Las acciones ricamente valoradas de JPMorgan pueden caer un 10% más
(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).
JPMorgan Chase & Co's (JPM) las acciones han caído un 11% desde sus máximos de 2018, pero es posible que aún tengan que caer más. Análisis técnico sugiere que las acciones pueden caer un 10% más. Si eso sucediera, la acción estaría más del 20% por debajo de su máximo, colocándola en un mercado bajista.
Direccionalmente, el mercado de opciones respalda esta perspectiva bajista para la acción. El sentimiento negativo se produce cuando los analistas pronostican un crecimiento de las ganancias más lento en 2019. Además, los inversionistas han temido el impacto de una aplanamiento de la curva de rendimiento podría tener sobre la rentabilidad del banco ricamente valorado.
JPM datos por YGráficos
Acercándose al soporte clave
Las acciones de JPMorgan han caído por debajo de un nivel crítico de apoyo a $106.50. Ahora la acción cotiza justo por encima del siguiente nivel de soporte en $102,50. Si la acción cae por debajo de ese nivel de soporte, podría caer hasta $94,75 desde su precio actual de $105,60 (a las 11:30 a. m. del 25 de octubre).
los Índice de Fuerza Relativa (RSI) también ha tenido una tendencia a la baja para la acción desde que alcanzó un máximo sobrecomprado nivel por encima de 70 en enero. Sugiere que el impulso está saliendo de la acción. Además, los niveles de volumen han ido aumentando constantemente a medida que las acciones caían. Indicaría que hay un número creciente de vendedores.
Apuestas bajistas
Las opciones para vencimiento el 18 de enero muestran que el número de bajistas pone supera al alcista llamadas en una proporción de casi 3 a 1, con 13,000 contratos abiertos de venta a $105 precio de ejercicio. Para que el comprador de esas opciones de venta obtenga una ganancia, las acciones tendrían que caer a alrededor de $100, para una caída de alrededor del 5%.
Desaceleración del crecimiento
Una de las razones de la debilidad es lo que se espera que sea una desaceleración significativa en el crecimiento de las ganancias el próximo año. Los analistas estiman que el crecimiento de las ganancias se desacelerará al 7% en 2019 desde el 36% en 2018. Mientras tanto, se espera que el crecimiento de los ingresos se desacelere del 11% al 4%.
Además, los inversores han tenido mucho miedo de un aplanamiento curva de rendimiento debido a que las tasas de interés a corto plazo aumentan más rápido que las tasas de interés a largo plazo. Esto también puede perjudicar la rentabilidad de la empresa el próximo año.
Precio de JPM a valor contable tangible datos por YGráficos
Otro factor que pesa mucho sobre la acción es su valoración, que no es barata. Actualmente, el banco cotiza a un precio a valor tangible en libros de casi 2. Esa es casi su valoración más alta en los últimos cinco años. Con toda la incertidumbre que rodea al banco, y también teniendo en cuenta su valoración, la acción parece madura para continuar su lento descenso en las próximas semanas y meses.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo plazo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.
