Las acciones de McDonald's podrían ofrecer ventas cortas rentables

Dow componente McDonald's Corporation (MCD) está mostrando signos de debilidad después de un rebote de seis semanas en resistencia y podría liquidarse en las próximas sesiones, ofreciendo oportunamente ventas cortas para jugadores expertos del mercado. Mejor aún, la falta de progreso por encima del mínimo de tres años de marzo apenas ha afectado las lecturas de acumulación deprimidas, aumentando las probabilidades de que la disminución repita una buena parte del rebote, llegando potencialmente a una prueba de eso profundo nivel de soporte.

La ola de recuperación en abril se estancó en 50 días media móvil exponencial (EMA) resistencia a mediados de los $ 180, que se rompió en un gran volumen en febrero. El repunte tampoco logró alcanzar la resistencia de la EMA de 200 días a mediados de los $190, rota durante la misma corriente descendente. En conjunto, es posible que las acciones de Mickey D hayan entrado en una caída secular que eventualmente rompa el mínimo del primer trimestre y alcance un soporte más profundo cerca de $100.

Los vientos en contra del sector de los restaurantes han sido bien documentados, con la pandemia de coronavirus forzando cierres y/o alternativas de comida para llevar en todo el mundo. Los estados y países están ralentizando la reanudación de los servicios de cena, pero los requisitos de distanciamiento social reducirán la capacidad y las ventas, lo que afectará años de ganancias crecientes. Además, McDonald's tiene que lidiar con problemas inmobiliarios complejos, con el 85% de los restaurantes propiedad de franquiciados a través de acuerdos obligatorios de arrendamiento posterior.

Esta es una espada de dos filos, ya que la empresa se beneficia de una enorme cartera de bienes raíces que se suma a los ingresos en los buenos tiempos. Sin embargo, estos no son buenos tiempos, y los precios inmobiliarios podrían caer gravemente en el próximo año o dos, con millones sin trabajo y sin poder pagar sus facturas. A su vez, los franquiciados pueden quedarse atrapados en arrendamientos de propiedades costosas que están perdiendo valor al mismo tiempo que la industria de restaurantes intenta recuperarse.

Gráfico a largo plazo de MCD (2010 - 2020)

La acción alcanzó nuevos máximos en 2010, entrando en una fuerte tendencia alcista que se estancó justo por encima de $100 en 2012. Múltiples intentos de repunte fracasaron en la segunda mitad de 2015 cuando la iniciativa de desayuno durante todo el día se incendió, produciendo una ruptura que atrajo un amplio interés de compra. La acción alcista del precio esculpió una elegante serie de máximos y mínimos más altos en 2019, que culminó con el máximo histórico de agosto en $221,93.

Se compró un retroceso en noviembre, antes de un repunte a cámara lenta que se aceleró a principios de 2020. Sin embargo, el rally se invirtió en un máximo más bajo, completando un doble techo avería en febrero. La corriente descendente posterior atravesó el soporte en los mínimos de 2018 y 2019 antes de terminar en $124, el mínimo más bajo desde febrero de 2017. Lo mensual oscilador estocástico se elevó a un ciclo de compra justo antes del pico de enero y mantuvo ese estado alcista durante la venta masiva de 94 puntos, destacando la naturaleza contraria de la acción del precio actual.

Gráfico de corto plazo de MCD (2017 - 2020)

El declive se extendió a través del .618 retroceso de fibonacci de la tendencia alcista de 2012 a 2019 y rebotó, alcanzando el retroceso de liquidación de .618 y la EMA de 50 días durante la primera semana de abril. Ese nivel también se ha alineado estrechamente con la resistencia en la ruptura del doble techo y el retroceso de .236 de la tendencia alcista. La acción ahora ha caído a un mínimo de cuatro semanas, pero no busque una fuerte señal de venta hasta que rompa el mínimo del 15 de abril e intente llenar el 6 de abril. brecha.

los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) alcanzó su punto máximo en abril de 2018 y probó ese nivel cuando el precio registró el máximo histórico de agosto de 2019. El esfuerzo fracasó, pero la presión de compra superó la barrera en enero de 2020, preparando el escenario para ganancias aún más fuertes. Sin embargo, los compradores luego se dirigieron a las salidas, lo que provocó el segundo fracaso en dos años. El OBV ahora está descendiendo y podría probar los mínimos de 2019 y 2020 en las próximas semanas.

La línea de fondo

Las acciones de McDonald's podrían reanudar su tendencia a la baja en cualquier momento, lo que recompensaría las ventas en corto oportunas.

Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.