Las acciones calientes de JPMorgan pueden caer un 7%
(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).
JPMorgan Chase & Co's (JPM) las acciones se han recuperado en más del 10 % desde que tocaron un mínimo de casi $102 a principios de julio hasta su precio actual de casi $114,50. Los inversionistas recompensaron las acciones después de que la compañía reportara sólidos resultados en el segundo trimestre, lo que hizo que las acciones subieran. Pero el entusiasmo parece estar desvaneciéndose, y es posible que las acciones caigan hasta un 7% en las próximas semanas, según el análisis técnico.
En caso de que las acciones tengan dificultades, puede ser el resultado del diferencial de la contratación de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto y largo plazo. El diferencial de contratación, también conocido como aplanamiento, puede tener un impacto negativo en los ingresos y beneficios futuros del banco.
JPM datos por YGráficos
Acercándose a una tendencia alcista
Las acciones de Morgan aumentaron a aproximadamente $ 119 a principios de agosto, volviendo a probar sus máximos anteriores de principios de este año. Pero ahora las acciones tienen una tendencia a la baja y se acercan a una tendencia alcista técnica de alrededor de $112. Si las acciones caen por debajo de esa tendencia alcista, es posible que las acciones bajen al siguiente nivel de soporte técnico un 7% más bajo a aproximadamente $106,5.
El impulso se vuelve bajista
Otra señal de advertencia bajista puede ser la disminución de los niveles de volumen debido a que las acciones aumentaron durante julio. Sugiere que el número de compradores se estaba desvaneciendo. Ahora, la acción ha estado cayendo en los últimos días en niveles crecientes de volumen. Lo que sugiere que el número de vendedores está creciendo. El índice de fuerza relativa (RSI), otro indicador técnico, también ha tenido una tendencia a la baja. Sugiere que el impulso alcista está abandonando la acción. El RSI alcanzó un nivel de sobrecompra por encima de 70 dos veces recientemente, una vez en julio y agosto, otra señal bajista.
Curva de rendimiento plana
La debilidad técnica puede reflejar el aplanamiento de la curva de rendimiento. El diferencial ha disminuido desde un máximo de 80 puntos básicos (pb) a principios de febrero a menos de 25 pb en la actualidad. Las acciones de Morgan siguieron la curva de aplanamiento a la baja desde febrero hasta julio. Fue entonces cuando la curva de rendimiento comenzó a ensancharse, pasando de 24 pb a 32 pb, al mismo tiempo que la acción de Morgan también repuntaba. Pero, en agosto, la curva de rendimiento comenzó a aplanarse nuevamente, lo que llevó a las acciones de Morgan a la baja.
Diferencial de rendimiento del Tesoro a 10-2 años datos por YGráficos
En este punto, las acciones de Morgan pueden estar vinculadas a la dirección de la curva de rendimiento. Si la curva de rendimiento continúa aplanándose, eso puede ser una noticia horrible no solo para las acciones de JPM sino también para todos los bancos.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.