¿Qué factores principales afectan los precios de las acciones en el sector de los metales y la minería?
Los principales factores que influyen en los precios de las acciones de las empresas del sector de los metales y la minería son los precios del mercado de las materias primas, la eficiencia operativa y el marketing para los inversores.
Hay dos niveles de empresas en el sector de los metales y la minería. El nivel superior está formado por empresas como Barrick Gold (ABX) y Wheaton Precious Metals (SLW) que ya tienen un número significativo de minas productivas establecidas. Para estas empresas, los factores que impulsan los precios de las acciones son el precio de mercado actual del mineral que producen y su eficiencia operativa en términos de reducción de los costos de producción. El nivel inferior, conocido como mineros junior, son aquellas empresas que aún se encuentran en la fase de exploración y desarrollo que aún tienen que poner en funcionamiento operaciones mineras productivas. En el caso de las empresas junior, el precio de las acciones depende principalmente de su capacidad para comercializarse con éxito entre los inversores.
El precio actual del mercado de productos básicos para las empresas de metales que extraen afecta significativamente los precios de las acciones de las empresas mineras productivas y establecidas. Una vez que una mina está operativa y en producción, los costos de producción son relativamente fijos y no tienden a variar con el precio de mercado del metal extraído. Dado que los aumentos en el precio de mercado del mineral extraído generalmente no aumentan los costos de producción, el beneficio del aumento de los precios de mercado generalmente va directamente al resultado final de una empresa minera. beneficios netos. Cuando el precio de mercado de los metales aumenta, los precios de las acciones de las empresas mineras a menudo aumentan exponencialmente en comparación. Un aumento del 20% en el precio del oro puede traducirse en un aumento del 50% en el precio de las acciones de una empresa minera de oro.
La rentabilidad operativa es clave para la rentabilidad de una empresa minera y, en última instancia, para el precio de sus acciones. Las empresas mineras tienen que hacer grandes los gastos de capital encontrar, desarrollar y poner en línea una mina de manera productiva, un proceso que normalmente lleva de cinco a diez años. Esto requiere una cuidadosa planificación y gestión de los gastos. Hay numerosos factores involucrados y los costos pueden variar ampliamente para cualquiera de ellos. Los costos involucrados en la minería incluyen la contratación de los geólogos adecuados para identificar y evaluar los depósitos de mineral, construyendo los infraestructura para brindar acceso al sitio de la mina, negociando con los gobiernos y negociando los costos laborales. Una vez que una mina está en línea y en producción, aún se requiere una cuidadosa administración de costos; es posible que la empresa tenga que hacer frente a cambios cíclicos en los precios de las materias primas sobre las que no tiene control. Las empresas mineras deben mantener las minas operativas incluso durante las caídas de los precios de los productos básicos, ya que a menudo es un costo prohibitivo pasar por el proceso de cerrar y luego reabrir una mina. Las mejoras significativas en la producción rentable pueden aumentar en gran medida la rentabilidad de una empresa minera. First Majestic Silver (AG) se ha beneficiado de poder reducir los costos de producción en aproximadamente $ 50 millones sin reducir significativamente los niveles de producción.
Comercializar sus acciones y atraer nuevos inversores es de suma importancia para las empresas mineras junior. La capacidad de elaborar una buena historia con respecto a sus perspectivas de futuro y de comunicar esa historia a los inversores es fundamental para el supervivencia de las empresas mineras aún en la fase de exploración y desarrollo, porque dependen casi totalmente de los inversores para financiar sus operaciones. Otro componente clave es la capacidad de una empresa para obtener financiación favorable a largo plazo.