La caída de los transportes podría indicar un declive generalizado
Las acciones de transporte reflejan la fortaleza y la debilidad del motor económico de los EE. UU., y la acción del precio del sector tiene el poder de predecir de manera confiable la dirección del mercado en general. Por esa razón, los técnicos están sentados y tomando nota porque el Promedio de transporte Dow Jones (DJTA) se está desviando marcadamente del índice S&P 500, tallando un patrón de precios mucho más débil que podría indicar una caída generalizada en el segundo trimestre.
El S&P 500 tiene retrocedido casi el 80% de la venta masiva del cuarto trimestre, mientras que el DJTA ha retrocedido solo un 50%. Además, el promedio ahora cotiza por debajo de los 50 y 200 días. promedios móviles exponenciales (EMA) después de probar esos niveles de soporte durante dos meses, a diferencia del índice blue-chip, que se mantiene muy por encima de esos promedios móviles. Y siniestramente, el transporte fondo sectorial muestra un éxodo agresivo que ha alcanzado niveles de mediados de 2017, advirtiendo que las instituciones están abandonando posiciones largas en el décimo año de una expansión económica.
los iShares Dow Jones Transportation Average Index Fund ETF (IYT) superó el máximo de 2008 en 99,09 dólares en 2013, entrando en una poderosa tendencia alcista que se estancó cerca de 168 dólares en diciembre de 2014. Se vendió en el primer trimestre de 2016 antes de encontrar soporte en un mínimo de dos años cerca de $ 120, preparando el escenario para una ola de recuperación dramática que despejó 2015 resistencia en octubre de 2017. El fondo alcanzó un nuevo máximo de $207 en enero de 2018 y se revirtió a ese nivel en septiembre, completando una pequeña escala cabeza y los hombros avería tres meses después.
Rebotó en un mínimo de dos años en los $ 150 al final del año y marcó más alto en febrero, deteniéndose por encima del .618 Retroceso de liquidación de Fibonacci nivel y la deriva más bajo a través de marzo. Ahora ha alcanzado el soporte horizontal en $ 180, mientras que el volumen en equilibrio (OBV) el indicador de acumulación-distribución ha caído al mínimo más bajo desde mayo de 2017, cuando el fondo cotizaba más de 25 puntos por debajo. A su vez, esta divergencia predice un desglose que podría poner a prueba el mínimo de 2018.
El poco negociado ETF de Global Jets de EE. UU. (CHORROS) podría ofrecer pistas sobre la dirección del sector en las próximas semanas porque las aerolíneas comerciales están atrapadas en la mitad inferior de la lista de desempeño de componentes del promedio, con American Airlines Group Inc. (AAL) ocupando el puesto 19, solo un clic más alto que FedEx Corporation (FDX). Peor aún, las aerolíneas comprenden seis de las últimas nueve posiciones, lo que indica rezagado acción consistente con las tendencias bajistas emergentes.
El fondo se hizo público a mediados de los $20 en 2015 y se negoció en un rango estrecho hasta una ruptura en 2016 que registró un máximo histórico de $34,75 en enero de 2018. Ha tallado una larga serie de máximos más bajos y mínimos más bajos desde ese momento y ahora está perdiendo terreno después de revertirse por encima de los EMA de 50 y 200 días a principios de marzo. Una prueba en el mínimo de diciembre parece inevitable, con una ruptura a través del retroceso del 50% de la tendencia alcista de 2016 a 2018 que desencadena una presión de venta más agresiva.
Ex líder del mercado Corporación FedEx (FDX) ha pesado mucho sobre el sector desde diciembre, cuando se rompió de un período de dos meses canal decreciente y cayó verticalmente a un mínimo de dos años cerca de $ 150. Llenó el diciembre brecha hasta principios de febrero y se invirtió en la resistencia de la EMA de 50 días, tallando una acción bajista que es consistente con una tendencia bajista activa. La acción ha estado cayendo a la baja durante las últimas seis semanas, preparando el escenario para una prueba en el mínimo de 2018.
El OBV confirma la ruptura de la tendencia alcista a largo plazo, registrando un máximo histórico en junio de 2018 y entrando en una fase de distribución modesta que escaló casi hasta el pánico hasta el mínimo de 19 meses de diciembre. El indicador rebotó en febrero y ahora ha reanudado su trayectoria hacia el sur, acercándose a una prueba de soporte clave. Un quiebre aumentaría las probabilidades de que la presión de venta agresiva continúe en el mínimo de 2016 cerca de $120.
La línea de fondo
El Promedio de Transporte Dow Jones podría bajar drásticamente en las próximas semanas, lo que aumenta las probabilidades de que los índices de base amplia puedan revertirse y hacer lo mismo.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.
