Cómo negociar opciones

El comercio de opciones puede generar grandes ganancias o grandes pérdidas a través del apalancamiento financiero. El apalancamiento permite a los inversores proteger su cartera al tiempo que brinda a los especuladores la oportunidad de ampliar las ganancias de los movimientos de precios. Esta dinámica genera tentadoras oportunidades que constantemente abundan en el mercado de opciones. Sin embargo, los posibles comerciantes de opciones necesitan una comprensión clara de cómo funciona el precio de las opciones, los riesgos involucrados y las mejores prácticas para elegir la mejor plataforma en la que operar. Hemos recopilado los conceptos básicos que todo comerciante de opciones debe saber y hemos estructurado esta guía para negociar opciones para responder a las preguntas que tienen la mayoría de los comerciantes de opciones novatos.

Cómo negociar opciones

Comprender lo básico

Los comerciantes que quieran comenzar con las opciones deben comprender los siguientes temas clave:

• La definición de una opción y los dos tipos de opciones: call vs. pone
• Cómo se cotizan las opciones (en el dinero vs. fuera del dinero)
• Cómo cambian los precios de las opciones (medido por las opciones griegas)
• Cómo abrir y comenzar a operar en una cuenta de opciones
• Cómo evitar perder dinero

Opciones de compra y venta definidas

Las opciones permiten a los operadores hacer una apuesta apalancada sobre lo que podría suceder a continuación con el precio de un valor. Cada opción estándar controla 100 acciones y tiene un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento designados.

Los titulares de contratos de opciones no están obligados a ejercer sus derechos de compra o venta de acciones. Pueden dejar que la opción caduque sin valor (y perder lo que gastaron en ella), o pueden vender el contrato de opción a otro comerciante por cualquier cantidad que ese comerciante esté dispuesto a pagar. Si el valor del contrato aumenta, pueden obtener una ganancia sin tener que ejercer la opción ni tener que poseer las acciones. Sin embargo, si el valor disminuye, se producen pérdidas.

llamadas contra Pone

Las opciones de compra le permiten comprar el valor a su precio de ejercicio, lo que puede hacerse en cualquier momento antes del vencimiento. Al vencimiento, el corredor ejercerá automáticamente la opción si el precio de las acciones subyacentes excede el valor del precio de ejercicio. Las opciones de venta le dan derecho a vender el valor al precio de ejercicio en cualquier momento antes del vencimiento. El corredor ejercerá la opción al vencimiento, pero solo si el precio de las acciones subyacentes está por debajo del valor del precio de ejercicio antes del vencimiento del contrato.

El valor de las opciones de compra generalmente aumentará a medida que el valor subyacente suba de precio, mientras que el valor de las opciones de venta aumentará a medida que el precio del valor disminuya. Pero hay ciertos elementos básicos que intervienen en la valoración de opciones que todo comerciante debe conocer, y el precio de las acciones subyacentes es solo uno de ellos.

Europeo contra Americano

Los compradores de opciones de compra pueden ejercer su derecho a comprar acciones y establecer una posición larga en la acción. Los compradores de opciones de venta ejercen su derecho a vender acciones y establecen una posición corta en la acción. Pero hay una diferencia en el momento en que se puede ejercer un contrato en función del estilo del contrato de opción.

Las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes del cierre de la fecha de vencimiento, pero las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Sin embargo, ambos estilos de opciones se pueden comprar o vender hasta el vencimiento. La mayoría de los valores cotizados en bolsa son opciones de estilo estadounidense, mientras que la mayoría de las opciones basadas en índices son opciones de estilo europeo.

Físico vs. Liquidación en efectivo

Cuando un contrato de opción llega a su vencimiento, los términos del contrato se liquidan, lo que significa que ambas partes en el contrato reciben lo que se les debe. Las opciones de compra de acciones u otros valores cotizados en bolsa se liquidan asignando acciones del subyacente garantía al comprador de la opción de compra y asignar al vendedor de la opción de compra la obligación de proporcionar esas acciones. Si el vendedor ya posee esas acciones, se eliminan de la cuenta del vendedor y se colocan en la cuenta del comprador. Si el vendedor no tiene las acciones en su cuenta, el comprador aún recibe acciones, pero al vendedor se le asigna una posición corta en el valor.

