¿Es hora de vender acciones de microdispositivos avanzados?
Microdispositivos avanzados, Inc. (AMD) las acciones subieron por encima del máximo de junio de 2000 a 48,50 dólares el primer día de negociación de 2020, registrando un máximo histórico después de una racha impresionante que comenzó en los 20 dólares en octubre. Los precios estables de los chips y el acuerdo comercial de la Fase 1 han apuntalado la ventaja, con muchos problemas del sector registrando nuevos máximos. Más importante aún, el índice de semiconductores PHLX (medias) ha cumplido 20 años resistencia después de una fase de prueba de dos años, prediciendo ganancias adicionales para el grupo en los próximos años.
Los eventos bajistas durante la noche redujeron las acciones de AMD por debajo del máximo anterior en el premercado del viernes, lo que puso en duda la ruptura de ayer. Esta acción del precio no es sorprendente porque los grandes máximos antiguos rara vez producen una subida fácil, lo que a menudo desencadena meses de sierras magnéticas y reversiones. Es poco probable que sea diferente esta vez, por lo que los inversores pueden considerar obtener ganancias a pesar de los vientos favorables de la industria, porque una mejor oportunidad podría presentarse a un precio más bajo.
Gráfico a largo plazo de AMD (1990 - 2020)
La acción tocó fondo en $1,82 en 1990 después de una recesión de varios años y subió considerablemente en 1995 antes de estancarse en la parte superior de la adolescencia. Finalmente superó la resistencia en 1999 y subió con otras jugadas tecnológicas en el nuevo milenio, registrando un máximo final de 48,50 dólares, el nivel de precio que se superó esta semana. Cayó tan rápido como subió en el cuarto trimestre de 2002, estableciéndose finalmente en un mínimo de 11 años en los profundos dígitos individuales.
Una fuerte tendencia alcista de mediados de la década se estancó solo seis puntos por debajo del pico de 2000 en 2006. La caída posterior renunció a esas ganancias, así como a todo el alza desde 1990, socavando el mínimo registrado ese año en 20 centavos en noviembre de 2008. La acción se recuperó en la nueva década, pero el repunte se agotó antes de alcanzar los dos dígitos, preparando el escenario para nuevas pruebas exitosas del mínimo del mercado bajista en 2012 y 2015.
Corporación de NVIDIA (NVDA) La explosión alcista de 2016 se expandió a AMD, completando un triple fondo que ha apoyado una fuerte tendencia alcista en los últimos cuatro años. Ese impulso alcista finalmente completó un retroceso del 100% hacia el máximo de 2000 esta semana, marcando un evento que tiene una reputación bien ganada por desencadenar grandes reversiones. Como resultado, es mejor evitar las estrategias de ruptura hasta que la acción del precio demuestre la necesidad de potencia de fuego para superar los $40 superiores.
Lo mensual oscilador estocástico cruzado en el sobrecomprado zona en junio de 2019 y se ha acercado a ese elevado nivel en 2020. Esto es consistente con una fuerte tendencia alcista, pero la colocación no requerirá mucha caída para desencadenar una señal de venta a largo plazo. Es imposible elegir la parte superior exacta con esta configuración, que les dice a los inversores que tomen medidas moderadas para controlar el riesgo y proteger las ganancias.
Gráfico a corto plazo de AMD (2017 - 2020)
los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) alcanzó su punto máximo en septiembre de 2018 después de una fase de acumulación constante. La distribución modesta hasta octubre de 2018 reflejó la obtención de ganancias de variedades de jardín en lugar de un aumento de las ventas. interés, preparando el escenario para un interés de compra persistente que ha elevado el OBV a un nuevo máximo con el avance precio. Esta convergencia alcista también puede respaldar ganancias adicionales antes de una reversión importante.
La estrategia de gestión más simple, dada la combinación de indicadores técnicos alcistas y una estructura de precios adversa, es colocar se detiene a niveles de precios donde aumentará la incomodidad. A su vez, esto permitirá que la posición se beneficie de una ventaja adicional, si la hubiera, al tiempo que comprende que la tendencia alcista puede estar llegando a su fin. Un enfoque más sofisticado será comprar poner protección o utilizar otras opciones para gestionar el riesgo creciente.
La línea de fondo
Las acciones de AMD han completado un retroceso del 100% hasta el pico de 2000, lo que aumenta las probabilidades de una recesión de varios meses.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.
