5 estrategias bursátiles para jugar un rebote del mercado en 2019

Jim Paulsen, el estratega jefe de inversiones ampliamente respetado de Leuthold Group, pronostica un fuerte repunte del mercado durante todo 2019, según Business Insider. Recomienda cinco estrategias básicas para los inversores que quieran aprovechar el repunte, incluida la compra de materiales, energía y las acciones industriales, ya que se benefician de un dólar más débil, así como las acciones financieras en medio de una desaceleración esperada en el endurecimiento de la Reserva Federal. Para jugar con la continuación de una economía estadounidense fuerte, Paulsen destaca las acciones de pequeña capitalización. También favorece las acciones internacionales, que, según él, son más baratas y crecen más rápido que sus contrapartes estadounidenses. Aparte de los costosos FAANG, el inversor considera que las acciones tecnológicas menos populares están bien posicionadas para obtener un rendimiento superior.

"Las acciones tecnológicas de pequeña capitalización han estado igualando el desempeño de sus hermanos más grandes, muchas sin enfrentar los problemas espinosos y sin resolver que actualmente desafían a las FAANG", dice Paulsen. El veterinario del mercado es más optimista que muchos con respecto a si continuará el repunte alcista de cinco días hasta el jueves de esta semana.

Las 5 estrategias de mercado alcista de Paulsen: qué comprar

• Acciones financieras 
• Renta variable internacional
• Materiales, energía y existencias industriales 
• Letras minúsculas
• Tecnologías más pequeñas

^{Fuente: Paulsen; BI}

'Recesión evitada en el futuro previsible'

Si bien Wall Street se volvió más pesimista sobre una próxima recesión durante la última parte de 2018, Paulsen argumentó recientemente que un “La recesión se evitará en el futuro previsible”. A diferencia de muchos de sus pares, Paulsen no ve una curva de rendimiento aplanada como una señal de una recesión. Además, considera que los balances privados son "notablemente saludables" para el repunte económico que ha durado aproximadamente una década. El inversionista cita el sólido valor neto de los hogares de EE. UU., un 60% más que su máximo histórico anterior, así como la disminución de la deuda de los hogares en relación con el ingreso disponible.

Paulsen señala que, si bien la confianza de las empresas y los consumidores acaba de recuperar su antiguo nivel de convicción, "el préstamo y el endeudamiento no han sido excesivos, los consumidores no han abusado de sus tarjetas de crédito ni se han excedido en las hipotecas, y no han gastado sus ahorros". Él ve una buena dosis de escepticismo como bueno para el mercado a largo plazo, mientras que las condiciones de sobrecalentamiento se han enfriado considerablemente, "casi asegurando" que el banco central no subirá las tasas en el futuro cercano.

Estos vientos de cola positivos deberían ayudar a impulsar el índice S&P 500 a entre 2.800 y 3.000, según Paulsen, lo que representa un repunte del 8% y el 16% respectivamente desde el viernes por la mañana.

Aprovechando el Rally

Paulsen considera que las acciones financieras, que sufrieron el año pasado por temores al aumento de las tasas, una curva de rendimiento más plana, más amplia diferenciales de crédito y preocupaciones más amplias del mercado, para hacer una fuerte recuperación después de que estos vientos en contra se detengan o reviertan en total.

En cuanto a las acciones tecnológicas golpeadas, el inversionista dice que los FAANG siguen siendo demasiado populares y recomienda una cartera sobreponderada en tecnología pero enfocada en capitalizaciones más pequeñas. Paulsen no es el único observador del mercado que favorece las acciones tecnológicas de menor capitalización. por un anterior historia de Investopedia, los analistas e inversores se están inclinando por empresas tecnológicas más jóvenes como Twilio Inc. (DOS), Etsy Inc. (etsy), Roku Inc. (ROKU) y Square Inc. (cuadrado), que han superado con creces al mercado en 2019.

A Paulsen le gustan las empresas de pequeña capitalización en general, pronosticando "un mayor apalancamiento al alza en un período de renovado optimismo" después de que obtuvieron un rendimiento inferior en 2018.

Mientras tanto, un dólar estadounidense debilitado debería elevar los precios de las materias primas y mejorar la competitividad de Las actividades industriales de EE. UU., lo que hace que las acciones de los sectores de materiales, energía e industria sean atractivas apuestas

Paulsen considera que los mercados bursátiles emergentes y desarrollados internacionales presentan un mejor valor relativo que las acciones nacionales, lo que sugiere que la mayoría de las carteras tienen una propiedad insuficiente.

“Si bien el crecimiento económico de EE. UU. puede estar desacelerándose, es posible que el crecimiento ya se esté acelerando nuevamente en el extranjero. Y finalmente, un dólar estadounidense débil aumentaría los rendimientos de la inversión extranjera”, afirmó.

Mirando hacia el futuro

Es importante tener en cuenta que si la visión optimista de Paulsen para 2019 fracasa, estas acciones podrían caer drásticamente. Los inversores deben mantener una cartera bien diversificada para protegerse contra otra serie de corrientes descendentes en el nuevo año.

Con una caída de aproximadamente un 0,2% el viernes, el S&P 500 ha ganado un 3,3% YTD después de cerrar 2018 con una caída del 6,2%, marcando su peor desempeño en una década.