Los mercados emergentes podrían subir un 20 % en el cuarto trimestre
El iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) se ha vendido agresivamente desde enero de 2018, cuando la administración Trump disparó el primer tiro en un frente múltiple guerra comercial centrado en los productos chinos y el comercio norte-sur. El índice ha caído casi un 20% desde entonces, sumido en un mercado bajista que debería empeorar exponencialmente después de las imposiciones de $ 200 mil millones en nuevos aranceles.
Sin embargo, el gráfico a largo plazo está contando una historia más alcista, alcanzando profundidades apoyo a los 50 meses media móvil exponencial (EMA) mientras golpea lo más extremo sobrevendido leyendo desde el Gran Recesión. Estas fuerzas técnicas gemelas ahora podrían combinarse para generar un rebote de varias semanas que eleva el fondo un 20% o más en el cuarto trimestre. Más importante aún, la entrada de bajo riesgo en este juego contrario podría ser más fácil de lo que parece, con un equipo bien organizado. línea de tendencia marcando la división entre el poder alcista y bajista. (Ver también:
Una mirada al ETF de mercados emergentes de iShares.)Gráfico de largo plazo de EEM (2003 – 2018)
El fondo salió a bolsa justo por encima de los $11,00 en abril de 2003, entrando en un fuerte tendencia alcista respaldado por la fuerte ola de recuperación que siguió al mercado bajista de 2000 a 2002. Registró ganancias impresionantes en el cuarto trimestre de 2007, alcanzando un máximo histórico de $55,83 y cayó a un rango de cotización que rompió a la baja en agosto de 2008. La presión de venta se intensificó hasta noviembre, alcanzando un mínimo de $18,22, antes de un poderoso rebote hacia la nueva década.
los Rally en forma de V se quedó sin flujo en la segunda mitad de 2011, cuando el crecimiento hiperbólico de China comenzó a debilitarse, provocando máximos a largo plazo en todas las economías del segundo y tercer mundo. El fondo se revirtió tras perforar el .786 Retroceso del mercado bajista de Fibonacci nivel en los $ 40 superiores, encontró soporte a mediados de los $ 30 y entró en estrecho acción de rango limitado que persistió en un 2015 desglose.
Un mínimo de seis años en los $20 superiores marcó una oportunidad de compra de bajo riesgo en enero de 2016, antes de un repunte constante que cobró impulso después de las elecciones presidenciales. El rally llegó a 2011 resistencia en enero de 2018 y se revirtió una vez más, entrando en un patrón de cuña descendente que alcanzó soporte en los EMA de 50 meses y 200 semanas en agosto. Registró un mínimo de 16 meses y subió la semana pasada, cerrando la sesión del viernes por encima de esos promedios móviles a largo plazo.
Lo mensual oscilador estocástico entró en un ciclo de venta en octubre de 2017 y se aceleró a la baja en el primer trimestre de 2018, alcanzando finalmente el nivel de sobreventa en junio. El tránsito de mayor a menor se desarrolló en línea recta en lugar de múltiples ondas, lo que hizo caer el indicador al mínimo más profundo desde 2008. A su vez, esto indica un mercado extremadamente sobrevendido que está maduro para una ola de recuperación de varios meses al mismo tiempo que el precio ha alcanzado niveles de soporte a largo plazo. (Para más, ver: Los riesgos de invertir en mercados emergentes.)
Gráfico de Corto Plazo EEM (2016 – 2018)
La caída se ha acercado al retroceso del 50% de la tendencia alcista de 2016 a 2018, lo que marca una proporción echar para atrás dentro de una tendencia alcista a más largo plazo. Esta estrecha alineación con las lecturas técnicas a más largo plazo no debe ignorarse, a pesar de la falta de indicadores más potentes. señales de compra. Afortunadamente, el corrección ha tallado una línea de tendencia casi perfecta de máximos más bajos que emitirá esa señal tan pronto como se rompa la resistencia de $43,50.
El fondo rebotó en el soporte de cuña por cuarta vez la semana pasada, marcando un nivel de precio lógico para que los operadores agresivos coloquen detener las pérdidas si quieren adelantarse a la multitud y tomar una exposición lateral larga. La presión de compra debería aumentar rápidamente después de que se rompa la resistencia de la línea de tendencia, pero tiene sentido mantener una actitud defensiva. gestión de riesgos estrategia a menos que el flujo de noticias cambie rápidamente en los próximos días y las superpotencias lleguen a un acuerdo comercial. (Ver también: Qué significa Trump para los mercados emergentes.)
La línea de fondo
El iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ha alcanzado el soporte a largo plazo en los bajos $40, mientras que fuerza relativa los indicadores han caído a los niveles de sobreventa más extremos desde la caída del mercado de la década pasada. En conjunto, este instrumento y otros fondos de mercados emergentes podrían recuperarse más del 20 % en el cuarto trimestre. (Para leer más, consulte: internacional Las acciones superarán al mercado interno: JPM.)