Definición de la hipótesis de los mercados fractales (FMH)

¿Qué es la hipótesis de los mercados fractales (FMH)?

La hipótesis de los mercados fractales (FMH) es una teoría de inversión alternativa a la ampliamente utilizada hipótesis de mercado eficiente (EMH). Analiza la aleatoriedad diaria de la mercado y la turbulencia presenciada durante choques y crisis.

Comprensión de la hipótesis de los mercados fractales

El Crisis financiera de 2008 llevó a muchos observadores a cuestionar las teorías económicas dominantes y las perspectivas sobre los mercados. EMH postula que los inversores actúan

racionalmente y los mercados son eficiente, lo que significa que los precios siempre deben reflejar una activos verdadero valor. Esa forma de pensar fue cuestionada una vez más a raíz de la Gran Recesión.

Las teorías alternativas, como la hipótesis del mercado ruidoso, hipótesis de mercado adaptativo, y la hipótesis del mercado fractal (FMH), que examinan el comportamiento de los inversores a lo largo de un ciclo de mercado, incluyendo auges y bustos, ganó protagonismo. Formalizada en 1991 por Edgar Peters, la hipótesis del mercado fractal (FMH) se introdujo como una forma de crear una base para la análisis técnico del ajuste de precios de los activos bajo la premisa central de que la historia se repite.

La hipótesis de los mercados fractales (FMH) dicta que mercados financieros, y particularmente el bolsa de Valores, siga un patrón cíclico y repetible. Una cosa que tiene en común con EMH es que ambas teorías se basan en gran medida en la prevalencia de información entre los inversores. A partir de ahí, toman diferentes caminos.

Según la hipótesis de los mercados fractales (FMH), durante tiempos económicos estables, la información no dicta horizontes de inversión y precios de mercado. Hay varios números de a largo plazo inversores que equilibran el número de término corto inversores, asegurando valores puede ser fácilmente negociado sin afectar drásticamente las valoraciones.

Que cambia en mercados bajistas. De repente, todos los inversores tienden hacia horizontes a corto plazo, reaccionando a los movimientos de precios y la información. Este cambio hace que los mercados se vuelvan menos líquido y más ineficiente, provocando choques y crisis.

Método de hipótesis del mercado fractal

Cayendo en el marco de teoría del caos, la hipótesis de los mercados fractales (FMH) explica los mercados utilizando el concepto de fractales: formas geométricas fragmentadas que se pueden dividir en partes que replican la forma del todo.

Con respecto a los mercados, se puede ver que los precios de las acciones se mueven en fractales. Debido a esta característica, el análisis técnico es posible: de la misma manera que los patrones de fractales se repiten a lo largo de todos los marcos de tiempo, los precios de las acciones también parecen moverse al replicar patrones geométricos a través de tiempo.

Ese análisis se centra en los movimientos de precios de los activos basados ​​en la creencia de que la historia se repite. Siguiendo este marco, la hipótesis de los mercados fractales (FMH) estudia los horizontes de los inversores, el papel de la liquidez y el impacto de la información a través de un análisis completo. ciclo comercial.

Limitaciones de la hipótesis del mercado fractal

Quizás el problema más evidente al cuantificar y utilizar la hipótesis de los mercados fractales (FMH) es decidir el período de tiempo que el patrón "fractal" debe repetirse en un mercado líder proyección. Un patrón puede repetirse diariamente, semanalmente, mensualmente o incluso durante más tiempo. Pero dado que los fractales son inherentemente recursivos en un ciclo infinito, es posible que un comerciante no sepa cuándo comenzar o en qué escala operar.

Por lo tanto, es extremadamente difícil proyectar con precisión el período de tiempo de repetición, a pesar de que probablemente esté estrechamente relacionado con el horizonte de inversión. También vale la pena señalar que es probable que el patrón no se repita de manera idéntica.