Los comerciantes de opciones de JNJ apuntan a continuar con la tendencia positiva

Después de Johnson & Johnson (JNJ) informó que había superado las estimaciones de los resultados de ganancias del segundo trimestre fiscal, los compradores de opciones están tomando medidas que implican que creen que el precio de las acciones seguirá aumentando en el futuro. JNJ informó ajustado ganancias por acción (EPS) de $ 2,48 e ingresos de $ 23,31 mil millones frente a las expectativas de los analistas que piden un EPS de $ 2,21 e ingresos de $ 22,21 mil millones. Esto puede ser una sorpresa considerando que el precio de las acciones de JNJ subió menos del 1% el día después de que se anunció el informe. Antes de las ganancias, los inversionistas habían ofertado al alza los precios de las acciones de JNJ, con un número considerable de poner opciones siendo vendido en el interes abierto.

Los volúmenes de negociación de opciones indicaron que los comerciantes habían estado comprando llamadas y la venta de opciones de venta, y la actividad de opciones después de las ganancias sugieren que los comerciantes son optimistas ante las posibilidades de que las acciones de JNJ tengan una tendencia al alza en el futuro. Eso es porque la acción del precio ha probado

resistencia, mientras que la actividad de opciones sugiere que los comerciantes continúan comprando llamadas y vendiendo opciones de venta.

Una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y la actividad de negociación de opciones en los días posteriores a las ganancias muestra alguna evidencia que sugiere que los operadores de opciones podrían ser cautelosamente optimistas. A pesar de que el precio de las acciones de JNJ aumentó menos del 1% después de las ganancias, la compra movió los precios aún más por encima de su cotización de 20 días. media móvil después del anuncio. Además, la actividad de las opciones de venta ha disminuido y la actividad de las opciones de compra ha aumentado. Esto podría suceder porque los comerciantes de opciones creen que JNJ seguirá subiendo por encima de los precios previos a las ganancias.

El comercio de opciones puede implicar un pronóstico para las próximas semanas; representa las acciones de los inversores que desean cubrir sus posiciones largas o de los especuladores que buscan beneficiarse de la predicción correcta de movimientos imprevistos en una acción o índice subyacente. El comercio de opciones es literalmente una apuesta sobre las probabilidades del mercado, una apuesta realizada por operadores que, en promedio, están mejor informados que la mayoría de los inversores. Comprender el contexto en el que tuvo lugar el comportamiento del precio de las acciones es la clave para maximizar esta información. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de JNJ el jueves 22 de julio, lo que ilustra la configuración posterior al informe de ganancias.

Tendencias actuales

Los precios de las acciones de la acción se han mantenido en la parte superior del rango medio en el transcurso de la tendencia de un mes. Durante el mes pasado, JNJ subió a más de $ 170 por acción a mediados de julio y cayó a medida que las ganancias se acercó, antes de subir finalmente menos del 1% el día del anuncio y menos del 1% el día después. El precio cerró en la región superior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha movido, pero en su mayoría se ha mantenido en el promedio.

Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes esperaban un movimiento al alza en las ganancias, ya que el precio de las acciones de JNJ tenía una tendencia superior a su promedio móvil de 20 días. Los observadores de gráficos también pueden formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores prestando atención a los detalles del comercio de opciones. Antes del anuncio, los comerciantes parecían esperar que JNJ subiera ligeramente después de las ganancias.

Actividad comercial

La actividad reciente de los comerciantes de opciones implica que consideran las acciones de JNJ devaluado y ha comprado opciones de compra como una apuesta de que la acción cerrará dentro del cuadro que se muestra en el gráfico entre hoy y el 1 de agosto. 20, el próximo mes fecha de caducidad para opciones. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de venta. Implica un 69% de probabilidad de que las acciones de JNJ cierren dentro de este rango o más arriba para el 1 de agosto. 20. Por lo tanto, los vendedores son solo ligeramente optimistas. Sin embargo, los compradores están aumentando este precio, lo que sugiere que los compradores consideran que estas opciones tienen un precio inferior. Dado que el precio implica solo un 31% de posibilidades de que los precios cierren por debajo de este cuadro verde, parece que los compradores están dispuestos a aceptar esas probabilidades largas.

Es importante tener en cuenta que el interés abierto del jueves presentó casi 239,000 opciones de compra en comparación con aproximadamente 185.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que hubo un mayor número de llamadas que pone. Esta cantidad normalmente implica que los comerciantes de opciones no están seguros de sus expectativas sobre el precio de las acciones en el futuro.

Después de las ganancias, la volatilidad ha disminuido drásticamente, pero la cantidad de opciones de compra en el interés abierto sigue siendo mayor que la cantidad de opciones de venta. Esto indica que las opciones de venta se están vendiendo, en lugar de comprar, creando un sentimiento alcista. por las huelgas en el dinero y varios pasos en cualquier dirección, el volumen de venta supera el volumen de llamada. El volumen de opciones de compra fuera del dinero disminuye a un ritmo mucho más lento que el volumen de venta fuera del dinero, lo que significa que más operadores creen que los precios de las acciones de JNJ subirán más que aquellos que creen que los precios de las acciones bajarán, más cerca de su movimiento de 20 días promedio.

Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con más espacio para correr más bajo que más alto. Esto sugiere que los compradores de opciones pueden no tener una fuerte convicción sobre cómo se moverán las acciones de la compañía en las semanas posteriores al informe. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones esperaban un movimiento positivo del informe, el precio de las acciones se movió una distancia más corta que después del último informe de ganancias.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que haya un gran movimiento en cualquier dirección en el futuro cercano. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de JNJ subieron un 2,3% al día siguiente y cayeron la semana siguiente. Es posible que los inversores no esperen el mismo tipo de caída en el precio en la semana posterior a este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado en el corto plazo; sin embargo, hay más espacio en el rango de volatilidad para respaldar un movimiento a la baja.

Terminando

Johnson & Johnson superó las expectativas de ingresos y beneficios por acción de los analistas. Como resultado, los inversores expresaron su confianza en la empresa, compraron acciones y elevaron el precio de las acciones por encima de su promedio móvil de 20 días. Los operadores de opciones parecen estar comprando call y vendiendo put, expresando un sentimiento alcista. Esta actividad, sin embargo, brinda más espacio en el rango de volatilidad para un movimiento a la baja en el precio de las acciones en el futuro.