La posición de Buffett en Bank of America (BAC) atrae una respuesta silenciada
inversor legendario Warren Buffett y Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) compró más de 20 millones de acciones de Bank of America Corporation (BAC) entre el 28 y el 30 de julio, instituyendo una apuesta de $520 millones de que la industria bancaria experimentará una recuperación dramática en los próximos uno o dos años. La compra parece arriesgada, al menos desde el punto de vista de un profano, dada la amenaza de una larga recesión en un entorno de bajas tasas de interés que obstaculizará las ganancias de la industria bancaria.
Conclusiones clave
- Las acciones de Bank of America han ganado alrededor del 5% desde el anuncio de Buffett.
- La acción todavía cotiza por debajo de las principales resistencia en la media móvil de 200 días.
- La compañía ha tenido un rendimiento inferior a los puntos de referencia generales en todo el mercado alcista.
Además, el sector de la banca comercial ha tenido un rendimiento inferior al de los puntos de referencia generales durante la última década, retenido por la débil inversión, las bajas tasas de interés y la canalización de las ganancias corporativas hacia
recompra de acciones en lugar de gastos de capital que requieren nuevas facilidades crediticias. Bank of America ha tenido un desempeño especialmente débil durante este período y ahora ha vuelto a caer a los niveles de precios de octubre de 2008.La divulgación de Buffet ha generado un repunte modesto, elevando las acciones alrededor del 5%. Sin embargo, la acción aún se cotiza por debajo de los 200 días. media móvil exponencial (EMA), que se rompió con un gran volumen a fines de febrero. Una prueba de junio reforzó la resistencia que ahora ha caído a $ 26.50, que se ha alineado estrechamente con un desglose hasta 2019 apoyo. Dadas las barreras técnicas y la reacción relativamente mansa, es poco probable que la inversión de Buffett genere recompensas a corto plazo.
A recompra de acciones Ocurre cuando una empresa vuelve a comprar sus acciones en el mercado. El efecto de una recompra es reducir el número de acciones en circulación en el mercado, lo que aumenta la participación de propiedad de los accionistas.
Gráfico a largo plazo de Bank of America (2006 - 2020)
Una tendencia alcista a largo plazo alcanzó un máximo histórico cercano a los 55 dólares en 2006, dando paso a un retroceso que se aceleró hasta convertirse en una espiral cercana a la muerte durante el colapso económico de 2008. La presión de venta se estableció en un mínimo de varias décadas en un solo dígito en marzo de 2009, antes de una ola de recuperación que alcanzó un máximo de $ 19.86 en 2010. Eso marcó el máximo más alto para los próximos seis años, mientras que la recesión posterior registró mínimos más altos en 2012 y 2016.
Una ruptura después de las elecciones presidenciales se incendió, elevando las acciones a $30 en el primer trimestre de 2018. Se retiró de ese nivel, tallando un descenso línea de tendencia de máximos más bajos en un repunte de octubre de 2019 que alcanzó el pico anterior unas semanas después. La ruptura posterior agregó solo tres puntos al máximo de diciembre en $ 35.72 y se redujo a un pequeño doble techo patrón que se rompió a la baja durante el desvanecimiento pandémico del primer trimestre.
A doble techo es un patrón de reversión técnica extremadamente bajista que se forma después de que un activo alcanza un precio alto dos veces consecutivas con una caída moderada entre los dos máximos. Se confirma una vez que el precio del activo cae por debajo de un nivel de soporte igual al mínimo entre los dos máximos anteriores.
Gráfico a corto plazo de Bank of America (2018 - 2020)
los volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) cayó al mínimo más bajo desde diciembre de 2018 en marzo de 2020, mientras que la presión de compra en agosto ha retrocedido alrededor del 75% de la distancia hasta el máximo. El precio ha retrocedido solo un tercio de la pérdida del primer trimestre, generando una divergencia alcista que puede respaldar la continuación del alza. Sin embargo, es poco probable que se rompan varios niveles de gastos generales sin un volumen de compras mucho más fuerte.
El declive de marzo terminó en el soporte de ruptura de 2016, mientras que el rebote posterior se revirtió después de montar la EMA de 200 días y etiquetar el .618 Retroceso de liquidación de Fibonacci nivel. La acción del precio luego se asentó alrededor de la EMA de 50 días antes de subir en julio. El repunte en agosto aún no ha llenado el 11 de junio. brecha, que es un requisito previo para una segunda prueba en el promedio móvil a largo plazo quebrado. Dados los múltiples obstáculos, los nuevos accionistas deben reducir su entusiasmo porque el viaje hacia la rentabilidad podría llevar meses o más.
La línea de fondo
Las acciones de Bank of America han ganado terreno después de que Warren Buffett revelara una nueva posición, pero es posible que sus participaciones no valgan la pena durante varios años.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.