8 acciones que pueden liderar a largo plazo a medida que se avecina una venta masiva del mercado
Los inversores que buscan acciones que puedan tener un buen desempeño en medio de un retroceso sostenido del mercado deben considerar ocho acciones de baja valoración y alto dividendo. Basado en la historia desde 1990, tales acciones de dividendos de valor tienden a ser líderes del mercado ya sea que la macro ambiente es una desaceleración económica, una recesión en toda regla o una ronda de flexibilización monetaria por parte del gobierno federal. Reservar.
“Los problemas de valoración y posicionamiento que prepararon el escenario para los retrocesos de este año no se han resuelto por completo. resuelto”, escribe Lori Calvasina, jefa de estrategia de acciones de EE. UU. en RBC Capital Markets, en un nuevo informe resumido por Barron's. Basado en valoraciones de acciones que están cerca de máximos históricos y señales bajistas del futuros de acciones mercado, cree que las acciones son vulnerables a las malas noticias y que es probable que se produzca una liquidación.
Entre las acciones que pasaron las pantallas de RBC están Halliburton Co. (
HAL), Prudential Financial Inc. (PRU), y Valero Energy Corp. (VLO). Estas acciones adicionales que pagan dividendos son las mejores opciones de los analistas de RBC según los criterios de valor y calidad: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), transferencia de energía LP (hora del Este), y Targa Resources Corp. (TRGP).Importancia para los inversores
El equipo de Calavina estudió el desempeño de tres categorías de acciones desde 1990 en cada uno de los tres escenarios económicos enumerados anteriormente. Estos fueron dividendo de valor, dividendo de calidad y crecimiento de calidad que paga dividendos. El dividendo de valor se desempeñó mejor en general.
Cuando la economía se estaba desacelerando, como lo indica una disminución Índice manufacturero ISM, el índice S&P 500 promedió una ganancia del 4,4 %, mientras que las acciones de dividendos de valor arrojaron un 6,4 %. Durante las recesiones, las cifras respectivas fueron pérdidas de 12,7% y 4,6%. Mientras la Fed se relajaba, las ganancias fueron del 16% y del 28,5%.
Las acciones que pasaron las pantallas de RBC tenían relaciones P/U a plazo y relación precio-flujo de efectivo operativo en el 33% más bajo del S&P 500, pero los rendimientos de dividendos en el 50% superior. Sus proporciones de pago de dividendos son sostenibles, por debajo del 100%. Finalmente, estas acciones tienen superar las calificaciones de RBC.
La empresa de servicios petroleros Halliburton tiene un P/E adelantado de casi 12 y un rendimiento del 3,9%. El analista de RBC, Kurt Hallead, lo llama una "participación central para inversores de energía de gran capitalización". precios de cierre ajustados, Hallead tiene un precio objetivo de $ 35, o un 89% por encima del 1 de octubre. 4 cerrar.
La empresa de seguros y servicios financieros diversificados Prudential Financial tiene un P/U adelantado inferior a 7 y una rentabilidad del 4,7%. La caída de las tasas de interés lo ha convertido en un rezagado del mercado, con una ganancia del 10,7% hasta la fecha, según los precios de cierre ajustados. El analista de RBC Mark Dwelle indica que Prudential's anualidad variable las ventas están aumentando y que sus negocios globales se combinan para ofrecer un HUEVA de alrededor del 15%. Su precio objetivo de $ 110 está casi un 26% por encima del 1 de octubre. 4 cerrar.
Valero se encuentra entre las refinerías de petróleo de menor costo, según el analista de RBC Brad Heffern, y ha devuelto $ 11 mil millones a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos de 2015 a 2018. Valero tiene un P/U adelantado por debajo de 9 y rinde 4.4%. Sus acciones han subido un 16,5 % hasta la fecha, sobre una base de cierre ajustada, y Heffern tiene un objetivo de 98 dólares, para una ganancia adicional del 16 %.
Mirando hacia el futuro
Calvasina ve una rotación en marcha de crecimiento a acciones de valor, basado en los flujos de dinero de ETF y otras tendencias, y espera que esto continúe independientemente de si la economía se acelera o se desacelera. Ella observa que las acciones de crecimiento tienen una tasa proyectada de aumento de ganancias que es solo ligeramente mejor que la de las acciones de valor. Además, "el crecimiento parece caro ahora, a diferencia de la última década cuando parecía barato", concluye.