Comerciantes de opciones de Schwab (SCHW) que apuestan por el rebote

Después de la Corporación Charles Schwab (SCHW) informó que había perdido las estimaciones de ganancias para sus resultados de ganancias del segundo trimestre, los compradores de opciones están tomando acciones que implican que piensan que el precio de las acciones cayó demasiado y que aumentará más en el futuro. Esto puede resultar sorprendente teniendo en cuenta que el precio de las acciones de SCHW cayó un 3,2 % el día que se anunció el informe. Antes de las ganancias, los inversionistas habían mantenido el rango de precios de las acciones acotado, con una cantidad considerable de ambos Opciones de llamada y poner opciones en el interes abierto.

Los volúmenes de negociación de opciones indicaron que los comerciantes habían estado comprando llamadas y vendiendo opciones de venta, y la actividad de opciones después las ganancias sugieren que esta tendencia ha continuado, dando a los operadores una perspectiva optimista hacia la acción de SCHW precio. Eso es porque la acción del precio parece mantenerse.

apoyo, mientras que la actividad de opciones sugiere que los comerciantes están tanto comprando call como vendiendo put.

Una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y la actividad de negociación de opciones en los días posteriores a las ganancias muestra alguna evidencia que sugiere que los operadores de opciones podrían ser cautelosamente optimistas. A pesar de que el precio de las acciones de SCHW cayó un 3,2% después de las ganancias, la venta movió los precios más allá de su cotización de 20 días. media móvil después del anuncio. Además, la actividad de opciones de venta se mantuvo relativamente estable y la actividad de opciones de compra aumentó. Esto podría suceder porque los comerciantes de opciones creen que las acciones de Schwab están infravaloradas en los niveles actuales y que el precio de las acciones subirá a corto plazo.

El comercio de opciones puede implicar un pronóstico para las próximas semanas; representa las acciones de los inversores que desean cubrir sus posiciones largas o de los especuladores que buscan beneficiarse de la predicción correcta de movimientos imprevistos en una acción o índice subyacente. El comercio de opciones es literalmente una apuesta sobre las probabilidades del mercado, una apuesta realizada por operadores que, en promedio, están mejor informados que la mayoría de los inversores. Comprender el contexto en el que tuvo lugar el comportamiento del precio de las acciones es la clave para maximizar esta información. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de Schwab el martes, lo que ilustra la configuración posterior a las ganancias.

Tendencias actuales

Los precios de las acciones de la acción se han mantenido en un amplio rango en el transcurso de la tendencia de un mes. Durante el mes pasado, SCHW subió a casi $75 por acción a mediados de junio y cayó a medida que las ganancias se acercaron, antes de caer finalmente un 1,6 % el día del anuncio y un 3,2 % el día siguiente que. El precio cerró en la región inferior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha movido, pero en su mayoría se mantuvo en un rango promedio durante todo el mes. Este movimiento de precios de las acciones de SCHW implica que los inversores no confían en que las acciones avancen.

Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes no esperaban un movimiento significativo hacia arriba o hacia abajo en las ganancias, según la tendencia del precio de SCHW que se mantiene en un rango medio. Los observadores de gráficos también pueden formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores prestando atención a los detalles del comercio de opciones. Antes del anuncio, los operadores parecían esperar que SCHW no se moviera con fuerza, hacia arriba o hacia abajo, después de las ganancias.

Actividad comercial

La actividad reciente de los comerciantes de opciones implica que consideran las acciones de SCHW devaluado y ha comprado opciones de compra como una apuesta de que la acción cerrará dentro del cuadro que se muestra en el gráfico entre hoy y el 1 de agosto. 20, la próxima fecha de vencimiento mensual de las opciones. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica una probabilidad del 68 % de que las acciones de SCHW cierren dentro de este rango o menos el 1 de agosto. 20. Por lo tanto, los vendedores son solo ligeramente optimistas.

Sin embargo, los compradores están aumentando este precio, lo que sugiere que los compradores consideran que estas opciones tienen un precio inferior. Dado que el precio implica solo un 32% de posibilidades de que los precios cierren por encima de este cuadro verde, parece que los compradores están dispuestos a aceptar esas probabilidades largas.

Es importante tener en cuenta que el interés abierto del martes presentó más de 97,000 opciones de compra en comparación con aproximadamente 98.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones, con más opciones de venta que llamadas Esta cantidad alta normalmente implica que los comerciantes de opciones de venta esperan que el precio de las acciones siga bajando. Después de las ganancias, la volatilidad ha disminuido drásticamente, pero la cantidad de opciones de venta en el interés abierto sigue siendo mayor que la cantidad de llamadas. Esto indica que las opciones de venta se están vendiendo, en lugar de comprar, creando un sentimiento alcista.

por las huelgas en el dinero y un paso en cualquier dirección, el volumen de llamada supera con creces el volumen de venta. El volumen de opciones de venta fuera del dinero disminuye a un ritmo mucho más rápido que el volumen de llamadas fuera del dinero, lo que significa que más comerciantes creen que los precios de las acciones de SCHW subirán más que aquellos que creen que los precios de las acciones se dirigirán más bajo.

Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio para subir más. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una fuerte convicción sobre cómo se moverá la empresa después del informe. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones no esperaban mucho movimiento del informe, el precio de las acciones se movió más que después del último informe de ganancias.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que haya un gran movimiento en cualquier dirección en el futuro cercano. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de SCHW cayeron un 1% al día siguiente y comenzaron a subir la semana siguiente. Los inversores pueden estar esperando el mismo tipo de pequeño movimiento en el precio en la semana posterior a este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado en el corto plazo; sin embargo, hay más espacio en el rango de volatilidad para respaldar un movimiento alcista.

Impacto en el mercado

El efecto del informe de ganancias de Charles Schwab influye en el mercado debido a la conexión clave de la empresa con el sector financiero. Las acciones de SCHW suelen hacer movimientos leves después de las ganancias, por lo que el resultado no mueve los precios del índice directamente.

Sin embargo, independientemente de lo que diga el informe, es probable que tenga un impacto significativo en las acciones del sector de servicios financieros. La forma en que el mercado reaccionó a un informe un tanto negativo podría afectar de manera similar las pérdidas potenciales de ganancias de otras acciones en el sector, como Visa Inc. (V) o PayPal Holdings, Inc. (PPPL). ETF del índice del sector financiero de State Street (XLF) cayó un 1,37 % el día de la publicación del informe, y el ETF del índice S&P 500 de State Street (ESPIAR) cayó un 0,78%.