Operadores de opciones de DocuSign (DOCU) que hacen apuestas bajistas

Los inversores han mantenido los precios de las acciones de DocuSign, Inc. (DOCU) límite de rango antes del anuncio de ganancias del segundo trimestre fiscal de la compañía. A primera vista, parece que los comerciantes de opciones están posicionados para un movimiento negativo, ya que hay un número creciente de poner opciones en el interes abierto. La actividad de opciones inusual podría crear una fuerte tendencia a la baja en la acción del precio si DocuSign ofrece una sorpresa de ganancias negativas.

El interés abierto por DOCU muestra un número creciente de opciones de venta, y primas de opciones son inusualmente altos en este momento. Los volúmenes de negociación indican que los comerciantes han estado comprando puts y vendiendo llamadas en previsión de un informe de ganancias negativo. Deshacer estas apuestas podría ejercer una presión alcista inesperada sobre el precio de las acciones de DOCU.

Es un desafío predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación entre la acción del precio de las acciones y la actividad de opciones muestra que, si DOCU entrega un informe positivo, el precio de las acciones de la compañía podría subir, moviéndose por encima de su cotización de 20 días.

media móvil después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un movimiento a la baja, pero las buenas noticias imprevistas podrían tomar desprevenidos a los comerciantes y crear un aumento rápido en el precio de las acciones.

Una comparación entre los detalles del precio de las acciones y el comportamiento de las opciones puede otorgar a los observadores de gráficos información valiosa. Sin embargo, es necesario comprender el contexto en el que se produjo este comportamiento de los precios. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de DOCU a partir del 1 de septiembre. 1. Esto creó la configuración que conduce al informe de ganancias.

Tendencias actuales

Durante el último mes, la tendencia de las acciones de DOCU hace que el precio de las acciones caiga por debajo y luego suba por encima de su promedio móvil de 20 días. En este período de tiempo, es notable que el precio más alto de las acciones de DOCU fue de aproximadamente $ 315 a principios de agosto, mientras que el precio más bajo de las acciones fue de $ 282 solo unos días después. El precio cerró en la región media representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha subido por encima del promedio móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Este movimiento de precios de las acciones de DOCU implica que la confianza de los inversores está creciendo a medida que se acerca el informe de ganancias.

En este contexto donde la tendencia del precio de DOCU ha cerrado por encima de su media móvil de 20 días, gráfico los observadores pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando una confianza creciente al entrar en ganancias. Es notable que, en la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones de DOCU haya encontrado un nivel estable, justo por encima del promedio móvil de 20 días. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de ganancias favorables de los inversores o no.

Los detalles del comercio de opciones pueden proporcionar a los observadores de gráficos un contexto adicional para ayudarlos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los comerciantes de opciones están favoreciendo las opciones de venta por un margen estrecho. El martes, se intercambiaron más de 2.800 opciones de compra frente a más de 3.100 opciones de venta. Normalmente, este volumen indica que los comerciantes se sienten ligeramente bajistas con respecto al informe de ganancias.

Actividad comercial

Los comerciantes de opciones reconocen que las acciones de DOCU están en un rango promedio y han valorado sus opciones como un Apuesto a que la acción cerrará dentro de una de las dos casillas representadas en el gráfico entre hoy y septiembre 3, el viernes después de que se publique el informe de ganancias. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 38% de probabilidad de que las acciones de DOCU cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con un 31 % de probabilidad si los precios bajan en el anuncio.

Es necesario señalar que el interés abierto contó con más de 128.000 llamadas a más de 183.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los operadores de opciones, ya que los operadores favorecieron las opciones de venta sobre las llamadas. los volatilidad implícita para el mayor volumen de opciones de venta ha ido en aumento, lo que indica que los comerciantes están comprando estas opciones. Esto refleja un sentimiento bajista en torno a las ganancias de DOCU. Sin embargo, debido a que el cuadro de compra y el cuadro de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el alto porcentaje de opciones de venta compradas solo ha sesgado levemente las expectativas a la baja. Se da a entender una perspectiva mucho más complaciente.

Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en 4 veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte soporte y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango muy cercano con mucho espacio para funcionar en cualquier dirección, pero con más espacio a la baja. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una fuerte convicción sobre cómo informará la empresa, a pesar de que los volúmenes de llamadas recientes superan el volumen de venta. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones no lo esperan, un informe sorprendente podría hacer que los precios suban o bajen drásticamente.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, sorprenda a los inversores y genere un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de DOCU subieron un 19% el día después de las ganancias antes de subir la semana siguiente. Los inversores pueden esperar un movimiento positivo diferente en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

DOCU es apenas un acciones de referencia, por lo que es poco probable que su anuncio de ganancias afecte directamente a los índices. Independientemente de lo que diga el informe, es probable que tenga un efecto sobre las acciones en el sector de la tecnología y la industria del software. Un informe positivo podría impulsar otras acciones del sector como Workday, Inc. (WDAY) o Autodesk, Inc. (ADSK). También podría afectar los fondos negociados en bolsa (ETF) como el QQQ Trust ETF de Invesco (QQQ), Fondo de Infraestructura de Pagos Digitales de Ecofin (TPAY), o el ETF de innovación de ARK (ARKK).