Las acciones de Micron enfrentan niveles masivos de volatilidad

Niveles de volatilidad en Micron Technology Inc. (MU) se dispararon durante la última semana, y las acciones se desplomaron un 15 %. Ahora las acciones del fabricante de chips han bajado casi un 29% desde sus máximos de 2018 vistos por última vez en mayo. Si eso no fuera suficientemente malo, inversores debería prepararse para niveles aún más significativos de volatilidad en las próximas semanas. Las acciones podrían cotizar al alza o a la baja hasta en un 15%.

Las acciones sufrieron un duro golpe cuando un analista de Baird señaló que los márgenes brutos de Micron podrían estar alcanzando su punto máximo. Mientras tanto, el director financiero de la compañía declaró en una conferencia que los precios de los chips de memoria NAND disminuyeron en el tercer trimestre. Los dos titulares negativos fueron suficientes para enviar las acciones a la baja.

MU datos por YGráficos

Volatilidad creciente

Los niveles de volatilidad pueden aumentar aún más después de los resultados del cuarto trimestre fiscal del 20 de septiembre. La estrategia de opciones de largo plazo consiste en fijar el precio de una gran subida o bajada en el precio de las acciones para el 19 de octubre. Comprar una opción put y una opción call cuesta aproximadamente $6.60. Eso significa que la acción puede subir o bajar un 14,5% desde el precio de ejercicio de $45. Coloca la acción en un rango de cotización de $38,40 a $51,60. La mala noticia es que la cantidad de acciones de apuestas cae más que las acciones de apuestas aumentan en más de 2 a 1, con 36,000 contratos abiertos de venta al precio de ejercicio de $45.

Como era de esperar, los niveles de volatilidad implícita también son altos, de casi el 70%. Eso es casi siete veces mayor que la volatilidad implícita del S&P 500, que es del 10%. La volatilidad implícita de Micron es incluso mayor que la de otras acciones volátiles en las noticias, Tesla Inc. (TSLA).

(Alerta comercial)

Resultados fuertes

Se pronostica que Micron entregará resultados sólidos cuando informe el 20 de septiembre. Se prevé que las ganancias aumenten un 64 % a $3,31 por acción, mientras que se prevé que los ingresos aumenten un 34 % a $8200 millones. La compañía ha superado sus estimaciones de ganancias durante los últimos ocho trimestres consecutivos.

Centrándose en los márgenes brutos

MU datos por YGráficos

Pero un gran enfoque este trimestre puede venir en esos márgenes brutos. La compañía ha visto una expansión significativa del margen bruto desde finales de 2016. Es una de las principales razones por las que las acciones han subido tanto durante el último año. Si los márgenes brutos muestran signos de contracción o debilitamiento en el futuro, puede presentar un problema para el aumento continuo de la acción.

Los próximos resultados de Micron probablemente serán un gran evento para el precio de las acciones. Cualquiera que sea el rumbo del precio de las acciones, puede terminar siendo un gran movimiento de cualquier manera.