8 ganadores a largo plazo para un mercado de valores tormentoso
Muchos inversores bursátiles en estos días están lidiando con la forma de mirar más allá de la agitación actual del mercado y seleccionar acciones que puedan tener un rendimiento superior a largo plazo. Con eso en mente, Morgan Stanley usó una larga lista de métricas para identificar 30 acciones que representan sus principales recomendaciones para mantenerse durante los próximos tres años. Una característica clave de estas empresas: tienen una ventaja competitiva sostenible en sus mercados. Anteriormente analizamos ocho de estas acciones en profundidad, y ahora analizamos ocho más: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Domino´s Pizza Inc. (DPZ), dólar general corp. (director general), NextEra Energy Inc. (DE SOLTERA), United Health Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) y SBA Communications Corp. (SBAC).
Consulte nuestra historia anterior para obtener una explicación más detallada de los criterios de selección utilizados por Morgan Stanley, así como otras ocho acciones que recomiendan. Su informe se llama "30 para 2021: acciones de calidad para un período de tenencia de 3 años". (Para más, ver también:
8 acciones para superar un 'mercado bajista rodante'.)Grandes ganadores
Eche un vistazo a este segundo grupo de ocho acciones. Cada uno ya superó al S&P 500 el año pasado, muchos de manera espectacular. Y Morgan Stanley espera que este desempeño superior continúe a pesar de que las valoraciones de varias de estas acciones parecen bastante altas, incluidas Salesforce.com, Domino's y Microsoft, como puede ver en el relaciones P/U a plazo basado en ganancias estimadas para los próximos 12 meses:
| Ganancia de 1 año | Adelante P/E | |
| microsoft | 40.8% | 24.4 |
| salesforce.com | 41.0% | 58.9 |
| dominó | 24.7% | 29.1 |
| dólar general | 36.4% | 16.0 |
| NextEra Energy | 15.1% | 21.3 |
| UnitedHealth | 40.0% | 18.7 |
| Visa | 38.7% | 27.0 |
| Comunicaciones de la SBA | 17.1% | 163.0 |
Fuente: CNBC
El crecimiento explosivo de salesforce.com
Los aumentos dramáticos en las ventas de la nube es lo que impulsará a Salesforce.com. "La mejor exposición a temas centrales de crecimiento secular en software" es como Morgan Stanley resume esta selección. La empresa ofrece software empresarial a través de la nube, concentrándose en gestión de relaciones con los clientes (CRM) aplicaciones El informe cita "el mejor crecimiento de línea superior en su clase a escala", con tasas de crecimiento anual promedio proyectadas durante los próximos tres años de 19.4% para ventas y 29.9% para EPS, dramáticamente más alto que su grupo de pares.
El informe ve un "camino claro" hacia los ingresos de $ 20 mil millones, casi el doble de lo que se informó en el último año fiscal de la compañía, que finalizó en enero de 2018. La compañía "anunció recientemente la adquisición de MuleSoft, cuya plataforma de integración AnyPoint agrega un incremento ~ $ 10 mil millones para su oportunidad de mercado y debería permitir más soluciones estratégicas en toda la cartera de nube de Saleforce.com".
Alto palanca de operacion es otra fortaleza que Morgan Stanley encuentra en Salesforce.com: "Estimamos que la economía de la unidad actual respalda un camino hacia mediados de los 30 márgenes operativos en Salesforce. El apalancamiento operativo más el crecimiento duradero de la facturación deberían sustentar un fuerte FEL [flujo de caja libre] crecimiento."
El 'ciclo virtuoso' de UnitedHealth
La sólida gestión e integración de UnitedHealth Group es la clave de su éxito. Morgan Stanley proyecta un crecimiento anual promedio de las ventas del 8,5 % para la compañía durante los próximos tres años, igual a la mediana de su grupo de pares, y un crecimiento anual promedio de EPS de 13.1%, frente a una mediana de grupo de pares de 12.3%. Tiene dos divisiones principales, o plataformas, como la empresa prefiere llamarlas. UnitedHealth brinda seguros y beneficios de salud, mientras que Optum ofrece servicios de gestión de beneficios de farmacia (PBM), servicios de prestación de atención, tecnología de la información y análisis. "Liderar el camino en la integración vertical" es la forma en que el informe describe esta opción, y agrega: "Entre las organizaciones de atención administrada, UNH es la que más avanza en la integración de activos a través del sistema de atención médica".
En particular, el informe señala que "el negocio de Optum ha crecido hasta casi la mitad de la empresa", y agrega que cada uno de los servicios es "un pilar clave en la reducción del costo general de la atención para los miembros del seguro de UNH", y que existe "un círculo virtuoso de mejora tanto para Optum como para UNH". Mientras tanto, agrega el informe, los competidores en el seguro de salud utilizan los productos de Optum, así como proveedores
El informe indica que UnitedHealth ha ampliado su principal participación de mercado entre la población de Medicare Advantage a través de una "integración más estrecha de la atención entrega y uso farmacéutico", y que se espera un mayor crecimiento como resultado del envejecimiento de la demografía y un cambio en curso de tradicional Seguro médico del estado. El resultado esperado es que UnitedHealth "debería beneficiarse de manera desproporcionada".