7 selecciones de acciones con gran ventaja: Goldman

Encontrar acciones con un gran potencial alcista es cada vez más difícil a medida que envejece el mercado alcista. Pero Goldman Sachs Group Inc. dice que hay muchos y ha identificado 30 calificado para comprar empresas con "rentabilidades idiosincrásicas impulsadas por micro". En este momento, las acciones dentro del Índice S&P 500 (SPX) están en niveles históricamente altos de correlación a amplias fuerzas del mercado, como las tensiones comerciales y las decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal. Goldman dice que esto "ha hecho que el entorno sea difícil para los selectores de acciones". Para superar ese desafío, Goldman ha desarrolló una metodología para encontrar acciones con potencial de rendimiento superior, incluidas estas siete, con las ganancias implícitas en sus objetivos de precios: DISH Network Corp. (PLATO) +80% al objetivo; AbbVie Inc. (ABBV) +44%; Mylan NV (MI YO) +29%; MGM Resorts Internacional (MGM) +28%; hasbro inc. (POSEE) +27%; Corporación Centene. (CNC) +25%; y Amerisource Bergen Corp. (A B C) +25%.

La lista de Goldman es diversa. DISH Network es un proveedor de televisión, MGM Resorts es un operador de hoteles y casinos, y Hasbro fabrica juguetes. AbbVie y Mylan son compañías farmacéuticas, Centene es una compañía de atención administrada y Amerisource Bergen es un distribuidor de medicamentos y otros productos para el cuidado de la salud.

Buscando Dispersión

Según Goldman, "los rendimientos del S&P 500 se han vuelto más macroeconómicos durante la reciente debilidad del mercado. Sin embargo, nuestro dispersión Las puntuaciones sugieren que las oportunidades de selección de valores siguen siendo abundantes en Consumo Discrecional y Cuidado de la salud." Como se describe en su informe del 12 de abril, "U.S. Macroscopio: Dónde encontrar oportunidades de selección de valores en un mercado correlacionado", Goldman encuentra que "las acciones con altos puntajes de dispersión tienen más probabilidades de tener respuestas intensificadas a noticias idiosincrásicas y presentar las mejores generación alfa oportunidades."

El puntaje de dispersión tiene en cuenta dos medidas: primero, el porcentaje de los rendimientos de esa acción durante el últimos seis meses que fue impulsado por factores micro, en lugar del movimiento del mercado general (también conocido como beta), y segundo, el pronóstico de Goldman de la volatilidad o riesgo asociado con esos micro factores. Con respecto a la primera medida, la mediana de las acciones del S&P 500 tuvo el 58 % de sus rendimientos finales de seis meses impulsados ​​por factores micro, Considerando que las siete acciones enumeradas anteriormente oscilaban entre el 55 % (AbbVie) y el 89 % (Hasbro), mientras que las otras cinco oscilaban entre el 72 % y 78%.

La puntuación de dispersión de Goldman para las acciones medianas del S&P 500 es 1,1, mientras que las de las siete acciones destacadas oscilan entre 2,0 (Hasbro) y 4,8 (Centene). Las otras cinco acciones están entre 2,5 y 3,4 en esta medida.

Valoraciones bajas

Entre las siete acciones destacadas, Mylan y AbbVie se destacan por valoraciones particularmente bajas. Sus relaciones P/U a plazo, según las estimaciones de Goldman, son solo 7x y 12x las ganancias proyectadas para los próximos doce meses (NTM), respectivamente. En comparación, el P/E adelantado para todo el S&P 500 es 17x, según Goldman, y 16,4x. por Yardeni Research Inc. El P/E adelantado para el sector de atención de la salud del S&P 500 es de 15,2x, según Yardeni.

AbbVie ha experimentado un fuerte crecimiento en ventas, ganancias y dividendos. La acción también se ha convertido en una de las favoritas de los inversores institucionales, que han estado acumulando acciones. Estimaciones de consenso piden que el BPA del primer trimestre aumente un 39,8 % año tras año, y el EPS de todo el año 2018 aumentará un 34,5 %, según Yahoo Finance. (Para más, ver también: Las acciones de AbbVie indican que podría estar cerca un movimiento alcista.)

Para Mylan, las estimaciones de crecimiento de EPS son del 6,5 % para el primer trimestre y del 18,0 % para todo el año, también según Yahoo Finance. El producto más conocido de Mylan es el EpiPen, un tratamiento de emergencia para reacciones alérgicas graves. Este producto representó alrededor de $ 1 mil millones de ingresos a partir de 2015, según estimaciones informadas por CNBC. Sin embargo, la compañía ha sido objeto de intensas críticas por aumentar el precio de lista minorista de EE. UU. de este dispositivo a más de $600 por paquete de dos, a pesar de que cada dispositivo contiene solo $1 en medicamentos, por CNBC.

El dispositivo de entrega en sí se puede producir por no más de $ 30, según MIT Technology Review. Es más, Informes de los consumidores ha identificado una alternativa que cuesta solo $10 por paquete de dos. En respuesta a la protesta, Mylan introdujo una versión genérica a aproximadamente la mitad del precio del EpiPen de marca. En 2017, la compañía pagó $465 millones para resolver una investigación federal que inicialmente buscaba $1,270 millones de restitución por sobrecargos en el dispositivo. Bloomberg informó.

Ofertas en tecnología

El mismo informe de Goldman también se centró en cómo las tribulaciones recientes de Facebook han afectado a otras tecnologías. acciones, y cómo es probable que esto sea una anomalía temporal que ha creado algunas gangas en ese sector. El artículo de Investopedia sobre ese tema también ofrece más detalles sobre los hallazgos de Goldman sobre el reciente aumento en las correlaciones entre las acciones del S&P 500. (Para más, ver también: 10 tecnologías derribadas por Facebook ahora listas para crecer.)