Para las opciones sobre índices, el contrato se liquida en efectivo. Los compradores de opciones que encuentren sus contratos en el dinero al vencimiento recibirán un equivalente en efectivo del valor intrínseco de la opción, mientras que los vendedores de opciones están obligados a pagar ese efectivo de su cuenta. Las opciones que vencen fuera del dinero no tienen valor y no hay efectivo que cambie de manos al vencimiento.

Las mejores plataformas de comercio de opciones

Plataforma	Mejor para	CuentaMínimo	Honorarios
sabrosocomercio	La mejor plataforma de comercio de opciones	$0	$0 operaciones de acciones, $1 para abrir operaciones de opciones (con un tope de $10 por tramo), $0 para cerrar
TD Ameritrade	El mejor bróker para comerciantes de opciones móviles	$0	$0.00 para acciones/ETFs. $0.65 por contrato para opciones. Futuros $2.25 por contrato
Corredores interactivos	El mejor bróker para operadores de opciones avanzadas	$0	Comisiones de $0 para acciones/ETF disponibles en TWS Light de IBKR, o costos bajos escalados por volumen para operadores activos que desean acceder a funciones avanzadas como el enrutamiento de órdenes. $0.65 por contrato para opciones en TWS Light; esa es también la tarifa base para los usuarios de TWS Pro, con tarifas escaladas basadas en el volumen. $0.85 por contrato de futuros
E*TRADE	El mejor bróker para comerciantes de opciones principiantes	$0	$0 para transacciones de acciones/ETF. Las opciones cuestan entre $0,50 y $0,65 por contrato, según el volumen de negociación
Webbull	El mejor corredor para el comercio de opciones de bajo costo	$0	Comisiones de $ 0 por acciones, ETF, opciones y comercio de criptomonedas (se incluye un pequeño margen de beneficio)

Pasos necesarios para abrir una cuenta de comercio de opciones

Una vez que esté preparado para explorar el mundo del comercio de opciones, deberá investigar los corredores con los que puede abrir una cuenta. Después de haber seleccionado un corredor para usar y completar la solicitud de cuenta (esto generalmente se hace en línea y es bastante rápido), puede solicitar la aprobación de negociación de opciones.

Paso 1: Seleccione un corredor. Elija un corredor en línea de buena reputación, como Corredores interactivos, sabrosocomercio, o E*TRADE, donde tiene acceso a herramientas críticas de comercio de opciones, incluidas calculadoras de opciones, amplias herramientas de gráficos, evaluadores, cuentas de demostración, tecnología comercial sólida, materiales educativos extensos y una tarifa transparente estructura.

Paso 2: Registre una cuenta. Los requisitos del corredor para aprobar el comercio de opciones en su cuenta pueden variar ampliamente. Algunos corredores pueden tener un nivel escalonado de aprobación de negociación de opciones (los niveles más bajos incluyen opciones de compra y venta; los niveles más altos incluyen el comercio de diferenciales, el comercio de índices y la venta de opciones descubiertas).

Algunos corredores pueden pedirle que complete un cuestionario o que tome un curso en línea para demostrar su conocimiento sobre el comercio de opciones. Todos estos requisitos son estipulados por el corredor simplemente para administrar su riesgo. En consecuencia, cuanto mayor sea su valor neto o mayor sea su cuenta, menos estricto será el corredor con respecto a tales requisitos.

Paso 3: Financie su cuenta. Una vez que se procese su solicitud y se le apruebe para operar con opciones, querrá financiar su cuenta con más del monto mínimo requerido, y revise y acepte el idioma de las opciones acuerdo. Si planea negociar opciones con margen, deberá cumplir con los requisitos de margen de su firma de corretaje. Esto puede incluir cumplir con los requisitos de saldo mínimo en curso y abordar rápidamente las llamadas de margen. Una vez que estos estén completos, su cuenta podrá operar con opciones.

