Definición de rendimiento ajustado por carga

¿Qué es un rendimiento ajustado por carga?

Un rendimiento ajustado por carga es el rendimiento de la inversión en un fondo de inversión que ha sido ajustado para el fondo cargas de ventas y otros cargos específicos, como Tarifas 12b-1. Las cargas, o tarifas cobradas por algunos fondos mutuos por la comercialización o la compra y venta de acciones, son como todas las demás tarifas de inversión en el sentido de que tienen un efecto significativo en los rendimientos de un inversor.

Comprensión de los rendimientos ajustados por carga

Un rendimiento ajustado a la carga es la cantidad de rendimiento real que ve un inversor después de contabilizar las tarifas y los cargos de venta que se deducen del rendimiento de un fondo mutuo. Por lo tanto, este rendimiento se calcula después de restar las comisiones de inversión cobradas para comprar y vender acciones de fondos mutuos de los rendimientos de la inversión.

Por ejemplo, si un inversionista pone $ 6,000 en una fondo mutuo sin cargo y obtienen un rendimiento del 10% el primer año, habrán ganado $ 600 en ganancias de capital si deciden retirarlo. Pero si el fondo mutuo cobra un 1% carga frontal Para comprar acciones, el inversionista tendría que pagar $ 60 cuando se compraron las acciones del fondo, dejando $ 5,940 para invertir. El mismo rendimiento del 10% ganaría entonces solo $ 594, reduciéndolo a un rendimiento ajustado por carga del 9,9%.

Fondos activos y rentabilidad ajustada a la carga

Los fondos indexados no cobran una tarifa solo por invertir en sus fondos. Fondos mutuos gestionados activamente cobran a los inversores una tarifa, comúnmente conocida como carga inicial, solo para invertir en sus fondos. Algunos fondos mutuos administrados activamente cobran otros tipos de tarifas, como cargas de back-end o tarifas de comercialización y distribución, que puede aplicarse o no dependiendo de si un inversor retira la totalidad o parte de su inversión en el fondo antes de una fecha determinada. período.

Muchos inversionistas abogan por ceñirse a los fondos mutuos que no tienen cargas, sin tarifas 12b-1 y bajos índices de gastos.

Cargas y comisiones de fondos indexados

Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo con una cartera construida para igualar o rastrear los componentes de un índice de mercado, como el Índice 500 de Standard & Poor's (S&P 500). Se dice que un fondo mutuo indexado proporciona una amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos y baja rotación de cartera. Estos fondos se adhieren a reglas o estándares específicos (por ejemplo, gestión fiscal eficiente o reducción de errores de seguimiento) que se mantienen vigentes sin importar el estado de los mercados.

Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. La principal ventaja de esta estrategia es la menor proporción de gastos de gestión en un fondo indexado. Dado que los índices de gastos se reflejan directamente en el rendimiento de los fondos, los fondos administrados activamente y sus índices de gastos más altos están automáticamente en desventaja con respecto a los fondos indexados. Como resultado, muchos fondos administrados activamente luchan por mantenerse al día con sus índices de referencia.

Como ejemplo histórico, para el período de cinco años que finalizó en 2015, el 84% de los fondos de gran capitalización generaron un rendimiento inferior al S&P 500. En el período de 10 años que finalizó en 2015, el 82% de los fondos de gran capitalización no superó el índice.