Citigroup Tercer Trimestre Upside Appears Limited
citigroup inc. (C) las acciones rebanaron y cortaron en cubitos alcistas y bajistas después de que el banco superara los resultados del segundo trimestre estimaciones el lunes, disminuyendo casi un 3% en la campana de apertura y recuperando esas pérdidas antes de la hora de almorzar. los serrucho indica que los inversores marginados aprovecharon la oportunidad para comprar las acciones, colocándolas en una buena posición para aumentar las ganancias durante la inundación de ganancias de los bancos comerciales de esta semana.
Las acciones de Citigroup subieron hasta el máximo de mayo antes del confesionario trimestral y ahora podrían romper, encaminándose a una posición más fuerte. resistencia en el máximo de octubre de 2018 a mediados de los $ 70. Desafortunadamente para los alcistas, ese nivel de precios podría marcar el repunte final de este esfuerzo de recuperación porque guerras comerciales, débil gasto de capital y pacifista Es probable que la Fed pese sobre el sector de la banca comercial en los próximos meses.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) está controlando las ganancias del sector en el pre-mercado del martes, cayendo casi un 2% después de superar las expectativas pero reduciendo el año fiscal guía. Aun así, el cambio de tendencia de ayer estará en la mente de los operadores después de la campana de apertura, respaldado por un informe bien recibido de The Goldman Sachs Group, Inc. (SG). Dados estos vientos de cola, un rebote de JPMorgan podría hacer subir a todo el grupo, elevando las acciones de Citi a un máximo de 2019.
C Gráfico a largo plazo (1995 - 2019)
La acción rompió por encima del máximo de 1993 a $77,06 en 1995, entrando en una tendencia histórica de avance que registró tres división de acciones en el máximo de 1998 en $ 342. Superó ese nivel en 1999 y se estancó en $ 551 un año después, antes de una caída compleja que registró un mínimo de dos años en 2002. Tuvo un buen desempeño hasta mediados de la década, elevándose dentro de los 25 puntos del pico anterior en 2004 antes de disminuir en un patrón lateral que persistió en una ruptura de 2006 que registró un máximo histórico de $ 570 en el año final.
Las acciones del banco cayeron un asombroso 98% en los siguientes 27 meses, llegando a descansar en un solo dígito en marzo de 2009. Una ola de recuperación en septiembre se estancó en los $50, marcando un nivel de resistencia que no se eliminó hasta una ruptura en 2016. Ese repunte registró un máximo de nueve años de $ 80,70 en enero de 2018, dando paso a una caída profunda en El mínimo de dos años de diciembre en los $ 40 superiores, seguido de un rebote de 2019 que aún no ha alcanzado el alto previo.
Gráfico de Corto Plazo C (2016 – 2019)
Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia bajista de 2018 confirma que las acciones aún se negocian por debajo del .786 Retroceso de liquidación de Fibonacci cerca de $ 74. Este nivel ha marcado una resistencia desde un quiebre en marzo de 2018, lo que provocó cinco reversiones en los últimos 16 meses. Un repunte por encima del máximo de mayo de 2019 iniciará una sexta prueba mientras completa un retroceso del 100 % hacia el máximo de septiembre de 2018. Dada esta configuración, la perspectiva a largo plazo mejoraría enormemente con un pico de compra por encima de $75.
los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) registró un máximo de varios años en 2015 y entró en una fase de distribución que finalizó en el primer trimestre de 2016. OBV no ha alcanzado el pico anterior en los últimos tres años y medio, a pesar de que el precio ha registrado una serie de nuevos máximos. Además, el indicador registró un máximo más bajo en octubre de 2017, mientras que múltiples pruebas han provocado reversiones.
Este débil patrocinio minorista e institucional es evidente en todo el sector bancario, que se esperaba que floreciera durante la administración Trump. Sin embargo, el gasto de capital no ha logrado animarse a pesar de los masivos recortes de impuestos, mientras que la reversión de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal tiene el potencial de reducir las ganancias. En conjunto con los niveles de resistencia difíciles, las acciones de Citigroup pueden haber tocado techo para este ciclo económico.
La línea de fondo
Las acciones de Citigroup podrían cotizar en resistencia a mediados de los 70 dólares en las próximas sesiones, pero los crecientes vientos en contra del sector podrían poner fin al esfuerzo de recuperación.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.