Definición de la regla anti-recíproca

¿Qué es la regla anti-recíproca?

La regla anti-recíproca se refiere a una regulación diseñada para proteger a los inversionistas individuales de conflictos de interés que puedan surgir de la colaboración de determinadas casas de bolsa y fondos de inversión. La regla fue creada por el Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA).

Ninguna empresas de corretaje y las compañías de fondos mutuos que se encuentren violando la regla pueden ser multadas.

Cómo funciona la regla anti-recíproca

Todos los profesionales financieros están sujetos a una ética que antepone las necesidades de sus clientes a sus propias ganancias financieras. Como tal, se espera que actúen de manera profesional y brinden consejos que sean beneficiosos para sus inversores. Aquí es donde entra en juego la Regla Anti-Recíproca. Adoptada por primera vez por FINRA en 1973, la regla tiene como objetivo evitar acuerdos entre firmas de corretaje y

los fondos de inversión que puede ser, o puede parecer, mutuamente beneficioso para ellos en lugar de para sus inversionistas.

Por ejemplo, una firma de corretaje puede dirigir a sus clientes a una compañía de fondos mutuos con la que tiene una relación establecida, generando así Ventas. El fondo mutuo, a su vez, puede enviar su vientos alisios a través de la casa de bolsa para generar comisiones. En este caso, tanto la casa de bolsa como el fondo de inversión se aprovechan del cliente y solo piensan en su propio beneficio económico. Situaciones como esta son una grave violación de la ética financiera.

En su definición, FINRA también ofrece una lista de escenarios que están destinados a aclarar situaciones específicas que son inconsistentes con la regulación. Algunas de estas situaciones incluyen solicitudes realizadas por distribuidores u ofertas o acuerdos por parte de suscriptores:

• Cuando se trate de una determinada cantidad de comisiones de intermediación en relación con la venta del fondo Comparte por el distribuidor
• Cuando el negocio se utiliza para financiar cualquier parte de las ventas de un distribuidor.

Como se señaló anteriormente, las empresas y compañías de fondos que se encuentren violando la regla de la agencia pueden enfrentar multas, que a menudo ascienden a millones de dólares, que deben pagarse a la agencia. Los infractores también pueden enfrentar sanciones adicionales.

Consideraciones Especiales

Como se mencionó anteriormente, FINRA creó la regla en 1973. Según el sitio web de la agencia, la regla "prohibía a los miembros solicitar órdenes para la ejecución de transacciones de cartera sobre la base de sus ventas de acciones de sociedades de inversión "cuando se creado.

FINRA enmendó la regla en 1981 "para especificar que, sujeto a ciertas restricciones, no prohíbe a los miembros buscar u otorgar comisiones de corretaje en relación con la venta de compañia de inversion acciones, y que no prohíbe a los miembros vender acciones de compañías de inversión que sigan una política divulgada de considerar las ventas de sus acciones como un factor en la selección de corredores de bolsa ejecutar portafolio transacciones, sujetas a la mejor ejecución ".

Ejemplos de aplicación de reglas anti-recíprocas

En 2008, FINRA anunció que una multa de $ 5 millones impuesta dos años antes a los Distribuidores de fondos estadounidenses por corretaje se mantendría después de que la compañía de fondos apeló la decisión original ante el Consejo Nacional de Adjudicación, las apelaciones de FINRA cuerpo.

La NAC confirmó una decisión que encontró que AFD violó la regla al destinar más de $ 98 millones en comisiones de corretaje a casi 50 valores empresas que vendieron sus fondos mutuos entre 2001 y 2003:

AFD es el principal asegurador y distribuidor de American Funds, una familia de 29 fondos mutuos. Al pronunciarse sobre la apelación de la AFD a la decisión del Panel de Audiencias, la NAC concluyó que la AFD dispuso la dirección de una cantidad o porcentaje específico de comisiones de corretaje a otras firmas de valores condicionadas a las ventas de esas firmas de acciones de American Funds, una violación "absoluta" de las Regla anti-recíproca.

El NAC también determinó que "las solicitudes y arreglos de la compañía de fondos para la dirección de corretaje, condicionados a las ventas, estaban directamente en desacuerdo con el objetivo del Regla anti-recíproca, que es "frenar los conflictos de interés que podrían hacer que las empresas minoristas recomienden acciones de empresas de inversión en función de la recepción de comisiones de esa empresa de inversión ".