Broker-Dealers vs RIA: ¿Cuál es la diferencia?

Agentes de bolsa vs. RIA: una descripción general

Eres un inversor que quiere evitar las empresas de cables. Estás en el mercado de una empresa independiente planeador financiero o asesor financiero que no trabaja para una gran empresa como Wells Fargo o Morgan Stanley. Eso cubre una gran cantidad de territorio, pero en última instancia, todos los planificadores y asesores que administran activos (que no sean anualidades o seguros de vida) se dividen en una de dos categorías: pueden ser asesores de inversiones registrados (ARI) o representantes registrados que trabajan para una casa de Bolsa. Además de caer bajo un ámbito regulatorio diferente, hay varias formas diferentes en que estos profesionales pueden proporcionar y cobrar por sus servicios.

Agentes de bolsa independientes

Representantes registrados que trabajan para mayores almacenes de alambre A menudo se les dice qué productos vender, qué acciones recomendar y cómo pueden llevar a cabo su negocio. Los representantes que trabajan para los corredores de bolsa independientes no tienen estas restricciones y, por lo general, tienen una selección mucho más amplia de productos y servicios para su clientela que los corredores de agencias de noticias.

Los corredores de bolsa independientes están equipados para ofrecer una gama completa de ofertas de inversión que pueden ir mucho más allá de los vehículos convencionales, como fondos mutuos y anualidades. Muchos de ellos brindan inversiones alternativas tales como fondos de cobertura, créditos fiscales, planes no calificados y OPI, a veces comercializado en sofisticados programas de inversión o jubilación que se adaptan a grupos o profesiones específicas, como médicos o dentistas. Los planificadores que trabajan como representantes para este tipo de empresa cobrarán un comisión para comprar una inversión, pero pueden tener cierto margen de maniobra en cuanto a cuánto cobran por un tipo determinado de transacción. (Ver también: Datos sobre los corredores de bolsa independientes.)

La mayor ventaja de un corredor de bolsa independiente es que no hay burocracia; los agentes tienen la libertad de hacer las cosas a su manera.

El lado de la RIA

Regulado directamente por el Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC), se considera que los ARI actúan en un fiduciario capacidad y, por lo tanto, mantenidos en un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que un ARI siempre debe anteponer incondicionalmente los mejores intereses del cliente a los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias.

Los ARI también deben revelar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus tratos comerciales. Algunos ARI cobran a los clientes un porcentaje de sus los activos bajo gestión mientras que otros cobran una tarifa por hora o una tarifa fija por dispensar el asesoramiento. Los asesores que elijan este modelo para sus prácticas deben obtener una Serie 65 licencia.

Consideraciones Especiales

Cuando se trata de elegir un planificador, puede parecer que un RIA sería la opción obvia. Pero el hecho es que muchos planificadores que trabajan en comisiones también actúan de manera muy ética y anteponen los mejores intereses de sus clientes a los propios. Ser un RIA tampoco garantiza un cierto nivel de competencia, ya que el examen de la Serie 65 se ocupa principalmente de las leyes y regulaciones de valores federales.

Y para complicar aún más el asunto, muchos corredores independientes también tienen la licencia de la Serie 65 para poder ofrecer programas de dinero administrado llave en mano que brindan una administración profesional activa. Algunas RIA también están afiliadas a un corredor de bolsa para que puedan ofrecer productos como anualidades variables, que no se prestan a una plataforma RIA pura.

La línea de fondo

Tanto los ARI como los corredores independientes tienen una libertad considerable en la forma en que operan sus negocios. Los ARI están sujetos a un juramento fiduciario, mientras que los corredores independientes pueden tener acceso a productos o servicios específicos que son difíciles de encontrar en otros lugares. Lo más probable es que la elección correcta para usted dependa más de la persona que del modelo de negocio. Cuando encuentre un asesor con el que se sienta realmente cómodo, es probable que el modelo de negocio que utilice sea de importancia secundaria.