Por qué las acciones de Boeing pueden caer un 14%

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).

Boeing Co. (licenciado en Letras) ha sido una de las acciones más populares en el mercado durante el año pasado, con un aumento de casi el 85%. El sólido desempeño ha superado fácilmente la subida del 11,7% del S&P 500. Un análisis del gráfico de acciones de Boeing sugiere que las acciones pueden caer un 14% en las próximas semanas, a aproximadamente $295 desde su precio actual de alrededor de $342.

Antes de su reciente repunte, las acciones de Boeing cayeron inicialmente alrededor de un 5,5% después de reportar sólidos resultados trimestrales, con la compañía superando tanto los resultados superiores como los inferiores. Sin embargo, es posible que lo peor no haya pasado para las acciones, porque no solo los datos técnicos apuntan a una caída, sino que las acciones no son baratas en comparación con algunas de sus pares. (Para más, ver también: Las acciones de Boeing golpean la turbulencia en la guerra arancelaria de China.)

Gráfico bajista

El gráfico de 15 minutos muestra que la acción tiene una tendencia técnica bajista desde principios de marzo, mientras enfrenta un nivel de resistencia de alrededor de $346. Le da a la acción dos niveles que podrían actuar como una fuerte resistencia que se interpone en el camino de cualquier aumento adicional. El primer nivel de soporte técnico actualmente ronda los $320, aproximadamente un 6,5% menos. Si ese nivel no se mantiene, la acción podría caer hasta $295, una caída de alrededor del 14%.

El índice de fuerza relativa (RSI) también ha tenido una tendencia a la baja, desde que alcanzó un máximo muy por encima de 80 a principios de enero. El RSI necesitaría alcanzar un nivel por debajo de 30 para indicar que las acciones se han sobrevendido; actualmente está en 53. Además, el RSI ha estado siguiendo la dirección general del precio de las acciones. Otra posible señal de fondo sería una divergencia, donde la acción puede estar cayendo con un RSI ascendente.

No es barato

Las acciones de Boeing no son baratas si se considera que cotizan a 20 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $17,09 por acción. Competidores como Lockheed Martin Corp. (LMT) y Northrop Grumman Corp. (CON) ambos cotizan a unas 17 veces las ganancias a plazo de un año. Ambas acciones han caído con fuerza en las últimas semanas, cada una con una caída de entre un 12 y un 13 % desde sus máximos de 2018.

Ratio BA PE (Forward 1y) datos por YGráficos

Desaceleración del crecimiento

Se pronostica que las ganancias de Boeing se dispararán un 42 % en 2018 a $14,67 por acción, con un crecimiento de los ingresos de solo un 4,5 %. Sin embargo, se espera que el crecimiento de las ganancias disminuya significativamente en 2019 a solo 16,5% y luego a 14,5% en 2020. Se espera que el crecimiento de los ingresos se mantenga estable entre un 5 y un 6 % durante los próximos dos años. (Para más, ver también: Goldman y Boeing: impulsores de las ganancias de Dow en 2018.)

La configuración técnica bajista y una acción cara pueden ser una razón suficiente para que las acciones de Boeing caigan a corto y mediano plazo.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo tiempo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.