Comprador financiero: un inversor centrado en el retorno y la estrategia de salida
¿Qué es un comprador financiero?
Un comprador financiero es un tipo de comprador en un adquisición que está principalmente interesado en la rentabilidad que se puede lograr con la compra. El comprador está interesado en qué flujo de caja generará la inversión y qué tipo de estrategias de salida la inversión se ofrecerá en el futuro, ya sea en forma de oferta pública inicial (OPI) en el que la empresa se hace pública o se vende al completo.
Un comprador financiero es diferente de un comprador estratégico, que evalúa una adquisición principalmente en función de cómo encaja con los objetivos estratégicos de la empresa adquirente. Un comprador estratégico, por ejemplo, podría adquirir una empresa porque esa empresa tiene una red de distribución superior o tiene productos o territorios geográficos que son complementarios. La situación financiera de la empresa objetivo sería, por tanto, una consideración secundaria.
Los compradores financieros suelen ser empresas de capital privado que representan una alternativa a los propietarios de empresas que desean seguir participando en sus negocios pero necesitan una entrada de efectivo.
Entender a un comprador financiero
Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien gestionada. Es posible que no realicen cambios inmediatos o que implementen cambios diseñados para hacer que una empresa sea rentable y, por lo tanto, más atractiva para futuros inversores.
Los compradores financieros pueden centrarse en la cantidad de flujo de efectivo que genera una empresa y también tendrán en cuenta las posibles estrategias de salida. Pueden buscar mejorar los flujos de efectivo aumentando los ingresos o reduciendo los costos. También pueden fusionarse con empresas similares, creando así economías de escala. Las estrategias de salida pueden incluir una oferta pública inicial o vender la empresa directamente a un comprador estratégico.
Conclusión clave
- Los compradores financieros son inversores a largo plazo interesados en el rendimiento que pueden obtener comprando una empresa bien gestionada.
- Los compradores financieros buscan generar flujo de efectivo aumentando los ingresos, reduciendo costos o creando economías de escala comprando empresas similares.
- Los compradores financieros también se centran en las estrategias de salida que podría ofrecer la inversión o la empresa, como una oferta pública inicial (OPI) o incluso una venta.
- Los compradores financieros son diferentes de los compradores estratégicos, que están más interesados en cómo una adquisición potencial encaja en sus propios objetivos a largo plazo.
- Los compradores estratégicos suelen ser empresas más grandes que están bien capitalizadas, pueden gastar más y menos centradas en si una empresa puede generar un flujo de caja rápido.
Consideraciones Especiales
Los compradores financieros suelen utilizar una cantidad significativa de aprovechar en sus adquisiciones. Y, de hecho, sus prestamistas actúan como socios en la transacción. Los compradores financieros también son más propensos a mantener la administración existente cuando compran una empresa, en lugar de contratar un nuevo equipo para cambiar las cosas.
A diferencia de lo que ocurre con los compradores estratégicos, el precio es una consideración muy importante ya que, en última instancia, afecta el rendimiento que puede lograr un comprador financiero. Los compradores estratégicos, por otro lado, pueden estar dispuestos a pagar más por una empresa porque pueden ver sinergias que se pueden lograr a largo plazo. También tienden a ser empresas más grandes con mejores recursos y acceso a más financiación que los compradores financieros.