Las acciones de Cisco Systems podrían entrar en una tendencia bajista a largo plazo

Componente de Dow Cisco Systems, Inc. (CSCO) cayó más del 7% a un mínimo de 10 meses el jueves después de superar las estimaciones de ganancias del primer trimestre fiscal y registrar ingresos en línea de $ 13,16 mil millones. Una caída del 4% en los pedidos y una fuerte reducción en el segundo trimestre guía desencadenó una rápida reacción de venta de noticias, vendiendo las acciones a través de tres meses apoyo en los $ 40 superiores. Está previsto que la acción abra la sesión del viernes a menos de tres puntos por encima del mínimo de 2019, impreso el primer día de negociación de enero.

La compañía intentó culpar a un "ambiente macro desafiante" por la debilidad trimestral, pero los analistas no creyeron. la excusa, emitiendo una ola de degradaciones que probablemente mantendrán la presión sobre el gigante de las redes durante semanas para venir. La corriente descendente inicial se sumó al daño técnico, confirmando nuevos resistencia en el día 200 media móvil exponencial (EMA), que a menudo marca la línea divisoria entre los mercados alcistas y bajistas.

Needham resumió las preocupaciones de Wall Street, anotando pedidos a la baja en cada categoría y la guía de ingresos trimestrales que pedía una disminución del 3% al 5%, mucho más baja que estimaciones de consenso de un aumento del 2%. La firma de analistas también advirtió a los accionistas que esperaran "un golpe de varios trimestres" a menos que haya mejora en la economía", levantando el espectro de una recesión secular que pone fin a los ocho años de Cisco tendencia alcista

Gráfico a largo plazo de CSCO (1990 - 2019)

Un poderoso avance de tendencia a lo largo de la década de 1990 generó ocho división de acciones durante un ascenso desde unos pocos centavos hasta el máximo histórico de 2000 en $82.00. La bolsa colapsó cuando el burbuja de internet rompió, cediendo más del 80% de su valor en el mínimo de octubre de 2002 en $8.12. Eso marcó el mínimo más bajo en los últimos 17 años, antes de un modesto rebote que se estancó en los $20 superiores en 2004. Un repunte de 2007 se elevó unos cinco puntos por encima del pico anterior, dando paso a una reversión y ruptura fallida.

La acción se mantuvo por encima del mínimo de 2002 durante el colapso económico de 2008, encontró apoyo en la parte baja de la adolescencia y subió en la nueva década. Ese repunte avanzó poco, revirtiéndose a mediados de los $ 20 en 2010, antes de una prueba exitosa del mínimo de 2009 en la segunda mitad de 2011. El rebote posterior completó un doble fondo reversión que generó una acción de precio positiva que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007 en abril de 2017.

Una ruptura de noviembre de 2017 atrajo un interés de compra constante en el máximo de marzo de 2018 en $ 46.16. El rally registró tres máximos más altos en el pico de julio de 2019 en $ 58.26 y se revirtió, rompiendo desde un pequeño doble techo y confirmando la resistencia en el .618 retroceso de fibonacci de la tendencia a la baja de 2000 a 2002. La caída de alto porcentaje de esta semana ha iniciado la siguiente etapa en esta tendencia bajista en desarrollo, que tiene el poder de terminar con el avance de la tendencia que comenzó en 2011.

Lo mensual oscilador estocástico ofrece un rayo de esperanza a los toros maltratados, con un ciclo de venta de seis meses que cruza hacia el sobrevendido zona esta semana. Sin embargo, esta colocación a menudo precede a un clímax de ventas, por lo que no hay razón para suponer que el declive terminará aquí. Como resultado, la EMA de 50 meses y el soporte del rango de 2018 marcan objetivos obvios a la baja en las próximas cuatro a seis semanas, exponiendo un viaje a los $30 superiores.

Gráfico de corto plazo de CSCO (2017 - 2019)

los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) terminó una larga fase de acumulación en febrero de 2018, pero la distribución en 2019 se mantuvo muy por encima del mínimo anterior, lo que respaldó el avance final hacia los $50 superiores. Ha habido poca presión de venta desde los meses de verano a pesar de la caída de 13 puntos, que es bajista. porque nos dice que muchos accionistas han quedado atrapados por el trimestre débil y buscarán salir posiciones.

Finalmente, la vista diaria refuerza el análisis a más largo plazo, con el retroceso de Fibonacci de .618 del repunte de dos años alineándose estrechamente con el nivel de $40. Una venta masiva en soporte también pondrá a prueba el profundo mínimo de diciembre, agregando un giro psicológico bajista que podría intensificar la presión de venta en las próximas semanas. Aun así, una nueva tendencia bajista tardará en desarrollarse, prediciendo un eventual rebote que le dará a los alcistas una última oportunidad para arrebatar el control de la cinta.

La línea de fondo

Las acciones de Cisco Systems han roto el soporte de mitad de año y podrían entrar en una tendencia bajista secular en los próximos años.

Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.