Entender el capital financiero vs. Capital económico

Capital financiero vs. Capital económico: una visión general

El dinero recaudado a partir de emisiones de deuda y acciones se suele denominar capital. Sin embargo, la palabra "capital" tiene muchos significados diferentes en economía y finanzas. El capital financiero se refiere más comúnmente a los activos que necesita una empresa para proporcionar bienes o servicios, medidos en términos de valor monetario.

Capital económico es la cantidad estimada de dinero necesaria para cubrir posibles pérdidas por riesgos inesperados. El número de capital económico de una empresa también puede verse como una medida de solvencia.

Capital financiero

El capital financiero es un término mucho más amplio que el capital económico. En cierto sentido, cualquier cosa puede ser una forma de capital financiero siempre que tenga un valor monetario y se utilice en la búsqueda del futuro. ingresos. La mayoría de los inversores encuentran capital financiero con respecto a deuda y capital. Medirlo puede mostrar ambos problemas o un potencial Giro de vuelta.

Investigacion directa en una empresa se conoce como equidad. Cuando alguien aporta $ 100,000 a una empresa con la esperanza de recibir una parte de las ganancias futuras, aumenta su Capital social por $ 100,000. El capital social no suele ir acompañado de una garantía de rentabilidad futura.

A veces, una empresa decide financiar su actividades a través de la deuda en lugar de equidad. El capital de deuda no diluye la propiedad y no da derecho al acreedor a una participación proporcional de las ganancias futuras. Sin embargo, la deuda representa un derecho legal sobre los activos de la empresa prestataria y se considera más riesgosa que el capital social. Las empresas que no pueden reembolsar a sus acreedores deben solicitar bancarrota.

En la jerga económica, el capital también puede referirse a las máquinas, fábricas y otras herramientas utilizadas para crear bienes finales o de consumo. Bienes de equipo no se venden directamente por dinero, por lo que generalmente requieren elementos de inversión y riesgo para su acumulación y uso. Esto es distinto y separado del tipo de capital económico que se describe a continuación.

Capital económico

El concepto de capital económico se desarrolló inicialmente como una herramienta para gestión de riesgos. El capital económico responde a la siguiente pregunta: "¿Cuánto capital financiero necesita la empresa para cubrir posibles pérdidas futuras basadas en la exposición actual al riesgo?"

La mayoría de las empresas utilizan fórmulas específicas para estimar su capital económico. La forma de considerar los riesgos y el método de cuantificar las posibles pérdidas ha cambiado con el tiempo. Algunos riesgos son fáciles, como el riesgo crediticio de un préstamo, donde el monto exacto de la posible pérdida se indica en un pagaré y se puede ajustar por inflación. Los riesgos operativos son más desafiantes; Costos de oportunidad son aún más difíciles.

Una vez que una empresa cree que tiene un modelo eficaz para calcular el capital económico, se pueden tomar decisiones comerciales futuras. Diseñado estratégicamente para optimizar la compensación riesgo / recompensa..

Validando un modelo mediante backtesting solo destaca su posible precisión, pero nunca puede probarlo por completo. Tampoco hay garantía de que las condiciones futuras reflejen las condiciones pasadas; las desviaciones significativas de las relaciones de las variables pueden hacer que un modelo bien construido sea insatisfactorio.

Consideraciones Especiales

Al comparar los dos, puede resultar fácil ver la superposición. Aunque el capital económico es un término mucho más especializado que el capital financiero, cuando la mayoría de la gente se refiere simplemente a "capital", se refiere casi exclusivamente al capital financiero. Es por esta razón que cualquier discusión sobre el capital requerido para cubrir pérdidas debe especificarse como discusiones relacionadas específicamente con el capital económico.