Espere un paseo salvaje durante la Semana de las Brujas Triples
El jueves pasado marcó el inicio no oficial de triple brujería vencimiento de opciones, con el rollover de junio contratos de futuros en el mes a futuro de septiembre en muchos corredores. El período desde el rollover hasta el vencimiento de este viernes tiene una reputación bien ganada de sierras magnéticas y reversiones, aumentando el potencial de alta volatilidad. El índice de volatilidad CBOE S&P 500 (vix) está haciendo sonar este mensaje alto y claro, con el "indicador de miedo" subiendo a un máximo de dos meses por encima de los $40.
Los puntos de referencia amplios se han vuelto marcadamente más bajos al mismo tiempo, atrapando a los alcistas que llegan tarde a la fiesta en una importante corriente descendente. Sin embargo, el SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPIAR) se está acercando a los 50 días media móvil exponencial (EMA), que volvió a montar en abril. Es poco probable que los toros se rindan sin pelear en este nivel de soporte, pero el momento es incierto porque el Invesco QQQ Trust (QQQ) necesita otros 10 puntos a la baja para alcanzar un nivel de soporte similar.
Tampoco es prudente suponer que los bajistas pueden seguir adelante con una desventaja adicional, dados los altos niveles de optimismo generados por las reaperturas pandémicas en todo el mundo. Sin embargo, los comerciantes y los inversores deben estar atentos al aumento de las tasas de infección en muchos estados, incluso si los gobiernos locales niegan que las instalaciones de salud no puedan manejar el aumento. Como todos sabemos, los mismos políticos fueron sorprendidos en febrero, negando el impacto del virus hasta que las camas de los hospitales se llenaron.
los Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF (SPY) superó los $ 280 en enero de 2018 después de que el presidente Trump disparó el primer tiro en la guerra comercial y se vendió a $ 250. Regresó al pico anterior en agosto y estalló, pero el repunte fracasó en octubre, generando una fuerte caída que socavó los mínimos del primer y segundo trimestre. Un segundo intento de ruptura en mayo de 2019 también fracasó, marcando el segundo mínimo más alto desde el cuarto trimestre de 2018.
El fondo completó la ruptura en octubre, entrando en una fuerte tendencia alcista que registró un máximo histórico de $339 en febrero. Luego se hundió con otros puntos de referencia, fallando en la ruptura de 2019 antes de descansar en un mínimo de dos años cerca de $ 220. El repunte subsiguiente muestra elementos de un patrón de recuperación en forma de V, pero al menos hasta ahora, no ha logrado completar un viaje de ida y vuelta al máximo del primer trimestre. Además, la acción reciente del precio ha publicado un inversión de la isla bajista a través del .786 retroceso de fibonacci nivel, aumentando las probabilidades de que la ola de recuperación haya llegado a su fin.
La reversión se acerca a la confluencia de los EMA de 50 y 200 días, así como al soporte de números redondos en $ 300 y el nivel de retroceso de Fibonacci de .618, lo que aumenta las probabilidades de un rebote de cuerda. sin embargo, el volumen en equilibrio El indicador de acumulación-distribución (OBV) no pudo mantenerse al día con la acción alcista del precio durante el rebote de tres meses, deteniéndose en el retroceso de .618. Esta divergencia bajista puede indicar que el interés de compra se ha agotado, lo que aumenta las probabilidades de una caída adicional.
los Fideicomiso Invesco QQQ (QQQ) ha tallado un patrón de precios más alcista que su rival, registrando una serie de nuevos máximos en octubre de 2018. Se vendió durante el cuarto trimestre, llegando a un mínimo de 15 meses en los $ 140 y se recuperó hasta el máximo en abril de 2019. La acción del precio luego se convirtió en una patrón triangular a resistencia, finalmente produjo una ruptura en octubre que registró ganancias impresionantes hasta el máximo de febrero de 2020 en $ 237.
La caída en marzo socavó el nivel de ruptura antes de que una ola de recuperación en abril volviera a montar el soporte. El fondo completó un patrón de recuperación en forma de V respaldado por volumen en junio, volviendo al máximo anterior y agregando otros 12 puntos al máximo histórico del 10 de junio en $248. El fondo ha cedido alrededor de 16 puntos y no logró la ruptura en las últimas tres sesiones, lo que reforzó la resistencia en los $230 superiores. Una prueba a ese nivel durante el próximo repunte podría ser instructiva, con un pico de compra que restablecería la ruptura, mientras que una reversión clavaría otro clavo en el ataúd del repunte.
La línea de fondo
Esté atento a la acción de precios bilaterales y volátiles durante el vencimiento de las opciones de triple brujería de esta semana, con el potencial de que los principales puntos de referencia completen los patrones de reversión bajista.
Divulgación: el autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.