¿Debería llevar su hipoteca hasta la jubilación?

Parte del panorama optimista asociado con la jubilación es la emoción de despedirse del pago mensual de la hipoteca, con la presunción de que ya lo habrá pagado. Últimamente, ha habido un cambio en el pensamiento que ha visto a muchos planificadores financieros Sugieren que los jubilados sigan teniendo una hipoteca durante la jubilación y durante la misma. Reinvertir el dinero de tu equidad de la vivienday, de repente, tendrá un flujo de nuevos ingresos, lo que hará que sus años dorados sean un poco más dorados.

Bueno, puede haber algunos inconvenientes. Tener una hipoteca durante la jubilación puede ser una buena idea en determinadas situaciones, pero ciertamente no es una solución única para aumentar la jubilación. ingreso.

No puedes comer tu casa

El concepto básico detrás de la obtención de un préstamo con garantía hipotecaria es "no puede comerse su casa". Debido a que su residencia no genera ingresos, el valor acumulado de la vivienda es inútil a menos que solicite un préstamo. Históricamente, a largo plazo, los hogares proporcionan las tasas de rendimiento por debajo de las de carteras de inversión debidamente diversificadas. Debido a que el valor acumulado de la vivienda generalmente constituye una parte sustancial de la valor neto, podría decirse que puede ser un lastre para los ingresos, el crecimiento del patrimonio neto y la calidad de vida en general durante la jubilación.

Entonces, lógicamente, el siguiente paso sería trasladar sus activos de su casa sacando una hipoteca e invirtiendo el dinero en valores que debería superar el costo después de impuestos de la hipoteca, mejorando así el patrimonio neto a largo plazo y su flujo de efectivo a corto plazo. Además, inversiones como la mayoría de los fondos mutuos y los fondos negociados en bolsa (ETF) se liquidan fácilmente y se pueden vender por partes para satisfacer las necesidades de gasto adicionales.

Todo esto suena genial, pero no es tan simple: cada vez que presenta más aprovechar en sus finanzas, hay muchas cosas que debe considerar. Entonces, ¿cuáles son los beneficios y los inconvenientes de esta estrategia?

Ventajas de llevar una hipoteca a la jubilación

Una cartera de inversiones debidamente diversificada debería superar a los inmuebles residenciales a largo plazo. No se deje engañar por los rendimientos inmobiliarios durante la última década. Históricamente, los bienes raíces residenciales proporcionan tasas de rendimiento anuales de un solo dígito, mientras que las Las carteras tienden a tener un mejor desempeño a largo plazo y es razonable esperar que continúen haciéndolo en el futuro. En segundo lugar, los intereses de las hipotecas son deducible de impuestos, que puede servir para minimizar el costo de utilizar esta forma de apalancamiento, aumentando la Retorno de la inversión de los valores que compra.

Finalmente, desde el punto de vista de la inversión, una sola propiedad podría considerarse completamente no diversificada, lo cual es una mala noticia si comprende una parte sustancial de su patrimonio neto. Diversificación es esencial para mantener no solo la estabilidad financiera sino también la tranquilidad.

Contras de llevar una hipoteca a la jubilación

A pesar de los posibles beneficios, esta estrategia también puede tener algunos efectos secundarios desagradables. Como se mencionó anteriormente, obtener una hipoteca es otra forma de apalancamiento. Al utilizar esta estrategia, aumenta de manera efectiva su exposición total a los activos para incluir no solo una casa, sino también las inversiones adicionales. Su exposición total al riesgo aumenta y su vida financiera se vuelve mucho más complicada. Además, los ingresos que obtenga de su inversión fluctuarán. Las fluctuaciones descendentes prolongadas pueden ser aterradoras y difíciles de manejar.

Además, el Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 mitigó algo la ventaja de deducibilidad. Los contribuyentes ahora solo pueden deducir intereses sobre $ 750,000 de hipoteca de residencia calificada (menos de $ 1 millón). La ley también suspende la deducción por intereses pagados sobre préstamos con garantía hipotecaria y líneas de crédito, a menos que se utilicen para comprar, construir o mejorar sustancialmente la vivienda asegurando el financiamiento.

