3 ETF para obtener exposición a mercados fronterizos

Países como China, México y Brasil a menudo copan los titulares cuando se trata de mercados emergentes. El ascenso de la clase media en estas naciones presenta deliciosas oportunidades de inversión que muchos inversionistas no quieren dejar pasar.

Los inversores también deberían considerar invertir en "mercados fronterizos"- mercados que están más establecidos que países menos desarrollados (PMA) pero más pequeños que los mercados emergentes tradicionales. En enero de 2018, las acciones del mercado fronterizo tuvieron un capitalización de mercado de más de $ 700 mil millones, su valor más alto en una década, y han comenzado a superar las acciones de los mercados emergentes por primera vez en tres años según lo informado por Bloomberg. (Para más, ver también: La diferencia entre mercados emergentes y fronterizos.)

Los catalizadores del mayor apetito en los mercados fronterizos se relacionan con una serie de reformas macroeconómicas en estas economías en desarrollo más pequeñas, como la reforma sustancial del sistema tributario de Argentina, un impulso por

privatización en Vietnam y la liberalización de divisas en países como Marruecos y Nigeria. El jefe de acciones de Blackfriars Asset Management Ltd. en Londres le dijo a Bloomberg: "El fortalecimiento de los precios del petróleo puede ser un tema amplio, pero por lo demás, hay elementos específicos como las reformas monetarias que están impulsando mercados específicos".

Los inversores que deseen añadir acciones del mercado fronterizo a su cartera pueden hacerlo de forma económica si invierten en uno de estos tres los fondos negociados en bolsa (ETF). (Ver también: 5 ETF de renta variable de mercados emergentes a tener en cuenta en 2018.)

Lanzado en 2012, el ETF iShares MSCI Frontier 100 tiene como objetivo proporcionar rendimientos similares al índice MSCI Frontier Markets 100. El fondo hace esto invirtiendo la mayoría de sus activos en valores que forman parte del índice subyacente. Este índice rastrea los mercados sin explotar y de alto crecimiento según la clasificación de MSCI Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: MSCI). Asignaciones clave en el fondo portafolio incluyen el Banco Nacional de Kuwait SAKP (KW: NBKK) al 5,93 %, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) al 4,44 % y Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) al 4,36 %. Los ETF cesta posee 118 acciones en total.

El iShares MSCI Frontier 100 ETF tiene los activos bajo gestión (AUM) de $565.9 millones. Su 0.8% índice de gastos es más alto que el promedio de la categoría de 0.58% pero compensado por un atractivo 4.19% rentabilidad por dividendo. FM ha devuelto un 4,09 % en los últimos cinco años y un 1,93 % en los últimos tres años. En lo que va del año (YTD), el fondo ha obtenido una rentabilidad del -10,65 % en agosto de 2018. (Para más, ver: ¿Cuándo se considera alta una relación de gastos y cuándo baja?)

El ETF Invesco Frontier Markets, formado en 2008, intenta reflejar el rendimiento del índice BNY Mellon New Frontier. El fondo logra esto invirtiendo la mayor parte de sus activos en valores que conforman el índice rastreado. Contiene tanto líquido Recibos de depósito americanos (ADR) y recibos de deposito globales (GDR) de valores de países fronterizos. La cartera del ETF contiene 68 acciones. Las tres principales participaciones de FRN: Copa Holdings SA Clase A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) y Safaricom PLC (NR: SCOM) – llevan una combinación ponderación del 20,55%.

El ETF de Invesco Frontier Markets tiene $ 66,19 millones en activos netos y cobra a los inversores una tarifa de administración anual del 0,7%. A partir de agosto de 2018, el fondo tiene 10, cinco y tres años retornos anualizados de -2,93%, 0,3% y 4,61%, respectivamente. Ha devuelto -7% YTD y paga un dividendo anual de 3.86%. (Ver también: ¿Qué son los mercados fronterizos?)

Creado en 2011, el ETF Global X MSCI Argentina busca replicar los retornos del índice MSCI All Argentina 25/50. Para ello, el ETF invierte al menos el 80% de sus activos en valores que componen el comparado índice. El fondo posee empresas que tienen su sede en Argentina o realizan la mayoría de sus operaciones en el país. Las principales participaciones en la cartera del ETF incluyen MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) y Globant SA (NYSE: GLOBO).

El ETF Global X MSCI Argentina tiene AUM de $146,44 millones y cobra una comisión de gestión del 0,65%. Aunque el fondo tiene una rentabilidad YTD decepcionante de -23,62%, se ha comportado mejor a largo plazo. En los últimos cinco años, el ETF ha tenido una rentabilidad del 11,44 %, mientras que en los últimos tres años, los inversores han disfrutado de una rentabilidad del 11,04 %. ARGT paga una rentabilidad por dividendo del 0,65%, compensando efectivamente la comisión de gestión anual. (Ver también: 3 formas de invertir en Argentina desde EE. UU.)