Los fondos de mercados emergentes se acercan al soporte a largo plazo
El iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) ha llegado a lo más profundo zona de apoyo después de una caída vertical a un mínimo de cuatro años y podría subir en las próximas semanas, impulsado por la rápida recuperación de China del brote de coronavirus. El repunte también podría indicar un importante cambio de poder de Occidente a Oriente, ya que Estados Unidos y Europa intentan hacer frente a una caída del mercado y una recesión creciente.
La vida está volviendo a la normalidad en China, con pocas infecciones nuevas reportadas día a día, lo que permite la reapertura de tiendas y fábricas. Encontrar clientes para sus productos será el mayor desafío en los próximos meses, con la contracción de las exportaciones debido a aranceles y exigir la destrucción en todo el mundo occidental. Las industrias locales podrían florecer en este entorno mixto, en línea con las ganancias obtenidas por un puñado de acciones chinas en las últimas semanas.
Gráfico Mensual EEM (2003 – 2020)
El fondo salió a bolsa en abril de 2003 y entró en una tendencia alcista inmediata, ganando terreno a un ritmo constante hasta el máximo histórico de octubre de 2007 en $55,83. Esculpió un doble techo en ese nivel y se rompió en septiembre de 2008, descendiendo en espiral en una caída vertical que terminó en un mínimo de cuatro años en la parte superior de la adolescencia en noviembre. La oscilación de lo alto a lo bajo estableció un rango de cotización que no ha sido desafiado en los últimos 11 años.
Una rápida recuperación se puso en marcha en el segundo trimestre de 2009, estancándose justo por encima del .786 Retroceso de liquidación de Fibonacci nivel cerca de $ 50 en abril de 2011. Se retiró a mediados de los $ 30 y rebotó una vez más, estableciéndose en un triángulo simétrico patrón con apoyo cerca de $ 37 y resistencia cerca de $ 45. Esos límites se mantuvieron intactos en un desglose triangular de 2015 que redujo el fondo a un mínimo de siete años en el primer trimestre de 2016.
Un fuerte rebote completó un viaje de ida y vuelta al pico de 2011 en enero de 2018 y se revirtió después de que el presidente Trump disparara el primer tiro en la guerra comercial. El fondo volvió a establecerse en el rango de cotización de 2011 a 2015 al final del año y mantuvo ese terreno hasta un desglose de marzo de 2019 que ha cobrado impulso hasta el mínimo de cuatro años de esta mañana. La venta masiva ahora ha alcanzado una línea de tendencia ascendente que se remonta a 2008 y el nivel de retroceso de Fibonacci de .786 de la tendencia alcista de 2016 a 2018.
Lo mensual oscilador estocástico acaba de cruzar a la zona de sobreventa por primera vez desde julio de 2018, pero no está cerca de una señal de compra contraria. Como mínimo, esta colocación predice que la volatilidad se mantendrá alta mientras el fondo busca un mínimo negociable. La línea de tendencia y los números de Fibonacci sugieren que el evento se está acercando, pero no tiene sentido saltar aquí, tratando de captar el cuchillo cayendo.
Gráfico Semanal EEM (2016 – 2020)
El declive se aceleró cuando el fondo rompió el mínimo de 2018, que también completó un doble techo semanal. La trayectoria vertical ha llevado a través del nivel de retroceso de .786 a $32.90, pero este tipo de el sobreimpulso a menudo ocurre durante períodos de alta volatilidad, justo antes de que la acción del precio se estabilice alrededor del zona de apoyo. Aun así, este es un escenario de esperar y ver porque todos estamos nadando en aguas desconocidas en estos días.
Dos o tres semanas patrón de base cerca de la zona de soporte también hará que los estocásticos semanales y mensuales aumenten, aumentando las probabilidades de un rebote que probablemente falle en o por debajo del doble techo en $38. El marco de tiempo se convierte en el tema más importante en ese momento porque los jugadores a más largo plazo pueden desear aguantar el proceso de prueba, con la vista puesta en volver a las 200 semanas. media móvil exponencial (EMA) cerca de $ 42.
La línea de fondo
El fondo de mercados emergentes ha alcanzado una zona de precios que podría respaldar la formación de un mínimo de varios meses.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.