Por qué el retroceso de Amazon puede volverse más pronunciado

(Nota: el autor de este análisis fundamental es escritor financiero y administrador de cartera).

Amazon.com Inc. (AMZNLas acciones de ) han estado entre las más altas en 2018, subiendo alrededor de un 31 por ciento frente a un S&P que ha bajado alrededor de un 1,1 por ciento en el año. Pero la acción podría estar entrando en aguas agitadas. Ha sido difícil apostar contra Amazon en 2018, pero desde un punto de vista técnico y fundamental, las acciones parecen estar sobrevaluadas y extendidas. Esas dos condiciones podrían conducir a una fuerte caída de casi el 8 por ciento desde su precio de alrededor de $ 1560 el 22 de marzo, y casi el 11 por ciento desde su máximo histórico de alrededor de $ 1617.

El precio de las acciones de Amazon ha subido desde mediados de febrero, ya que los analistas se han estado acumulando en la mano caliente, aumentando agresivamente sus objetivos de precios. De los 45 analistas que cubren la acción, el 96 por ciento tiene una calificación de "comprar" o "superar", según YCharts. Los analistas han buscado nuevas formas de aumentar las oportunidades de ingresos proyectadas para Amazon, desde smart oportunidades de vivienda, como lo señala JP Morgan, o expectativas publicitarias agresivas, como lo indica Jefferies.

Una disminución a $ 1,440

Con las acciones de Amazon casi un 5 por ciento por debajo de su conjunto histórico el 13 de marzo, la acción se acerca rápidamente a un punto crítico. nivel de soporte alrededor de $ 1,500, que sirvió como un nivel de fuerte resistencia ya que las acciones aumentaron desde el 16 de febrero hasta 5 de marzo.

Si las acciones de Amazon cayeran por debajo de los 1.500 dólares, podría desencadenar una caída aún mayor, quizás hasta los 1.440 dólares. También podemos ver que Amazon ha roto su tendencia alcista a corto plazo. (Ver también: Los ejecutivos de Whole Foods abandonan el barco bajo Amazon.)

Mucho impulso

Toda la emoción en Amazon ha dado un gran impulso a las acciones y se refleja en un Índice de Fuerza Relativa (RSI) que alcanzó alturas atmosféricas de casi 90. Eso está muy por encima de los niveles de sobrecompra, que llega a 70 o más, a fines de enero. Pero incluso con el aumento más reciente, el RSI nuevamente alcanzó un máximo de 76. Pero lo que hace que el aumento más reciente sea preocupante es que el RSI ha tenido una tendencia a la baja, a pesar de que las acciones alcanzaron nuevos máximos. Eso puede verse como un indicador de divergencia bajista.

Fundamentos ampliados

Artículo de Investopedia, Amazon cotiza actualmente a más de 2,6 veces las estimaciones de ingresos de 2019 de 284.030 millones de dólares. Y eso coloca a las acciones en su valor de precio de venta a plazo a un año más alto desde principios de 2015. Anteriormente, la acción no se había negociado por encima de 2,5 veces las estimaciones de ventas a plazo de un año. (Ver también: ¿Por qué se acabaron las ganancias récord de acciones de Amazon?.)

Gráfico fundamental datos por YGráficos

Apostar contra Amazon ha sido una tontería en 2018, lo que significa que los alcistas podrían encontrar alguna razón para comenzar a impulsar las acciones nuevamente. Pero por ahora, aumenta el riesgo de que las acciones estén al borde de una fuerte caída.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el administrador de la cartera de crecimiento temático de largo plazo administrada activamente de la compañía. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera.. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgo y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y/o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.