La reciente volatilidad del mercado ha provocado una división del riesgo entre los inversores.

No hay nada como el mercado bajista más rápido de la historia, seguido de uno de los repuntes más rápidos del mercado bajista. jamás, mezclado con los despidos más altos que Estados Unidos haya visto, para sacar a relucir el espíritu animal de los inversores. Sin embargo, sus reacciones han descubierto una división notable entre lo que son los inversores más jóvenes, menos ricos y a largo plazo. en comparación con el comportamiento de los mayores de la Generación X y los Baby Boomers con un tiempo más corto hasta la jubilación y más dinero en riesgo.

Ese riesgo se ha polarizado a medida que los inversores más jóvenes cazan y reúnen las acciones más riesgosas con la esperanza de una mayor recompensas, mientras que los inversores de mayor edad buscan la seguridad de las acciones de primera línea, los fondos del mercado monetario y los anticuados cerditos Banco.

La última encuesta de Investopedia a inversores activos revela que la reciente turbulencia del mercado ha provocado una amplia reconsideración del riesgo: dos tercios de los encuestados afirman que han cambiado su enfoque general de inversión, pero la forma en que están cambiando parece dividirse en medio. Aquellos que crecen, compran blue chips a precio de ganga y se apropian de acciones en el sector de las aerolíneas golpeadas tienden a ser Millennials, aunque hay algunos Gen Xers y Boomers en el grupo. Por el contrario, aquellos que buscan refugios más seguros como los fondos del mercado monetario y los ahorros de alto rendimiento tienden a ser boomers.

Movimientos de dinero

El cambio en los patrones de inversión no es solo lo que compran nuestros lectores, sino cuánto. El 37% de los inversores más jóvenes y riesgosos están invirtiendo más dinero que en marzo, y el 39% invierte con más frecuencia. Pueden ver una oportunidad generacional de comprar acciones con descuento y están contando con un retorno de la misma dinámica del mercado de valores de 2010-2019 con una Reserva Federal acomodaticia y billones de estímulo.

Los inversores más antiguos vieron que la película se desarrollaba hace más de una década y, si bien terminó bien, es probable que no tengan el paciencia para mirar, están planeando retirarse demasiado pronto para cosechar sus beneficios, o dudan que terminará de la misma manera que esto. tiempo.

Otro hallazgo notable es que, si bien el mercado ha estado subiendo, más dinero que nunca ha estado fluyendo desde las acciones hacia los fondos y bonos del mercado monetario, tanto corporativos como gubernamentales. Parte de eso puede explicarse por el compromiso de la Reserva Federal de continuar la flexibilización cuantitativa comprando valores gubernamentales, y respaldando el mercado de bonos corporativos a través de su apoyo a los llamados Ángeles Caídos. Los fondos del mercado monetario han registrado entradas récord, superando los 4,1 billones de dólares este año.

A medida que los inversores institucionales se retiran del mercado de valores, los inversores más antiguos, según nuestra encuesta, los están siguiendo. Están abandonando sus fondos mutuos y estacionándose en zonas seguras designadas.

Los inversores más jóvenes están tomando el camino más arriesgado, apilando ETF, acciones individuales y opciones, mientras intentan jugar el rebote y compensar los rendimientos perdidos. La estrategia fue efectiva en abril, ya que el mercado general subió un 14,5%.

Mientras continúan agregando acciones de primera línea y grandes acciones tecnológicas, muchos han estado comprando acciones de aerolíneas más riesgosas, que han sido diezmadas por la pandemia. Incluso Warren Buffett tiró la toalla sobre las aerolíneas, a pesar de decir en febrero de 2020 que las mantendría. Afirma que el negocio está quebrado, pero aparentemente muchos inversores, especialmente los jóvenes, creen que las acciones del sector pueden recuperarse. Tienen tiempo para averiguarlo.

El comportamiento reciente de nuestros lectores y la actividad general del mercado nos dicen algunas cosas, además de las obvias. La extrema volatilidad de los últimos meses no ha asustado a los inversores individuales para que no inviertan por completo. Las generaciones mayores pueden haber abandonado el mercado de valores por ahora, y tal vez para siempre, pero lo han hecho. haciendo movimientos metodológicos con su dinero para proteger sus huevos de nido y prepararse para un largo recesión.

Los inversores más jóvenes y riesgosos, que pueden no haber sufrido pérdidas en la Gran Recesión Financiera, están jugando a dos manos en la mesa. Uno apuesta por los ganadores anteriores, acumulando las fichas azules que han impulsado el rendimiento del mercado. El otro se adentra con valentía en los sectores más devastados del mercado de valores, en busca de alfa en medio de las ruinas.

(Investigación y gráficos de Amanda Morelli)