Rendimientos de inversión vs. Hipotecas

Otro factor importante a tener en cuenta es que los rendimientos de las inversiones pueden ser muy variables a corto plazo, mientras que las hipotecas tienden a ser de naturaleza fija. Es razonable esperar períodos de tiempo en los que su cartera tenga un rendimiento sustancialmente inferior al costo de la hipoteca. Esto podría erosionar notablemente su base financiera y potencialmente poner en peligro su capacidad futura para mantenerse al día con los pagos. Esta variabilidad también podría comprometer su tranquilidad. Si se asusta durante una recesión del mercado, puede reaccionar aprovechando su cartera para cancelar la hipoteca, negándose así los beneficios de una recuperación en su inversiones. Si esto sucede, en realidad terminaría restando valor a su patrimonio neto en lugar de aumentarlo. Es importante no subestimar la inquietante influencia psicológica del apalancamiento.

Hay muchos factores financieros objetivos que debe tener en cuenta para determinar el mérito de esta estrategia en su situación financiera determinada. Si bien algunos planificadores financieros pueden emitir el mismo consejo en todos los ámbitos, esta estrategia de ninguna manera es adecuada para todos.

La consideración más importante es determinar cuál será el costo total de los intereses de la hipoteca, ya que este es el obstáculo que debe superar su cartera de inversiones para tener éxito. Los factores que afectan esto son muy simples e incluyen su solvencia y tramo impositivo. Por supuesto, cuanto mejor sea su crédito, menor será el costo total de los intereses. Además, cuanto más alta sea su categoría impositiva, más beneficio fiscal recibirá de la amortización de intereses.

Aprovechando el valor acumulado de su vivienda durante la jubilación

Lo primero que debe hacer es hablar con su oficial de préstamos y un contador para determinar el costo total de los intereses, neto del beneficio fiscal, que le dirá cómo cuánto necesita ganar su cartera de inversiones para pagar los cargos de la tasa de interés de su hipoteca. A continuación, debe acercarse a su asesor de inversiones discutir cómo superar este obstáculo de inversión, lo que lleva a otro conjunto de consideraciones.

Conocer su tasa de rendimiento deseada es bastante simple, pero si puede alcanzar razonablemente esa tasa de rendimiento o tolerar el riesgo necesario es otra historia. En términos generales, superar el costo de su hipoteca requerirá una mayor asignación para renta variable, que puede implicar cantidades sustanciales de cartera volatilidad. Francamente, la mayoría de los jubilados probablemente no estén dispuestos a aceptar tales niveles de volatilidad, especialmente porque tienen menos tiempo para superar los altibajos del mercado. Otro factor a considerar es que la mayoría de los asesores financieros se basan en promedios históricos para estimar el rendimiento futuro de una cartera. En otras palabras, no confíe totalmente en las expectativas de rentabilidad.

Finalmente, la última consideración importante es determinar el porcentaje de su patrimonio neto total que representa su casa. Cuanto mayor sea el porcentaje de su patrimonio neto que representa su casa, más importante se vuelve esta decisión.

Por ejemplo, si su patrimonio neto es de $ 2 millones y su casa solo representa $ 200,000, esta discusión apenas vale la pena el esfuerzo, ya que la ganancia marginal neta de esta estrategia afectará mínimamente su valor. Sin embargo, si su patrimonio neto es de $ 400,000 y $ 200,000 de esto provienen de su hogar, entonces esta discusión adquiere un significado profundo en su planificación financiera. Esta estrategia tiene menos impacto, y probablemente menos atractivo, para alguien que es rico que para alguien que es pobre.

Conclusión: ¿Deben los jubilados llevar a cabo una hipoteca antes de jubilarse?

Nunca es una buena idea aceptar ciegamente un consejo, incluso si proviene de la boca de un planificador financiero. La seguridad de llevar un hipoteca a la jubilación depende de una variedad de factores. No se garantiza que esta estrategia tenga éxito y puede complicar sustancialmente su vida financiera. Más importante aún, el apalancamiento es un arma de doble filo y podría tener graves consecuencias financieras para un jubilado.