Comerciantes de opciones AXP cargados por ganancias positivas

Los inversores han mantenido los precios de las acciones de American Express Company (AXP) límite de rango antes de su anuncio de ganancias del segundo trimestre fiscal. Con un número creciente de Opciones de llamada en el interes abierto, parece que los operadores de opciones están posicionados para anticipar un movimiento positivo. El comercio de opciones inusual puede crear una fuerte tendencia al alza en la acción del precio si AXP ofrece una sorpresa de ganancias positivas.

Un número creciente de opciones de compra sigue siendo de interés abierto para AXP, con un valor inusualmente alto primas de opciones. Los volúmenes de negociación sugieren que, en previsión de un informe de ganancias positivo, los comerciantes han estado vendiendo poner Opciones y llamadas de compra. Si el informe de ganancias de AXP no cumple con las expectativas del mercado, estas apuestas podrían desvanecerse rápidamente, lo que generaría una presión a la baja sobre el precio de las acciones de AXP.

Es difícil predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y la actividad de negociación de opciones muestra que, si la empresa entrega un informe positivo, las acciones de AXP podrían subir significativamente, acercándose a su 20 días

media móvil en los primeros días después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un pequeño movimiento, pero una buena noticia mejor de lo esperado podría sorprender a los comerciantes y crear un rápido aumento en el precio.

El comercio de opciones representa las actividades de los especuladores que quieren beneficiarse correctamente pronosticar movimientos inesperados en una acción o índice subyacente, o inversionistas que desean proteger su posiciones. Eso significa que el comercio de opciones es literalmente una apuesta sobre las probabilidades del mercado. Al comparar los detalles del comportamiento del precio de las acciones y las opciones, los observadores de gráficos pueden obtener información valiosa, aunque ayuda a comprender el contexto en el que tuvo lugar este comportamiento del precio. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de American Express a partir del miércoles. Esto creó la configuración que conduce al informe de ganancias.

Tendencias actuales

Durante el último mes, la tendencia de las acciones ha hecho que el precio de las acciones permanezca en el límite medio del rango, en o por encima del promedio móvil de 20 días. Es notable que, en julio, los precios de las acciones superaron el promedio móvil de 20 días, solo para retroceder por debajo en los días previos al anuncio. Como se indica en este gráfico, el precio se ha mantenido consistentemente en o por encima del promedio móvil.

Los estudios se forman con 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio(ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha mantenido cerca de los límites superiores del medio del rango. Este es un movimiento de precio optimista para las acciones de AXP.

En este contexto donde la tendencia del precio de AXP se ha mantenido en la región superior del medio rango, los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando optimismo al entrar ganancias. En la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones subió, solo para caer temporalmente por debajo del promedio móvil de 20 días la semana siguiente, antes de recuperar el territorio por encima. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de un informe de ganancias desfavorable o no.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar información adicional para ayudar a los observadores de gráficos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los comerciantes de opciones están favoreciendo las llamadas sobre las opciones de venta por un margen decente, ya que el interés abierto en las opciones ha comenzado a inclinarse hacia las llamadas en lugar de las opciones de venta. Esto normalmente sugiere que los inversores esperan buenas noticias del informe de la empresa, y los comerciantes parecen esperar que AXP suba después de las ganancias.

Actividad comercial

Los comerciantes de opciones reconocen que las acciones de AXP están justo por encima del promedio y han fijado el precio de sus opciones como una apuesta a que la acción cerrar dentro de uno de los dos cuadros representados en el gráfico entre hoy y el 23 de julio, el viernes posterior al informe de ganancias liberado. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 35% de probabilidad de que las acciones de AXP cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta, con un 34% de probabilidad si los precios bajan en el anuncio.

Es importante tener en cuenta que el interés abierto presentó casi 85,000 opciones de compra activas en comparación con aproximadamente 100,000 opciones de venta, lo que demuestra un pequeño sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que hay una pequeña mayoría de opciones de venta sobre llamadas Esta cantidad inusual normalmente implica que los comerciantes de opciones esperan un movimiento a la baja. Sin embargo, debido a que el cuadro de compra y el cuadro de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el alto porcentaje de opciones de venta negociadas no ha sesgado las expectativas mucho más bajas. Esta circunstancia implica una perspectiva mucho más complaciente.

Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte soporte y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con el mismo espacio para correr en cualquier dirección. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una fuerte convicción acerca de cómo informará la empresa, a pesar de que las opciones de venta se compran en lugar de las opciones de compra. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones no lo esperan, un informe sorprendente empujaría los precios dramáticamente hacia arriba o hacia abajo.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, sorprenda a los inversores y genere un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de AXP subieron un 1,9 % el día de las ganancias y continuaron subiendo la semana siguiente. Los inversores podrían estar esperando el mismo tipo de movimiento en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

Las acciones de AXP suelen realizar movimientos sustanciales después de las ganancias, por lo que el resultado podría mover los precios del índice directamente. Sin embargo, independientemente de lo que diga el informe, es probable que tenga un impacto significativo en las acciones del sector financiero. Un informe positivo podría impulsar a otras acciones del sector como Mastercard Incorporated (MAMÁ), Visa Inc. (V) o PayPal Holdings, Inc. (PPPL). También afectaría los fondos negociados en bolsa (ETF) como el ETF del índice del sector financiero de State Street (XLF) y potencialmente el S&P 500 Index ETF Trust de State Street (ESPIAR).