Campbell Soup adquiere la empresa matriz de Rao's Pasta Sauce por 2700 millones de dólares

Compañía de sopa Campbell (CPB) ha adquirido Sovos Brands, Inc. (SOVO), la empresa matriz de marcas como las salsas para pasta de Rao, el yogur Noosa y los alimentos congelados italianos Michael Angelo's, por 2700 millones de dólares.

¿Cual es el trato?

El acuerdo se cerró a $23 por acción en efectivo, aproximadamente $5 por encima del precio de cierre de las acciones de Sovos de $18,02 el viernes 4 de agosto. Eso sitúa el valor empresarial de Sovos en aproximadamente 2700 millones de dólares, un aumento del 92 % con respecto al precio de salida a bolsa de la empresa en 2021. La compra en efectivo se financiará mediante la emisión de nueva deuda con un apalancamiento proyectado de 4,7x.

Sovos Brands también emitió su informe de ganancias del segundo trimestre de 2023 el lunes. El crecimiento orgánico de las ventas netas del 16,3 % en el trimestre se debió en gran medida al aumento del volumen de ventas y al crecimiento de los precios. El EBITDA ajustado creció un 36,9 % año tras año, mientras que los gastos de marketing e I+D aumentaron un 35,6 % combinados.

Campbell hambre de Rao?

Rao's, que representó el 69 % de las ventas netas de Sovos en el año fiscal 2022, aumentó las ventas orgánicas en un 35 % en comparación con el año anterior. El fabricante de salsas para pasta en frasco probablemente fue una motivación clave en la adquisición, que "supera [en Campbell's] objetivo estratégico declarado de construir un negocio de salsas de $ 1 mil millones ingresando a la salsa para pasta ultra distintiva mercado."

Rao's no es solo una marca de salsa: el consumo de sus productos congelados, sopas y pastas aumentó un 38,0% año tras año en el segundo trimestre. Campbell's ve la "baja penetración" de la marca en categorías adyacentes (comidas congeladas, pasta seca y sopas listas para servir) como una oportunidad de crecimiento dado el impulso de la marca. Dicho esto, la salsa en tarro de Rao no solo es popular, sino que se considera de bastante alta calidad para un producto listo para comer, y recibe elogios de Buen provecho entre otros.

Las acciones de Sovos subieron alrededor de un 25% en las primeras operaciones del lunes, mientras que las acciones de Campbell's cayeron aproximadamente un 2%. Las acciones de Sovos han ganado alrededor de un 57 % desde principios de año, aunque las acciones de Campbell han perdido cerca de un 21 %.