Paso 4: Investigue estrategias de opciones. El comercio exitoso de opciones es más complejo que el comercio de acciones porque requiere tener en cuenta elementos críticos, como la volatilidad y el decaimiento del tiempo. Las estrategias de negociación de opciones van desde estrategias sencillas de un tramo, como simplemente comprar opciones de venta o de compra, hasta estrategias complejas de varios tramos, como cóndores de hierro. Todas las estrategias tienen una sensibilidad variable al paso del tiempo, las fluctuaciones en el precio y los cambios en la volatilidad implícita, y es fundamental comprender qué compensaciones incluye cada estrategia.

Lo que necesita para abrir una cuenta de comercio de opciones

Antes de que pueda comenzar a operar con opciones, debe abrir una cuenta en una firma de corretaje. Para hacer esto, deberá proporcionar información personal como:

• Nombre
• DIRECCIÓN
• Número de seguro social 
• Estado de Empleo
• Título profesional 

Estos se proporcionan para la titularidad de la cuenta y con fines bancarios estándar.

El corredor también le pedirá que proporcione información adicional sobre los siguientes elementos clave:

• Estado financiero
• Activos líquidos
• Experiencia comercial 
• Tolerancia al riesgo
• Conocimiento de comercio de opciones

Esta información se utiliza para evaluar el riesgo de tenerlo como cliente. Ayuda al corredor a reducir el riesgo de que pueda cometer un error comercial que de alguna manera podría extenderse desde su cuenta e impactar su negocio.

Cómo leer una cadena de opciones

Licitación

La oferta es el precio que puede vender la opción cotizada para con una orden de mercado. Es el precio de la orden de límite más alto que un comprador de cualquier bolsa está dispuesto a gastar para comprar el contrato que desea vender.

Preguntar

El ask es el precio por el que puede comprar la opción cotizada con una orden de mercado. Es el precio de la orden de límite más bajo que un vendedor de cualquier bolsa está dispuesto a vender el contrato que desea comprar.

Volumen

Este es el número de contratos de opciones que se han negociado hoy en este contrato específico. Los contratos con un volumen de menos de 100 por día pueden tener mayores diferenciales entre los precios de oferta y demanda.

Interes abierto

Los contratos de opción que han sido comprados y todavía están disponibles para ser ejercidos, se cuentan como parte del interés abierto. Este número incluye opciones que se inician como compra o venta, por lo que el interés abierto incluye posiciones largas y cortas.

Precio de ejercicio

Este es el precio al que el comprador de la opción puede ejercer el derecho a comprar (en el caso de las opciones de compra) o vender (en el caso de las opciones de venta). Cada contrato de opción tiene un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento.

Fecha de caducidad

Más allá de esta fecha, el contrato de opción no puede ser ejercido. Hasta el cierre de negociación de esta fecha, el comprador de la opción podrá optar por ejercer su derecho. Las opciones que vencen en el dinero se ejercen automáticamente al día siguiente del cierre de la negociación.

Vega

Esta opción Griego mide la sensibilidad de un contrato de opciones a los cambios en la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita de una opción aumenta en un punto porcentual, el precio del contrato de opción debería aumentar en el valor vega (en igualdad de condiciones).

theta

Otra opción griega, theta, mide la disminución del precio de un contrato de opción durante las próximas 24 horas atribuible al decaimiento del tiempo. Los valores theta aumentan a medida que se acerca el día de vencimiento.

Delta

Esta opción griega es la medida de la sensibilidad de un contrato de opción a los cambios en el precio del valor subyacente. Si la acción subyacente, u otro valor, aumenta en un dólar en precio, el contrato de opción debería aumentar en precio por el valor delta (si todo lo demás permanece igual).

