Los ETF bajistas de pequeña capitalización parecen estar despertando de la hibernación
los Índice Russell 2000, un representante de acciones de pequeña capitalización, abrió 2019 registrando ocho semanas positivas consecutivas, ya que los inversores recogieron emisiones sobrevendidas tras el colapso del mercado de diciembre. En lo que va del año (YTD), el Russell 2000 gana un 15,31 %, superando el mercado de base amplia punto de referencia, el índice S&P 500, en más del 2% durante el mismo período al 20 de marzo de 2019.
Aunque las acciones de pequeña capitalización han liderado el camino al alza en lo que va del primer trimestre, siguen estando más expuestas a ciclos economicos, ya que normalmente tienen más deuda que sus contrapartes de gran capitalización, lo que los hace sensibles al aumento de las tasas de interés y la inflación salarial. Además, debido a que la mayoría de las empresas de pequeña capitalización generan la mayor parte de sus ingresos en los Estados Unidos, pueden jugar un papel secundario. conglomerados que registren ventas sustanciales en el extranjero si Washington y Beijing llegan a un acuerdo comercial largamente esperado.
"Las empresas de gran capitalización normalmente superan a las empresas de pequeña capitalización en el ciclo tardío", Mark Tepper, presidente y director ejecutivo de Strategic Wealth Partners le dijo al programa Trading Nation de CNBC. "Cuando la economía se desacelera y finalmente se contrae, las empresas con altos niveles de deuda serán las más afectadas. El flujo de caja se ralentiza, las tasas suben y esa es una receta para los problemas. Más allá de eso, los salarios están subiendo, y eso va a carcomer márgenes”, agregó Teper.
Desde un punto de vista técnico, un vela envolvente bajista formado en el gráfico Russell 2000 en la sesión de negociación del martes que indica precios más bajos por delante. Los comerciantes pueden desteñir este índice mediante el uso de uno de los siguientes tres bear de pequeña capitalización los fondos negociados en bolsa (ETF). Exploremos cada uno con más detalle.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Lanzado en 2008, el ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X (TZA) busca obtener tres veces el rendimiento diario inverso del índice Russell 2000, un índice de referencia que comprende 2000 empresas de pequeña capitalización. El fondo logra su rendimiento apalancado mediante el uso de intercambio acuerdos, contratos de futuros y/o posiciones cortas. TZA tiene $ 321,87 millones en activos netos, un promedio ajustado de 0,10% untado y un volumen de negociación diario de casi 9 millones de acciones. Estas métricas lo convierten en un instrumento adecuado para los comerciantes que desean una apuesta agresiva a corto plazo contra las empresas de pequeña capitalización. El ETF, que cobra una comisión de gestión del 1,11% y emite un 1,02% rentabilidad por dividendo, ha bajado casi un 40 % en lo que va del año (YTD) al 20 de marzo de 2019. TZA reequilibra diariamente, lo que puede causar que los rendimientos se desvíen del apalancamiento anunciado del fondo debido a la efecto de la capitalizacion.
El precio de las acciones de TZA ha formado un patrón similar al Everest en los últimos seis meses, y parece que el ETF se está acercando al campamento base en las últimas sesiones de negociación. Después de abrir por debajo del mínimo del lunes, el fondo repuntó para cerrar con una subida del 1,76 % el martes, lo que indica una posible reversión al alza a corto plazo. Los comerciantes que compran aquí deberían considerar establecer un orden de toma de ganancias a $12.50, donde el precio puede encontrar resistencia desde los máximos oscilantes de octubre y noviembre. Reduzca las operaciones perdedoras si el fondo cierra por debajo del línea de tendencia que se remonta a finales de agosto.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Con los activos bajo gestión (AUM) de $80,92 millones, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) rastrea el mismo índice de referencia que TZA pero busca proporcionar el doble del rendimiento diario inverso del índice Russell 2000. El diferencial medio del fondo del 0,01 % y la amplia liquidez lo hacen ideal para los comerciantes que desean una apuesta intradía contra las acciones de pequeña capitalización. TWM índice de gastos de 0,95% está en línea con el promedio de la categoría de 0,94%. Operando a $15,29 y pagando un dividendo del 1,01%, el ETF ha caído un 26,53% en el año hasta el 20 de marzo de 2019.
Los bajistas tomaron el control total del precio de las acciones de TWM entre fines de diciembre y fines de febrero, lo que provocó que el fondo se hundiera casi un 40% durante el período. Desde entonces, el precio se ha negociado principalmente oblicuo y dentro de la proximidad a un siete meses tendencia alcista línea. Aquellos que abren una posición larga deben obtener ganancias si el precio prueba el nivel de $18, un área donde puede encontrar resistencia de un linea horizontal conectando una serie de puntos de acción de precios significativos en los últimos 12 meses. Piense en colocar un orden de stop-loss por debajo del mínimo de febrero.
ProShares corto Russell2000 ETF (RWM)
Formada en enero de 2007, ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF tiene como objetivo obtener los rendimientos diarios inversos del índice Russell 2000. El índice subyacente tiene una inclinación del 20% hacia el sector financiero eso hace que el fondo sea adecuado para los comerciantes que desean una apuesta modesta frente a las empresas financieras de pequeña capitalización. Tanto el día como comerciantes oscilantes apreciará el diferencial del 0,02% del ETF y el volumen promedio diario en dólares de $21,85 millones. A partir del 20 de marzo de 2019, RWM tiene un rendimiento del 1,01 %, cobra una comisión de gestión del 0,95 % y tiene una rentabilidad YTD del -13,85 %.
Un volumen aproximadamente igual ha acompañado el aumento y la caída en el precio de las acciones de RWM. Aunque el fondo se ubica por debajo de una línea de tendencia que se remonta a fines de diciembre, la reversión intradía de ayer en el índice de 200 días media móvil simple (SMA) sugiere que los osos pueden estar despertando de una hibernación de casi tres meses. Los operadores deben buscar el precio del fondo para probar la resistencia clave en $43. Coloque un stop ligeramente por debajo del mínimo de este mes en $39,47 para proteger el capital comercial. Si el precio sube a la SMA de 50 días, considere mover las órdenes stop a punto de equilibrio.
