar atrajeron un intenso interés de compra durante ese período, pero no fue suficiente para evitar una caída del 75 % durante el colapso económico de 2008.
La acción ha tenido problemas desde principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump disparó el primer tiro del guerra comercial con china Esa iniciativa ralentizó el flujo de ventas de equipos en todo el mundo, generando una persistente tendencia a la baja que ha labrado una larga serie de máximos a la baja. El declive se aceleró a un mínimo de tres años durante la derrota provocada por la pandemia en marzo, mientras que la rápida recesión económica aumenta las probabilidades de precios más bajos en los próximos trimestres.
Gráfico de largo plazo CAT (1992 - 2020)
La acción rebotó a cuatro años apoyo en 1992 y alcanzó un nuevo máximo un año después, entrando en una fuerte tendencia alcista que se estancó en los bajos $30 en 1997, cuando el contagio asiático hizo temer una catástrofe económica. Un intento de ruptura en 1999 fracasó, lo que produjo una caída constante a un mínimo de cuatro años en enero de 2001, seguido de una nueva prueba exitosa que completó un doble fondo revocación en octubre de 2002.
La acción se disparó una vez más en 2003, entrando en un avance histórico impulsado por la gran demanda de equipos de China. Un dos por uno de 2005 separar avivó el interés de compra, apuntalando un impulso de compra final hacia el máximo de 2006 en $ 82.03, antes de los intentos fallidos de ruptura en julio de 2007 y abril de 2008. La subsiguiente acción del precio completó un techo triple se derrumbó seis meses después, lo que provocó una caída impulsada por el pánico que finalmente terminó en un mínimo de seis años en el primer trimestre de 2009.
Las ventas en China repuntaron en la nueva década, apuntalando una ola de recuperación en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en diciembre de 2010. La acción estalló a principios de 2011 y se estancó por encima de los $116 solo cinco meses después, generando una rápida caída a mediados de los $60. Esos extremos contenían la acción del precio durante los próximos cuatro años, antes de un desglose del rango de 2015 que terminó en un mínimo de seis años en enero de 2016.
La bolsa subió 2010 resistencia en el tercer trimestre de 2019, registrando un máximo histórico de $173,24 en enero de 2018. La recesión subsiguiente esculpió un línea de tendencia de máximos más bajos en el cuarto trimestre de 2019, lo que produjo una ruptura que fracasó justo por encima de $ 150 a principios de 2020. Todo ha ido cuesta abajo desde entonces, con una venta masiva del 42% que terminó a mediados de marzo en el mínimo más bajo desde las elecciones presidenciales de 2016.
Perspectivas a corto plazo de CAT
El declive del primer trimestre esculpió la tercera prueba exitosa en los 200 meses. media móvil exponencial (EMA) desde 2009, elevando las probabilidades de un mínimo a largo plazo. Sin embargo, también se rompió desde un doble techo de varios años, generando una nueva resistencia por encima de $115. La acción subió por encima de ese nivel a principios de abril y se revirtió, estableciéndose en un rango entre $109 y $116. La reacción posterior a la noticia del martes no logró superar esa barrera, que se alineó con el retroceso del 50 % de la tendencia alcista de 2016 a 2018.
Además, la mensualidad oscilador estocástico entró en un ciclo de venta desde la zona de sobrecompra en enero de 2020 y ahora se extiende hasta el punto medio del panel. Esto indica que los bajistas comprometidos mantienen el control de la acción del precio a largo plazo, a pesar del repunte a corto plazo. En conjunto con el desglose de doble techo, es probable que la acción pierda altura en las próximas semanas, estableciendo una prueba crítica en el mínimo de marzo.
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar se mantienen en resistencia después de que el fabricante de equipos no alcanzara las estimaciones de ganancias e ingresos, lo que aumenta las probabilidades de una recesión que necesita mantener el soporte en los $80 superiores.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.
