Por qué los Bulls de Nvidia pueden ser demasiado optimistas
(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).
Las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) se han disparado en los últimos años, con las acciones subiendo casi un 900 % desde abril de 2015, mientras que el S&P 500 ha subido solo un 27,3 %. A pesar de ese fuerte aumento, los analistas se están volviendo aún más optimistas sobre el aumento del precio objetivo y las previsiones de ganancias del fabricante de chips desde principios de 2018. (Para más, ver también: Nvidia ganará con las criptomonedas en 2018: RBC.)
Los analistas han aumentado sus objetivos de precios en Nvidia a aproximadamente $ 250 en promedio, casi un 13,5% más que el precio actual de las acciones de alrededor de $ 220. Pero a pesar del alto precio objetivo, los analistas son relativamente mixtos cuando se trata de sus recomendaciones con solo el 51% de los 37 analistas que cubren la acción la califican como "comprar" o "superarla", según datos de Ycharts.
NVDA datos por YGráficos
Estimaciones de aumento de analistas
Las estimaciones de consenso buscan que la compañía informe que las ganancias crecieron casi un 95 % en el primer trimestre fiscal de 2019 a $1,66. Mientras tanto, los analistas prevén que los ingresos en el trimestre aumenten casi un 49 % con respecto al mismo período del año anterior a $ 2,883 mil millones. Esas estimaciones han aumentado constantemente desde principios de 2018, con estimaciones de ganancias anteriores de $ 1.12, un aumento del 48%, mientras que las estimaciones de ingresos aumentaron un 17.5% desde $ 2,454 mil millones.
(Gráficos Y)
Objetivos de precios crecientes
El precio objetivo promedio de la acción ha subido un 16% desde el comienzo del año a $250 desde $215. Pero a pesar del optimismo sobre el precio de las acciones, el 41 % de los 37 analistas que cubren las acciones tienen una calificación de "mantener" y el 8 % tiene una calificación de "vender", según datos de Ycharts, lo que no es un respaldo alcista.
Precio objetivo de NVDA datos por YGráficos
No es barato
Las acciones de Nvidia tampoco son baratas si se tienen en cuenta las acciones del sector. La relación PE promedio a un año de las 25 posiciones principales en el ETF de iShares PHLX Semiconductor (SOXX) es de 15,1, con una mediana de 13,9. Nvidia es la acción más cara del grupo con 28 veces las estimaciones de ganancias para 2020 de $ 7.87.
Historia de su lado
Nvidia tiene un historial de superar las expectativas, y el último trimestre fue solo un ejemplo reciente. Nvidia, en el cuarto trimestre fiscal de 2018, superó las estimaciones de ingresos en más del 8,5 %, mientras que las ganancias superaron las estimaciones en casi un 30 %. (Para más, ver también: La ruptura de Nvidia se ve impulsando una ganancia de acciones del 14%.)
Habrá mucha presión sobre Nvidia cuando informe los resultados a principios de mayo para ofrecer un gran éxito.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.