Reglamento EE: qué es, cómo funciona, preguntas frecuentes
¿Qué es la regulación EE?
La Regulación EE, a veces denominada elegibilidad de compensación, es una regla establecida por la Junta de la Reserva Federal de EE. UU. Se expande el Ley de mejora de la FDIC de 1991 de "institución financiera" para incluir a los participantes del mercado financiero que se acogen a las disposiciones de la ley. Disposiciones de compensación relativas a contratos en los que las partes acuerdan pagar o recibir el pago neto, en lugar del bruto. pendiente.
Conclusiones clave
- La regulación EE, o elegibilidad de compensación, permite a las instituciones financieras liquidar obligaciones mutuas al valor neto, versus el valor bruto.
- La Regulación EE, promulgada en 1994, tenía como objetivo mejorar la eficiencia y reducir el riesgo sistémico en el mercado financiero, según la Reserva Federal.
- La Reserva Federal amplió la definición de instituciones financieras en 2019.
- La expansión incluyó la incorporación de agentes de swaps, participantes de swaps, instituciones financieras no bancarias sistemáticamente importantes y ciertas empresas de servicios públicos del mercado financiero.
- El Reglamento EE establece reglas para determinar si una empresa se considera una institución financiera, como el monto bruto en dólares de los contratos financieros o el valor total de la posición a precio de mercado.
Cómo funciona la regulación EE
La regulación EE permite a los bancos, corredores de inversiones y organizaciones de compensación liquidar obligaciones mutuas a su valor neto en lugar de a su valor bruto. Esta forma de acuerdo se conoce como contractual. red. La compensación compensa el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes. Por lo tanto, si la Parte A le debe a la Parte B $1 millón y la Parte B le debe a la Parte A $200.000, se compensaría con una transferencia de $800.000 en lugar de dos pagos de $1 millón y $200.000.
En el momento de su promulgación a principios de la década de 1990, la Reserva Federal declaró que el propósito de la Regulación La definición ampliada de EE de instituciones financieras tenía como objetivo mejorar la eficiencia y reducir el riesgo sistémico en el mercados financieros. En 2019 y nuevamente en 2021, la Reserva Federal amplió aún más la definición de instituciones financieras.
Esta expansión incluyó la ampliación de la definición de instituciones financieras, como lo que es una "financiera". institución" ha cambiado drásticamente desde la promulgación del Reglamento EE en 1994, según la Ley Federal Reservar Junta de Gobernadores. La expansión incluyó la adición distribuidores de intercambio y operadores de swaps basados en valores, así como participantes de swaps y participantes de swaps basados en valores. Otras empresas incluyen instituciones financieras no bancarias sistemáticamente importantes y ciertas empresas de servicios públicos del mercado financiero.
Calificaciones de instituciones financieras
Una persona o institución califica como institución financiera a los efectos de las secciones 401-407 de la ley si representa, oralmente o por escrito, que celebrarán contratos financieros como contraparte en ambos lados de uno o más mercados financieros y:
- Tenía uno o más contratos financieros por un valor bruto total en dólares de al menos mil millones de dólares en monto principal nocional pendiente en cualquier día durante el período anterior de 15 meses con contrapartes que no sean sus afiliadas; o
- Tenía posiciones brutas totales de valor de mercado de al menos $100 millones (agregadas entre contrapartes) en una o más contratos financieros en cualquier día durante el período anterior de 15 meses con contrapartes que no sean sus afiliados.
Si una persona califica como institución financiera según el párrafo (a) de esta sección, esa persona será considerada una institución financiera. institución para los fines de cualquier contrato celebrado durante el período que califica, incluso si la persona posteriormente no cumple calificar.
En febrero de 2021, la Reserva Federal finalizó modificaciones al Reglamento EE para ampliar la definición de “institución financiera” a los efectos de las disposiciones de compensación bilateral de la Ley de Mejora de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de 1991 (“FDICIA”). Esta expansión sumó a los intermediarios de swaps, los bancos extranjeros, los bancos centrales y ciertas entidades no bancarias consideradas sistemáticamente importantes para el sector financiero.
¿A quién afecta la regulación EE?
La Regulación EE se aplica a una amplia gama de entidades consideradas "instituciones financieras", al tratar con la compensación de swaps y otros derivados o contratos OTC. La compensación implica la compensación acordada del valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes.
¿Cuál es el objetivo principal de la regulación EE?
El objetivo del Reglamento EE era ampliar la definición del término "institución financiera" con el fin de integrar en el marco regulatorio participantes del mercado de importancia sistémica que regularmente participan en operaciones financieras. contratos.
¿Cuál es la diferencia entre el Reglamento EE y el Reglamento E?
El Reglamento EE cubre quién se define como "institución financiera" a los efectos de los acuerdos de compensación. Reglamento E, por otro lado, es una norma federal que rige la transferencia de fondos electrónicos. Reg. E proporciona pautas para emisores y vendedores de tarjetas de débito y protege a los consumidores del fraude de fondos electrónicos.
