Los comerciantes de opciones de Twitter (TWTR) son optimistas después de las ganancias

Los inversores han mantenido los precios de las acciones de Twitter, Inc. (TWTR) límite de rango antes del anuncio de su informe de ganancias del segundo trimestre. Con un número creciente de personas sin dinero Opciones de llamada en el interes abierto, parece que los operadores de opciones están posicionados para anticipar un ligero movimiento positivo. El comercio de opciones inusuales puede crear una fuerte tendencia alcista en la acción del precio si Twitter ofrece una sorpresa de ganancias positivas.

Un número creciente de poner opciones permanecer en el interés abierto para TWTR, con inusualmente alto primas de opciones. Los volúmenes de negociación sugieren que, en previsión de un informe de ganancias positivo, los operadores han estado comprando call y vendiendo put. Si el informe de ganancias de Twitter no cumple con las expectativas del mercado, estas apuestas podrían desvanecerse rápidamente, lo que generaría una presión a la baja sobre el precio de las acciones.

Es difícil predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y la actividad de negociación de opciones muestra que, si la compañía entrega un informe negativo, las acciones de TWTR podrían caer significativamente, moviéndose aún más por debajo de su 20 días

media móvil en los primeros días después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un pequeño movimiento, pero malas noticias inesperadas podrían sorprender a los comerciantes y crear una rápida caída en el precio.

El comercio de opciones representa las actividades de los especuladores que quieren beneficiarse correctamente pronosticar movimientos inesperados en una acción o índice subyacente, o inversionistas que desean proteger su posiciones. Eso significa que el comercio de opciones es literalmente una apuesta sobre las probabilidades del mercado. Al comparar los detalles del comportamiento del precio de las acciones y las opciones, los observadores de gráficos pueden obtener información valiosa, aunque ayuda a comprender el contexto en el que tuvo lugar este comportamiento del precio. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de TWTR a partir del martes. Esto creó la configuración que conduce al informe de ganancias.

Tendencias actuales

La tendencia de un mes de la acción ha hecho que el precio de la acción se burle de los límites superiores del rango, pero permanece justo por encima del promedio móvil de 20 días hasta hace poco. Es notable que, en junio, los precios de las acciones subieron hacia la parte superior del rango, solo para retroceder en los días previos al anuncio.

Después de mantenerse constantemente por encima de la media móvil de 20 días, el precio ha caído por debajo de ese nivel, como se indica en este gráfico. Los estudios se forman con 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio(ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha movido desde cerca de la parte superior del rango hasta el medio. Este es un movimiento de precio pesimista para las acciones de Twitter.

En este contexto en el que la tendencia de los precios de Twitter se ha mantenido en un rango medio, los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando su complacencia con respecto a las ganancias. En la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones aumentó gradualmente, solo para caer por debajo del promedio móvil de 20 días la semana siguiente. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja o no las expectativas de los inversores de un informe de ganancias favorable.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar información adicional para ayudar a los observadores de gráficos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los comerciantes de opciones están favoreciendo las llamadas sobre las opciones de venta por un pequeño margen, ya que el interés abierto en las opciones tiene una mayor cantidad de opciones de compra que de venta. Esto normalmente sugiere que los inversores esperan buenas noticias del informe de la empresa. Sin embargo, en esta circunstancia, los comerciantes parecen esperar que las acciones de TWTR no se muevan con fuerza, hacia arriba o hacia abajo, después de las ganancias.

Actividad comercial

Los comerciantes de opciones reconocen que las acciones de TWTR son promedio y han valorado sus opciones como una apuesta de que las acciones cerrarán. dentro de una de las dos casillas representadas en el gráfico entre hoy y el 23 de julio, el viernes posterior al informe de ganancias liberado. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 39% de posibilidades de que las acciones de Twitter cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con un 41% de probabilidad si los precios bajan en el anuncio.

Es importante tener en cuenta que el interés abierto presentó más de 686 000 opciones de compra activas en comparación con aproximadamente 500 000 opciones de venta. opciones, lo que demuestra el pequeño sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que el porcentaje de la opción de compra era solo un poco más alto que el pone. Esta cantidad inusualmente igual normalmente implica que los comerciantes de opciones esperan un movimiento pero no están seguros en qué dirección. Sin embargo, debido a que el cuadro de compra y el cuadro de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el alto porcentaje de opciones de compra negociadas no ha sesgado las expectativas al alza. Esta circunstancia implica una perspectiva mucho más complaciente.

Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio a ambos lados para ejecutar. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una fuerte convicción acerca de cómo informará la empresa, incluso si se compran llamadas en lugar de opciones de venta. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones no lo esperan, un informe sorprendente empujaría los precios dramáticamente hacia arriba o hacia abajo.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, sorprenda a los inversores y genere un movimiento inusualmente grande. Después del anterior anuncio de ganancias, las acciones de TWTR cayeron un 15 % al día siguiente y continuaron cayendo la semana siguiente, antes de subir gradualmente por encima del precio previo a las ganancias en junio. Los inversores no parecen esperar el mismo tipo de movimiento en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

Las acciones de TWTR suelen realizar movimientos exagerados después de las ganancias, por lo que el resultado podría mover los precios del índice directamente. Sin embargo, independientemente de lo que diga el informe, es probable que tenga un impacto significativo en las acciones del sector de servicios de comunicación. Un informe positivo podría impulsar otras acciones del sector como Facebook, Inc. (pensión completa), Alfabeto Inc. (GOOG), o Snap Inc. (SIESTA). También afectaría los fondos negociados en bolsa (ETF) como el índice del sector de servicios de comunicación de State Street ETF (XLC) y potencialmente el ETF del índice S&P 500 de State Street (ESPIAR).