Acciones de constructores de viviendas luchan en mínimos de 52 semanas

Creciente Tasas de interés han puesto un peso muerto en el sector de la construcción de viviendas en lo que va de 2018, dejando caer el ETF iShares US Home Construction (ITB) a un mínimo de 52 semanas. Aun así, la demanda de viviendas nuevas sigue siendo inusualmente fuerte, como lo demuestra el optimismo del lunes. guía de KB Inicio (KBH). La acción saltó más del 7% en el martes antes de la comercialización pero se estaba vendiendo agresivamente en la primera hora de la sesión regular. El comerciante debe buscar Lennar Corporation (LARGO) para arrojar más luz sobre la fortaleza o debilidad de la industria el 1 de octubre. 3.

los Reserva Federal Es probable que suba las tasas de referencia por octava vez el miércoles por la tarde, lo que se suma a los obstáculos del sector, pero el pronóstico a largo plazo del banco central será igualmente importante para las acciones de construcción de viviendas. Es probable que una perspectiva agresiva se traduzca en tasas más altas para 2019 que las que actualmente descontan

futuros federales, mientras que una perspectiva moderada podría respaldar la presión de compra, aumentando las esperanzas de que el apretando ciclo llegará a su fin antes del cambio de década. (Ver también: El impacto de un aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal.)

los ETF de construcción de viviendas de EE. UU. salió a bolsa cerca de $ 50 en 2006 y entró en un inmediato tendencia a la baja que terminó en un solo dígito durante el colapso económico de 2008. La siguiente ola de recuperación se estancó a mediados de 2010, dando paso a un declive que completó un largo plazo. doble fondo reversión en 2011. Luego, el fondo ganó terreno en dos fuertes impulsos alcistas, interrumpidos por un ligero repunte entre 2013 y 2016.

los tendencia alcista alcanzó un máximo de $46,56 en enero de 2018, lo que produjo una caída vertical seguida de una serie de siete meses de máximos y mínimos más bajos que se entrecruzan en los 200 días. media móvil exponencial (EMA). El promedio móvil ahora se ha dado la vuelta, lo que indica que un altovolumen Se necesita un repunte por encima de $ 38.50 para aliviar el deterioro de la perspectiva técnica. Aun así, los accionistas se han mantenido obstinadamente leales, con acumulación las lecturas se mantienen relativamente cerca del pico de 2018. (Para más, ver: iShares U.S. Construcción vs. SPDR Homebuilders: Comparación de ETF de constructores de viviendas.)

KB Inicio las acciones cayeron a un solo dígito en 2008 y rompieron apoyo en 2011, cayendo a un mínimo de 20 años en $5.02. El rebote posterior se estancó a mediados de los 20 dólares en 2013, dando paso a una amplia recesión que registró un mínimo más alto a principios de 2016. La acción volvió a resistencia en julio de 2017 y estalló tres meses después, superando los $ 30 superiores en enero de 2018. Su trayectoria desde entonces es similar a la del fondo sectorial, con un canal decreciente poniendo a prueba la paciencia de los seguidores de tendencias a largo plazo.

Sin embargo, la acción remontó la ruptura rota de 2017 y .786 retroceso de fibonacci niveles en agosto, desencadenando un señal de compra eso necesita confirmación a través de una acción de precio más amplia. Eso podría suceder si la acción puede cotizar por encima y mantener la EMA de 200 días hasta el cuarto trimestre. Los participantes del mercado interesados ​​también deben vigilar los niveles de volumen porque no se necesitará mucho poder adquisitivo para elevar las acciones a un nivel fase de acumulación eso podría indicar un fondo a largo plazo. (Ver también: Existencias de viviendas afectadas por el aumento de las tasas hipotecarias.)

Lennar las acciones se vendieron desde los $ 60 superiores en 2005 hasta un mínimo de 13 años de $ 3,42 en 2008. La ola de recuperación posterior se estancó a mediados de los 50 dólares en 2015, lo que produjo una caída de 29 puntos en 2016, seguida de un rebote en 2017 que alcanzó el máximo anterior en julio. Una ruptura de octubre registró fuertes ganancias en enero de 2018, revirtiendo menos de cuatro puntos por encima del máximo de 2005. Fracasó en la ruptura solo una semana después, entrando en un persistente corrección eso está probando el mínimo de 2018.

La acción está mal posicionada en comparación con KB Home y el fondo del sector, se estancó mucho más bajo en las 52 semanas. rango de cotización. Como resultado, es probable que Lennar necesite una sorpresa significativa al alza en la próxima semana. informe de ganancias para detener el sangrado y comenzar el proceso de recuperación. Este bajo rendimiento destaca la necesidad de una cuidadosa selección de valores si se está preparando para volver a sumergirse en este sector problemático.

La línea de fondo

La orientación optimista de KB Home puede desencadenar una manifestación de socorro en los constructores de viviendas rezagados, pero es probable que la Fed tenga la última palabra sobre el precio del cuarto trimestre acción, con un cronograma agresivo de aumento de tasas que favorece mínimos aún más bajos para el sector en los próximos meses. (Para leer más, consulte: JPMorgan tiene un peso inferior al normal en estos 5 constructores de viviendas.)