El volumen en equilibrio revela la estrategia de los jugadores del mercado

Si bien observar el volumen puede ayudar a los inversores a determinar hacia dónde se dirigirá la acción del precio, el volumen en balance produce señales más claras que ayudan a los inversores que buscan actuar en una operación. Volumen muestra el sentimiento de la multitud a medida que las barras de precios crean patrones que predicen un resultado alcista o bajista.

El volumen de apoyo a la acción del precio crea convergencia, agregando confiabilidad a las señales direccionales. La acción opuesta crea divergencia, advirtiendo que las fuerzas del mercado están en conflicto, y que una de las partes finalmente tomará el control. El volumen interpretado a través de un indicador de acumulación-distribución aclara este proceso, dando señales confiables que influyen en la elección de la posición y la gestión del comercio.

Volumen en equilibrio (OBV), desarrollado por Joseph Granville en la década de 1960, ofrece un uso enorme en un simple herramienta de acumulación-distribución que suma el volumen hacia arriba y hacia abajo, sumando o restando el resultado en un subtotal continuo.

La fórmula genera una línea indicadora suave que marca máximos, mínimos y líneas de tendencia similares a las barras de precios. La comparación de la acción relativa entre las barras de precios y el OBV genera más señales procesables que los histogramas de volumen verde o rojo que se encuentran comúnmente en la parte inferior de gráficos de precios.

El sistema de retroalimentación OBV

OBV brinda la retroalimentación más confiable en torno a las pruebas de los principales altibajos, lo que la convierte en una herramienta perfecta para medir el potencial de brotes y averías. Es un proceso simple, que compara el progreso del indicador con la acción del precio y observa las relaciones de convergencia o divergencia. Esto da paso a muchas predicciones clave:

• OBV alcanza un nuevo máximo mientras el precio prueba la resistencia: divergencia alcista, prediciendo que el precio se romperá resistencia y subir más alto, poniéndose al día.
• El precio alcanza un nuevo máximo mientras OBV se muele en o por debajo del último nivel de resistencia: divergencia bajista, prediciendo el reunión se detendrá o retrocederá.
• El OBV alcanza un nuevo mínimo mientras las pruebas de precios respaldan: divergencia bajista, prediciendo que el precio romperá el soporte y subirá a la baja, poniéndose al día.
• El precio alcanza un nuevo mínimo mientras OBV se muele en o por encima del último nivel de soporte: divergencia alcista, prediciendo el vender se detendrá o retrocederá.
• OBV coincide con la acción del precio, mayor o menor: convergencia alcista o bajista, según la dirección.

Limite el análisis de OBV a las principales zonas de prueba en el gráfico diario. Es natural que se desarrollen relaciones conflictivas entre precio y volumen durante el transcurso de una mercado lateral, reduciendo la confiabilidad del indicador entre niveles disputados. Tampoco se escala bien, con intradía y OBV semanal que no produce señales consistentemente confiables.

Ejemplos de OBV

Veamos dos escenarios OBV comunes:

Grupo CME (CME) sube a 80 en junio (1), registrando un alto swing de OBV. Retrocede y supera ese máximo en noviembre, pero el OBV no alcanza su máximo anterior (2), lo que indica una divergencia bajista. El rally fracasa, dando paso a una liquidación que alcanza un mínimo de 11 meses en abril. Luego, la acción entra en una fase de acumulación, con el OBV y el precio subiendo al unísono durante siete meses. El OBV se eleva a un máximo de varios años en septiembre (3), mientras que el precio aún cotiza por debajo del máximo del año anterior, lo que desencadena una divergencia alcista que predice la fuerte ruptura de diciembre.

Celgene Corporation alcanza su punto máximo a principios de 2014 justo por debajo de 90 (1) y entra en un corrección que muestra una amplia distribución. Empieza a recuperarse en abril, ganando terreno de forma constante repunte que eleva el precio al máximo anterior en junio, mientras que OBV no alcanza ese nivel.

La acción se muele lateralmente durante dos meses en un triángulo simétrico y rompe (2), elevándose hacia 100, pero el OBV continúa rezagado, muy por debajo del máximo registrado a principios de año. Esta divergencia obliga a la tendencia alcista a estancarse y socavar el nivel de ruptura, sacudiendo a los compradores esperanzados mientras OBV hace una recuperación lenta y constante, finalmente uniéndose al precio en un nuevo máximo en noviembre (3).

Las acciones pueden romperse o colapsarse fácilmente cuando el OBV se retrasa en el comportamiento del precio, pero la acción divergente ondea una bandera roja que predice whipsaws hasta que el precio gire para cumplir con OBV o OBV gire para cumplir con el precio. Este comportamiento de prueba rastrea la segunda fase del ciclo de resolución de acción o reacción. Es por eso que los operadores deben buscar OBV para igualar el precio de plomo antes de tomar un riesgo en nuevas posiciones de ruptura o ruptura.

La línea de fondo

El volumen en balance muestra la intención de los actores del mercado, a menudo antes de que la acción del precio genere una señal de compra o venta. Debido a esto, los inversores pueden utilizar OBV para proporcionar información que les ayude a tomar decisiones comerciales. Específicamente, es más útil como filtro de entrada cuando un valor está probando un nivel importante de soporte o resistencia.