Las acciones de Icahn Enterprises caen más del 15% en el juego corto de Hindenburg

Icahn Enterprises LP (PEI) los precios de las acciones cayeron alrededor de un 15 % en el comercio intradiario después de que Hindenburg Research acusara al holding propiedad del inversionista activista Carl Icahn de tener pagos de dividendos "tipo ponzi".

Hindenburg basó su breve llamada en torno a la valoración de la empresa, que afirma que está inflada en un 75 %, con la empresa cotizando al 218 % de su valor. valor liquidativo (NAV).

El informe del vendedor en corto destacó que fondos activistas propiedad de Dan Loeb y Bill Ackman cotizaron con un descuento de -14% y -35% respectivamente. La compañía también recurrió a Icahn por el dividendo "tipo Ponzi" de la compañía, que según el vendedor en corto no estaba respaldado por el flujo de efectivo y el rendimiento de la inversión de IEP.

Icahn y su hijo poseen el 85% del IEP, que es responsable de aproximadamente el 85% del patrimonio neto del anciano. Hindenburg dijo que el fondo cerrado también estaba muy apalancado con una deuda de $ 5.3 mil millones, con más de $ 1 mil millones vencidos cada año desde 2024 hasta 2026. Un total del 60% de las unidades de Icahn se han comprometido para préstamos de margen personal, lo que puede conducir a llamadas de margen si el precio unitario cae, agregó Hindenburg.

Al profundizar en las propiedades, la breve llamada también cuestionó el valor de algunas de las propiedades de Icahn. La cartera de inversiones de Icahn ha perdido un 53 % desde 2014, en comparación con un rendimiento del 147 % del S&P500 durante el mismo período. En el mismo período, se pagaron $1.500 millones en dividendos a pesar de un resultado negativo. flujo de caja libre de $ 4.9 mil millones.

Hindenburg señaló el mal desempeño de grandes participaciones como CVR Energy (CVI) y el Icahn Automotive Group de la empresa. También se observaron “marcas sospechosas” para una empresa empacadora de carne y las propiedades del IEP.

Hindenburg Research se enfrentó a otro titán a principios de este año después de publicar un informe sobre el imperio del hombre más rico de la India, Gautam Adani. Hindenburg acusó a la compañía de estar involucrada en una “descarada manipulación de acciones y esquema de fraude contable". La compañía de Adani refutó las acusaciones, pero las acciones de la compañía han bajado alrededor del 50% en lo que va del año.