Los analistas de Tesla ven un aumento de las ventas en medio del escepticismo de los inversores
(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).
Durante las últimas 52 semanas, Tesla Inc. (TSLA) las acciones se han estancado, aumentando solo un 15,5 por ciento, no mucho mejor que el aumento del 14,5 por ciento del S&P 500. Mientras tanto, los problemas de producción del Model 3 han empañado el ánimo incluso de algunos de los toros más destacados de Tesla, ya que los retrasos en el muy esperado automóvil totalmente eléctrico de cuatro puertas se prolongan.
Los retrasos del Model 3 han provocado que el precio de las acciones de Tesla disminuya en más del 19 por ciento desde que alcanzó su punto máximo el 18 de septiembre en aproximadamente $ 385. Pero a pesar de la caída del precio de las acciones, las estimaciones de ventas de los analistas han caído mucho menos, con estimaciones de consenso. pidiendo que los ingresos aumenten casi un 63 por ciento en 2018 a $ 19,09 mil millones, y otro 39 por ciento en 2019 a $ 26,51 mil millones. Aún más intrigante es que de los 26 analistas que cubren las acciones, casi el 40 por ciento tiene una calificación de venta o desempeño inferior en las acciones de Tesla,
de acuerdo a a YCharts.Gran crecimiento de ingresos
El momento del aumento de la producción del Model 3 se ha reducido drásticamente en los últimos meses. Las estimaciones originales requerían que se produjeran 5.000 automóviles Model 3 por semana para fines de diciembre de 2017. Pero esos estimados se redujeron drásticamente a principios de 2018, a 2500 por semana en marzo y a 5000 a fines de junio.
Intuitivamente, uno pensaría que las estimaciones de ingresos deberían ser similares, considerando que Tesla produciría muchos menos autos de lo previsto originalmente en la primera mitad de 2018. Pero, curiosamente, las proyecciones de ingresos de los analistas en 2018 y 2019 solo han disminuido un 8 por ciento cada año.
En octubre de 2017, los analistas buscaban ingresos para 2018 de 20.750 millones de dólares. Esas estimaciones se redujeron en alrededor de $ 1660 millones a $ 19 090 millones, mientras que las proyecciones para 2019 de $ 28 740 millones se redujeron en $ 2230 millones a $ 26 510 millones, o aproximadamente un 8 por ciento.
Estimaciones de ingresos de TSLA para el año fiscal actual datos por YGráficos
Rumbo a la rentabilidad
Además, los analistas ven a la compañía perdiendo dinero en cada uno de los próximos 2 años, pero acercándose al punto de equilibrio en 2019 según GAAP. Tesla perdió 11,83 dólares por acción en 2017 con una pérdida neta de 1961 millones de dólares. Eso es más del triple de su pérdida neta de 2016 de aproximadamente $ 675 millones, ya que la compañía gastó dinero para aumentar la producción del Model 3.
Pero los analistas esperan que la pérdida se reduzca en 2018 a una pérdida GAAP de $ 9.17 por acción, o $ 1.5 mil millones, y a una pérdida de $ 0.77 o $ 128 millones, en 2019, suponiendo que el recuento de acciones permanezca sin cambios.
Recomendaciones de venta de TSLA datos por YGráficos
Los analistas permanecen sin cambios
A pesar de que los objetivos de producción se redujeron drásticamente, la cantidad de analistas con una calificación de comprar o superar se ha mantenido constante durante las últimas 52 semanas en 8.
Mientras tanto, el número de analistas con una calificación de venta o desempeño inferior aumentó de 6 a 10, y 8 se mantuvieron en espera. Esto sugiere que los analistas más nuevos que inician la cobertura de Tesla tienen una visión más pesimista del precio de las acciones, pero no de sus ingresos o expectativas de ganancias. (Ver también: Tesla desafía la gravedad mientras las acciones se agotan con los humos.)
Recomendaciones de compra de TSLA datos por YGráficos
A pesar de las idas y venidas con respecto a la correcta valuación para Tesla y el drama en torno a la producción del Model 3, el consenso apunta a que las ventas están aumentando rápidamente. La única pregunta que queda es si los analistas tendrán razón.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.