Gama

Esta es una opción griega relacionada con delta. Es la medida del cambio en la puntuación delta de un contrato de opción si el valor subyacente aumenta en un dólar. Si la acción subyacente, u otro valor, aumenta en dos dólares en precio, todas las demás consideraciones son iguales, el contrato de opción debe aumentar el precio por el valor delta para el primer aumento en dólares y por el valor delta más el valor gamma para el segundo dólar aumentar. Como resultado, gamma mide la aceleración potencial de los precios de las opciones.

At-the-money (ATM)

Se dice que el contrato de opción con el precio de ejercicio más cercano al precio actual del valor subyacente está "en el dinero". El contrato de cajero automático es subjetivo cuando el el precio está igualmente entre dos precios de ejercicio, pero es común considerar el ejercicio que está actualmente en el dinero como la opción que alguien designaría como en el dinero.

En el dinero (ITM):

En el dinero (ITM) las opciones tienen un valor intrínseco, lo que significa que la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado del activo subyacente es favorable, lo que da como resultado un valor inmediato si se ejerce.

Fuera del dinero (OTM):

Fuera del dinero (OTM) las opciones no tienen valor intrínseco, ya que el precio de ejercicio no es favorable en comparación con el precio de mercado. De nada serviría ejercer una opción OTM.

Factores a considerar al abrir una cuenta de comercio de opciones

Servicio al Cliente: Como comerciante de opciones, querrá un corredor al que se pueda acceder en línea o por teléfono para brindar información rápida. respuestas sobre cosas como cambios de saldo, requisitos de margen, avisos de llamadas de margen u otros notificaciones Un representante del corredor también debe estar disponible para aclarar cuestiones relacionadas con el comercio, especialmente sobre temas de vencimiento, asignación y cierre de operaciones con diferenciales.

Tarifas y comisiones: Algunos corredores cobran comisiones por las operaciones con opciones, incluso si no cobran comisiones por las operaciones con acciones. Los costos de las comisiones y tarifas pueden variar significativamente ya que ciertos corredores prefieren eliminar algunas o todas las comisiones de la transacción del cliente. Para una mejor comprensión de las tarifas cobradas por las mejores plataformas de negociación de opciones, esta guía puede servir como un excelente recurso.

Mínimos de cuenta: Para el comercio de acciones y opciones, abrir una cuenta con un depósito mínimo de varios miles de dólares se ha convertido en cosa del pasado. La mayoría de los corredores permitirán a los clientes abrir una cuenta sin financiarla de inmediato.

Herramientas de investigación y comercio: El mejores plataformas de comercio de opciones proporcionar investigación fundamental, técnica e incluso patentada para los comerciantes. Los corredores en línea basados ​​en la web tienden a ofrecer un conjunto de herramientas más sofisticado para operar que las aplicaciones móviles utilizadas por algunos de los corredores más nuevos, como Robin Hood, Webbull, y eToro. Las tareas de gráficos sofisticadas son más productivas cuando se realizan en plataformas comerciales de escritorio basadas en software. Lo mismo es cierto para los tipos de órdenes complejas como condicional o órdenes de ramificación.

Contenido educativo: Artículos altamente informativos, videos, clases en línea, cuestionarios interactivos y más son comunes hoy en día para muchos corredores en línea. Las plataformas de corredores más populares a menudo son presentadas por comerciantes de opciones que también crean contenido educativo en las plataformas de redes sociales. No debería tener que luchar para encontrar contenido educativo para su plataforma de negociación, así que si lo hace, tómelo como una señal de advertencia.

Cuenta de demostración: El mejores plataformas de comercio de opciones incluir cuentas de demostración para que sus clientes puedan entender completamente cómo las opciones griegas y las condiciones cambiantes del mercado afectan los precios de las opciones. Estas cuentas de práctica le permiten a un operador realizar transacciones simuladas basadas en la misma interfaz de plataforma que usará para realizar transacciones. Esto puede ser muy útil para los comerciantes que recién comienzan a operar con opciones. Pero no todos los corredores brindan esta herramienta, por lo que los comerciantes principiantes pueden querer consultar el simulador de investopedia si no tienen herramientas disponibles de su corredor.

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