Por qué los ETF Smart Beta están dando grandes frutos a los inversores

Una avalancha de dinero se ha precipitado en los últimos años hacia los ETF smart beta y otros fondos, que ahora tienen un total de $ 800 mil millones en activos a nivel mundial a finales de 2018, según datos de Morningstar. Los asesores financieros y los inversores se han decantado cada vez más por esta estrategia de inversión ponderada por factores porque ha tenido un rendimiento superior a pesar de sus tarifas más altas, como se describe en una historia detallada en el Tiempos financieros.

El próximo gran desafío de Smart Beta

Estos ETFs smart beta, que han prosperado durante el prolongado mercado alcista, pueden tener su prueba definitiva si un La guerra comercial prolongada entre EE. UU. y China, las ganancias corporativas débiles y otras fuerzas empujan al mercado en general a una situación sostenida. rechazar. Pero Shawn Parker, asesor de Ameriprise Financial, no está preocupado. “Descubrimos que, incluso si está pagando un poco más [en cargos de administración] por un ETF smart beta, el rendimiento ha sido estelar, tanto en al alza, quizás debido a alguna ventaja de impulso, y también a la baja, quizás debido a una ventaja de baja volatilidad”, dijo Parker al FT. “Así que estamos animados por los resultados”.

Los activos de Smart Beta representan aproximadamente un tercio de los fondos que Parker administra, casi cuatro veces el promedio del 7 por ciento de los fondos de los clientes en la lista FT 400 de 2019.

Tarifas más altas 'Bien vale la pena', Riesgos de volatilidad

Esta estrategia de inversión es una mezcla entre inversión pasiva y activa, en la que se negocia en el mercado de smart beta. Los fondos toman un índice básico y lo modifican en función de factores diseñados para superar el rendimiento del mercado en general, según el PIE.

Para los clientes que son nuevos en los ETF de beta inteligente, especialmente aquellos que han tratado principalmente con fondos mutuos, Parker dice que hay una "curva de aprendizaje" para educarlos. Las tarifas son más altas en comparación con los ETF estándar de seguimiento de índices, pero "ha valido la pena", dice.

A pesar de su creciente popularidad y su rendimiento superior al promedio, no todos son tan optimistas sobre la versión beta inteligente. ETF, incluido Rob Arnott, fundador y presidente de Research Affiliates, pionero en beta inteligente invertir Arnott le dijo al FT que la versión beta inteligente podría salir "terriblemente mal" ya que una avalancha de inversores que persiguen el rendimiento podría conducir a una "caída de la versión beta inteligente".

Mirando hacia el futuro

Sin duda, el brillo en torno a los ETF de beta inteligente puede estar desvaneciéndose después de un aumento anual del 30 % en los activos cada año desde 2012, según Boston Consulting Group, citado por Barron's. Algunas de las firmas más grandes están eliminando los fondos smart beta de sus ofertas. El gigante financiero State Street Advisors, por ejemplo, cambió recientemente la forma en que se ponderan sus nuevos índices, pasando de la inversión basada en factores a la capitalización tradicional del mercado de valores.